中國證券業協會就注冊國際投資分析師考試答記者問

　　中國證券業協會將于2006年3月推出注冊國際投資分析師考試，近日，中國證券業協會有關負責同志就有關問題回答了記者的提問。

　　問：什么是注冊國際投資分析師考試？

　　答：注冊國際投資分析師（Certified International Investment Analyst， CII

A）資格是全球投資分析領域最具國際影響力的專業資格之一，由注冊國際投資分析師協會（Association of Certified International Investment Analyst ， ACIIA）統一管理。

　　注冊國際分析師協會是由歐洲金融分析師聯合會（European Federation of Financial Analysts Societies， EFFAS）、亞洲證券分析師聯合會(Asian Securities Analysts Federation， ASAF)，以及歐洲、亞洲和拉丁美洲的阿根挺、奧地利、比利時、巴西、中國、中國臺北、法國、德國、希臘、中國香港、匈牙利、印度、伊朗、意大利、日本、韓國、盧森堡、摩洛哥、荷蘭、波蘭、俄羅斯、西班牙、瑞典、瑞士、泰國、烏克蘭等近三十個國家和地區的投資分析師協會聯合成立的國際性專業機構，中國證券業協會于2001年成為該組織的會員。

　　問：中國推出CIIA考試主要基于哪些考慮？

　　答：大力發展資本市場是黨中央、國務院從全局和戰略出發作出的重要決策。中國政府將更加積極穩妥地推進對外開放，中國資本市場的發展也將由此步入更快的航道。中國加入世界貿易組織后，資本市場面臨一系列新的變化和要求，市場規模、投資理念、監管方式等變化都面臨著一系列新的挑戰，對國際化專業人才的需求顯得更加突出。為適應和推動中國資本市場的改革與發展，提升從業人員綜合素質，為即將到來、越來越激烈的國際化競爭做好準備，中國證券業協會勾劃籌建多層次的水平考試體系。

　　在資本市場中，投資分析人員的地位非常特殊。他們是市場和投資者之間的重要橋梁，聯系并影響著市場的方方面面，他們分析公司和市場狀況，支持投資管理人進行投資決策，他們提供的分析成果是中介服務機構的重要產品和內容。投資分析人員的專業素質和職業道德水平對于資本市場的健康運作和規范發展至關重要。作為多層次水平考試體系的重要組成部分和資本市場與國際接軌的新舉措之一，中國證券業協會決定引入CIIA考試，在中國舉行CIIA考試將有助于我國專業人士熟悉和掌握國際標準和國際市場的通行做法，提高專業能力和職業道德水平，為中國資本市場融入全球金融體系打好基礎，做好人力資源儲備。

　　問：CIIA考試有哪些特點，適合哪些人報考？

　　答：CIIA考試包括國際通用知識考試和本地考試兩部分，國際通用考試部分包括兩級，基礎考試和最終考試。CIIA考試國際通用知識部分涵蓋了投資分析師應當掌握并熟練運用的各類專業知識，其專業水準得到ACIIA各成員國家和地區，以及部分其它國家專業組織的廣泛認可。在切實保障CIIA考試在投資分析行業內國際專業水平的同時，ACIIA充分尊重投資分析師成長和工作的市場法律法規環境和語言環境， CIIA本地考試部分包括本國或本地區的法律法規和市場知識，各成員組織的考試并非針對某一特定市場，同時考生可以使用本國語言進行考試。ACIIA注重與各成員組織共同促進投資分析師和投資分析行業的發展，由各成員組織負責管理和規范CIIA本國或本地區會員。

　　CIIA資格可被用作認可有關專業人士具備適用于不同國際市場的投資分析知識及經驗的資格，得到ACIIA各成員國家和地區的廣泛承認，適合從事經紀行業、投資分析、企業融資以及投資銀行等工作的人士，特別是需要在不同國家和地區工作的金融服務從業人員報考。

　　問：具備哪些條件的專業人士可以報名參加CIIA考試？

　　答：中國證券業協會近日頒布了《注冊國際投資分析師考試暫行辦法》，其中規定了報考CIIA考試的條件。由于中國證券業協會組織的證券業從業人員資格考試已得到ACIIA組織的認可，可以替代CIIA考試的國際通用知識考試基礎部分和本地考試部分，因此，通過中國證券業協會組織的資格考試全部五科的人員，可直接參加CIIA最終考試。目前，我會僅組織CIIA最終考試。

　　此外，按照CIIA考試在各國開展的慣例，部分從業人員可采用“老人老辦法” （Experience Qualified Candidate， EQC）的原則，豁免部分考試。中國證券業協會在《注冊國際投資分析師考試暫行辦法》中對我國開展CIIA考試中“老人老辦法”的條件進行了規定：即2006年6月以前進行注冊成為CIIA考試會員、從業五年以上、已取得證券執業證書的現任證券經營機構或證券研究機構高級管理人員，可以豁免我會資格考試部分，直接參加CIIA最終考試。

　　問：CIIA考試內容如何安排？

　　答：注冊國際投資分析師最終考試分為兩張試卷，每卷三小時，共計六小時。試卷一包括公司財務、經濟學、財務會計和報表分析、股票估值評價與分析；試卷二包括固定收益證券估值與分析、衍生產品估值與分析、投資組合管理。普通考生應在注冊后五年內通過兩卷考試，EQC考生應在三年內通過兩卷考試。

　　問：參加CIIA考試有無指定參考書目？

　　答：為了幫助有關專業人士系統學習注冊國際投資分析師的知識體系、準備相關考試，中國證券業協會采用了瑞士金融分析師協會（SFAA）主編的教材，這套教材現被十多個國家或地區的協會用作注冊國際投資分析師培訓和考試指定教材。全套教材包括六門課程，分別為《經濟學》、《財務會計和財務報表分析》、《公司財務及股票估值與分析》、《固定收益證券估值與分析》、《衍生產品估值和分析》和《投資組合管理》，內容涵蓋了經濟學、財務、會計、資產定價、金融衍生品、投資組合等金融與投資領域的各個方面。

　　中國證券業協會委托天相投資顧問有限公司承擔注冊國際投資分析師教材的翻譯及出版的工作，教材已于近日出版。考生注冊時可獲贈一套教材，其他人士也可自行購買。中國證券業協會指定天相投資顧問有限公司進行CIIA考試培訓，考生可根據情況自愿選擇參加。

　　問：考試地點、報名及考試時間以及費用如何規定？

　　答：首次考試地點初步定為北京、上海、深圳三地。

　　考試時間由ACIIA統一規定，2006、2007年亞洲考試時間分別為：2006年3月11日，9月16日；2007年3月10日，9月20日。

　　中國證券業協會舉辦的首次考試時間為2006年3月11日。考生可于近期開始在中國證券業協會網站(www.sac.net.cn)注冊CIIA考試會員，填寫個人資料。注冊費為800元/人（含一套指定教材）。考生注冊后即可提交首次考試報名參加考試的科目，一卷或兩卷均可，報名截止日期為2006年1月20日，考試報名費為2500元/卷。

　　問：通過考試可以取得何種資格或證書？

　　答：通過CIIA考試的考生可申請成為CIIA中國注冊會員，并可獲得由中國證券業協會、ACIIA聯合頒發的CIIA證書，該證書得到ACIIA及其各成員組織的認可。CIIA中國注冊會員名單及簡介將在協會網站公示，CIIA中國注冊會員可參加協會組織的相關活動并享受協會提供的其它相關服務。

　　更多事項可致電中國證券業協會執業標準委員會咨詢，電話（010-66575956），或查詢中國證券業協會網站。