兩市百余上市公司最可能成為外資獵物(附名單)

　　商務部、證監會、國稅總局、工商總局、外管局近日聯合發布了《外國投資者對上市公司戰略投資管理辦法》。可以預見，今后一段時期內外資會加快尋找質地較好的上市公司進行注資，借以進入內地資本市場

　　    上海證券報 記者 許少業

　　《外國投資者對上市公司戰略投資管理辦法》(以下簡稱《管理辦法》)昨天剛一發布，立即在滬深股市引起強烈的反響。市場各方紛紛表示，此舉是A股市場一大利好，并將給中國資本市場帶來深遠影響。

　　行情預熱

　　昨天，滬深股市繼續放量上揚。由于《管理辦法》規定了國外投資者對已經完成股改的上市公司可以進行戰略投資，政策傾斜使G股再次成為市場資金追逐的焦點。新上證綜指昨天繼續上漲了1.24%，成交金額放大到47億元，較前日放大了3成。

　　再從近期股市活躍的品種來看，無不屬于績優藍籌股范疇，其中不乏行業龍頭，尤其是資源類、金融、房產等行業更是資金追捧的主角。一位資深的市場人士對記者說:"這種盤面特征無疑是外資大舉介入前的一次預演，代表了主流機構未來的擇股方向。"

　　萬國測評也認為，《管理辦法》的出臺使外資戰略性并購投資行為有章可循，外資并購將從題材炒作轉向實質性并購行為。

　　路徑選擇

　　由于《管理辦法》對外資戰略投資A股作出了具體的、定量化的規定，從中大致可以揭示出外資進入A股的路徑。

　　申銀萬國的分析師蔣健蓉認為，從《管理辦法》來看，對外資戰略投資的規范相對較為嚴格，緊緊圍繞"戰略投資"，而防止其變相成為二級市場投資者。首先，《管理辦法》對外資的資格作了定量和定性的規定；其次，在獲得A股的方式上，主要限于協議轉讓和上市公司定向發行新股兩種方式；第三，在投資鎖定期限上，要求不低于三年；第四，在投資比例上，首次投資完成后的持股比例不低于10%。此外，在出售股份方面，除了限售期滿后可以出售外，在限售期滿前有特殊原因需轉讓股份的必須經商務部批準后才可轉讓。

　　風生水起

　　滬深證券市場的外資并購案例最早始于1995年的北旅汽車(現名航天長峰)，當時由于該股發生外資并購，一度引發股價連續大漲，從3元左右一直上漲到13.9元，漲幅高達363%。隨著對外開放步伐的加快，尤其是最近幾年，外資并購案例大量出現，外資并購的一個直接結果是提升公司甚至整個行業的投資價值，這一點在我國汽車工業領域表現得最為明顯。

　　事實上，在資本市場，無論是投資者耳熟能詳的佳通收購樺林、DSM戰略投資華北制藥、凱雷投資入主徐工科技，還是更早的紐卡斯爾入股重慶啤酒、百威啤酒戰略投資青島啤酒、樂凱牽手柯達，無不透露出這樣一個重要的信息:對于一些制造行業的龍頭企業，外資從來就沒有停止過關注的目光。

　　近兩年，上市公司的收購兼并交易金額和股權轉讓金額加速上升，其中外資參與的境內上市公司股權轉讓金額也出現快速增長的趨勢。

　　目標選擇

　　那么，外資并購A股的目標究竟會鎖定哪些板塊和公司呢?

　　國泰君安將市盈率在30倍以下公司按并購潛力系數進行排序，選擇出排名前113家上市公司。從這113家上市公司的行業分布來看，鋼鐵、金屬非金屬等資源類行業的公司數量居前。另外，五家上市銀行中就有四家銀行進入并購潛力排名前113家公司的行列。因此，該機構認為，外資并購的重點行業應該集中在四類:一是資源類行業。如鋼鐵、金屬非金屬與采礦行業；二是資產類行業。如房地產行業，可以享受土地升值和匯率上升的雙重好處；三是限制少、壁壘低的行業。如零售業務；四是金融服務業。

　　附：被國際大鱷盯上的113家公司

　　外資并購的重點行業應該集中在四類：

　　一是，資源類行業。如鋼鐵、金屬非金屬與采礦行業。

　　二是，資產類行業。如房地產行業，可以享受土地升值和匯率上升的雙重好處。

　　三是，限制少、壁壘低的行業。如零售業務。

　　四是，金融服務業。我國對金融服務業的限制比較嚴格，外資只能選擇在不超過股權比例的前提下進行并購活動，或采取先合資合作，然后再視過渡期和股權限制比例解除后再進行并購。

　　證券簡稱 外資并購潛力系數 PE 行業名稱

　　G宏   盛 16.214 17.82 半導體產品與半導體設備

　　贛南果業 12.412 15.97 農業

　　中鐵二局 10.729 22.41 建筑與工程

　　五礦發展 8.015 9.96 貿易公司與經銷商

　　隧道股份 7.932 21.57 建筑與工程

　　上海醫藥 6.54 19.36 制藥

　　誠志股份 6.146 25.65 生物科技

　　G株   冶 6.05 12.66 金屬、非金屬與采礦

　　安徽水利 5.868 19.85 建筑與工程

　　中油化建 5.726 25.25 建筑與工程

　　友誼股份 5.467 17.08 零售業

　　云南銅業 5.359 8.1 金屬、非金屬與采礦

　　金龍汽車 5.196 12.14 汽車

　　南紡股份 4.863 19.82 貿易公司與經銷商

　　三聯商社 4.826 25.83 零售業

　　G中   孚 4.597 12.98 金屬、非金屬與采礦

　　廈門國貿 4.546 10.77 貿易公司與工業品經銷商

　　先鋒股份 4.497 13.22 房地產

　　魯銀投資 4.306 22.03 鋼鐵

　　G銅   都 4.224 6.19 金屬、非金屬與采礦

　　南鋼股份 4.126 5.03 鋼鐵

　　G民   生 4.019 8.48 商業銀行

　　深 天 健 3.958 25.04 建筑與工程

　　豫園商城 3.863 26.15 服裝、服飾與奢侈品

　　豫光金鉛 3.862 11.63 金屬、非金屬與采礦

　　騰達建設 3.847 14.65 建筑與工程

　　山東黃金 3.844 18.61 金屬、非金屬與采礦

　　濟南鋼鐵 3.822 4.03 鋼鐵

　　云鋁股份 3.782 11.55 金屬、非金屬與采礦

　　建發股份 3.735 11.97 貿易公司與工業品經銷商

　　太鋼不銹 3.666 4.78 鋼鐵

　　中材國際 3.664 27.11 建筑與工程

　　中金黃金 3.595 23.95 金屬、非金屬與采礦

　　包頭鋁業 3.59 11.22 金屬、非金屬與采礦

　　新湖創業 3.547 19.14 房地產

　　深發展A 3.53 22.34 商業銀行

　　G網   新 3.482 24.8 電信服務

　　華夏銀行 3.481 12.03 商業銀行

　　太極集團 3.391 18.33 制藥

　　萊鋼股份 3.328 6.75 鋼鐵

　　武漢中百 3.285 28.07 零售業

　　本鋼板材 3.192 6.39 鋼鐵

　　G 承釩鈦 3.121 7.67 鋼鐵

　　方正科技 3.118 17.67 電腦與外圍設備

　　通威股份 3.062 11.8 食品

　　江蘇舜天 3.02 23.32 貿易公司與經銷商

　　浦發銀行 2.964 13.68 商業銀行

　　紅豆股份 2.915 12.45 服裝、服飾與奢侈品

　　國藥股份 2.914 14.53 制藥

　　G順   鑫 2.904 14.1 食品

　　伊利股份 2.821 16.15 食品

　　G大   楊 2.819 13.62 服裝、服飾與奢侈品

　　深

　　杭鋼股份 2.745 8.17 鋼鐵

　　G 東  創 2.729 27.45 貿易公司與經銷商

　　八一鋼鐵 2.714 5.28 鋼鐵

　　正虹科技 2.674 16.76 食品

　　深桑達 A 2.621 23.2 電信服務

　　海南椰島 2.611 17.91 飲料

　　深圳華強 2.591 27.36 電子設備與儀器

　　長安汽車 2.57 21.52 汽車

　　廣鋼股份 2.524 25.58 鋼鐵

　　唐鋼股份 2.515 5.68 鋼鐵

　　建投能源 2.488 25.94 電力

　　雙匯發展 2.487 17.83 食品

　　中國聯通 2.478 18.4 電信服務

　　G凱   諾 2.426 8.61 服裝、服飾與奢侈品

　　酒鋼宏興 2.415 4.58 鋼鐵

　　安陽鋼鐵 2.41 6.92 鋼鐵

　　棲霞建設 2.406 11.29 房地產

　　浙江東方 2.401 20.5 貿易公司與經銷商

　　華菱管線 2.398 10.21 鋼鐵

　　沙河股份 2.39 15.29 房地產

　　草原興發 2.39 22.05 食品

　　長電科技 2.318 27.21 半導體產品與半導體設備

　　金宇集團 2.308 22.74 生物科技

　　G人   福 2.298 14.02 醫療保健設備與用品

　　包鋼股份 2.291 2.11 鋼鐵

　　雙鶴藥業 2.269 9.1 制藥

　　中 青 旅 2.26 28.37 酒店、餐館與休閑

　　上海航空 2.248 23.35 公路、鐵路運輸與海運

　　邯鄲鋼鐵 2.244 5.39 鋼鐵

　　G建   工 2.234 8.96 家用器具與特殊消費品

　　華東醫藥 2.226 29.66 制藥

　　G偉   星 2.207 14 服裝、服飾與奢侈品

　　G韶   鋼 2.203 6.22 鋼鐵

　　G七   喜 2.184 16.94 電腦與外圍設備

　　新 希 望 2.179 12.75 食品

　　廣匯股份 2.173 12.89 房地產

　　廈工股份 2.159 20.83 機械

　　錢江摩托 2.156 20.25 汽車

　　G鑄   管 2.147 5.52 鋼鐵

　　江蘇紡織 2.12 17.86 貿易公司與經銷商

　　陽光股份 2.113 12.53 房地產

　　中國重汽 2.111 15.75 機械

　　中華企業 2.104 7.37 房地產

　　科達股份 2.091 19.79 建筑與工程

　　ST 福 日 2.085 27.29 電子設備與儀器

　　G蘇   寧 2.077 11.02 零售業

　　光明乳業 2.076 15.81 食品

　　金盤股份 2.072 12.65 汽車零部件

　　G新鋼 釩 2.069 3.73 鋼鐵

　　大眾公用 2.065 22.92 燃氣

　　重慶百貨 2.059 18.75 零售業

　　江鉆股份 2.056 16.23 能源設備與服務

　　大冶特鋼 2.052 23.27 鋼鐵

　　申達股份 2.023 14.79 貿易公司與經銷商

　　深科技 A 2.022 18.82 電腦與外圍設備

　　南京中商 2.011 25.11 零售業

　　G博   匯 2.011 9.33 紙與林木產品

　　上海家化 2.01 26.03 個人用品

　　新華百貨 2.008 14.67 零售業

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