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本報記者 徐效鴻
近年來，中國證監會曾多次發文規范上市公司擔保行為，但因種種原因，違規擔保行為并未從根本上得到遏制。擔保風險的爆發不僅使相關上市公司陷入困境，也使銀行呆壞賬增加，影響了銀行的正常經營。為有效防范上市公司違規擔保風險及其可能帶來的銀行信貸風險，中國證監會與中國銀監會近日聯合發布了《關于規范上市公司對外擔保行為的通知》
，并將于2006年1月1日起實施。但《通知》能否起到預期的作用仍有待觀察。
違規擔保危害嚴重
上市公司的違規擔保不僅給投資者和債權人造成重大損失，而且還將部分上市公司推到巨額虧損甚至退市的邊緣，早一些時候的像“ST海洋－ST九州－ST中福”之間的互保以及由此形成的“福建擔保圈”、啤酒花以及由其牽出的“新疆擔保圈”等，其中ST海洋、ST九州等公司已經付出了退市的代價，現更名為*ST昌源(資訊 行情 論壇)的ST中福目前也面臨著暫停上市的命運。近期違規擔保的典型則有新太科技(資訊 行情 論壇)、ST科健(資訊 行情 論壇)、西昌電力(資訊 行情 論壇)、亞華種業(資訊 行情 論壇)等。由于承擔巨額違規擔保的責任，新太科技2004年虧損接近6億元，凈資產一年之內銳減了70％多。在2005年三季度報告中，公司表示，因資金緊張造成經營困難，以及年末資產、應收帳款、存貨、涉及公司名義的擔保等各項減值準備影響，預計公司2005年度仍將繼續大幅虧損；自2001年以來，ST科健連續未披露公司巨額違規擔保，其擔保總額一直相當于凈資產3倍以上。如此的巨額違規擔保，成為2004年ST科健爆發財務危機的導火索。由于巨額擔保壞賬計提，公司目前的每股凈資產只有－11.17元。
違規擔保屢禁不止
在《關于規范上市公司對外擔保行為的通知》之前，相關部門為了解決上市公司違規擔保問題，已經出臺了一系列政策，比如《關于上市公司為他人提供擔保有關問題的通知》、《關于規范上市公司與關聯方資金往來及上市公司對外擔保若干問題的通知》。但由于種種原因，違規擔保并沒有得到有效的遏制。
據有關統計數據顯示，目前共有801家上市公司披露了對外擔保情況，擔保總額高達2004.06億，其中近三成約541.31億屬于違規擔保；從擔保面看，亦有近三成237家公司存在違規擔保情況，其中57家的對外擔保全部屬于違規擔保。
根治仍需“重典”
此次發布的《關于規范上市公司對外擔保行為的通知》按照新修訂《公司法》的有關規定，進一步明確了上市公司對外擔保的內部決策程序和信息披露義務，嚴格規定了銀行業金融機構發放由上市公司提供擔保的貸款審核要求及責任，明確了證監會和銀監會在治理上市公司違規擔保工作中的分工和監管職責。但問題是，在制度制定的同時，必然會有一定的漏洞。對此，江蘇天鼎的分析師秦洪認為，對于別有用心的人來說，找出漏洞顯然不是難事，比如可以用偽造簽名等方式通過銀行的內部審查，甚至可以通過銀行內部人士的“合作”達到違規擔保的目的。另外，違規擔保涉及的金額往往能達到數千萬元甚至數億元，其中蘊藏的巨大利益空間很可能會促使相關人員有犯罪沖動。秦洪表示，在《通知》實施的同時，必須有相關嚴厲的懲罰措施配套，從而加大違規、違法的成本，這樣才能徹底消除上市公司的違規擔保行為。
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