|
新年伊始，深交所修訂后的《深圳證券交易所股票上市規則》和《深圳證券交易所交易規則》即將登臺。其中新的上市體制的確立，標志著證監會終于將手中握有的公司發行股票兩個最重要環節之一“上市環節”的審核權，下放給了交易所。而曾在2005年底掀起軒然大波的發行體制改革大討論，仍然沒有定論，發行的審批權限，依然由證監會掌握。
據深交所有關負責人介紹，本次《深圳證券交易所股票上市規則》最大的變化是依
據《證券法》所確立的新的上市發行體制及授予交易所上市審核權的規定，對上市、暫停上市、恢復上市和終止上市相關章節做了修訂和調整，明確了上市、暫停和終止上市的條件，增加了上市文件、上市審核程序及上市委員會的規定，建立了上市復核程序。
由于發行與上市的連續性，不少人一直認為發行與上市是同一環節。但據記者了解，發行與上市盡管有著密切的聯系，但兩者完全不同。一家上市公司需要經過監管部門的實質性審查之后，才能確定是否具備公開發行股票的條件，而只有具備了這種條件，才能夠到交易所掛牌交易。過去，發行與上市這兩個環節的審批權限一直在證監會手中。而此次新規則的面世，意味著證監會將上市交易環節的生殺大權下放到了交易所手中。
去年底，證監會高小真博士“審核制”轉“注冊制”的觀點，引發了針對發行環節的體制變革的大討論。但昨天記者采訪的多位業內人士均表示，盡管證監會將上市環節的審批權下放了，但是發行環節的生殺大權短時間內不可能下放。因為發行環節的審批才是最容易引發權錢交易的環節。
一位投行人士對記者表示，相對于發行環節，上市環節的審查顯然不需要過分嚴格。因為具備了發行資格的公司，一般都不會有不符合上市要求的情況。而且，上市行為屬于二級市場的行為，本來就應該由交易所進行管理。他認為，本次對上市規則的調整，是為了配合新的“證券法”和“公司法”的實施，但是交易所想要完全獲得上市審批權，可能還需要一個過渡。
新浪聲明：本版文章內容純屬作者個人觀點，僅供投資者參考，并不構成投資建議。投資者據此操作，風險自擔。
| 
