深交所類OTC市場(chǎng)1月啟動(dòng)

　　本報(bào)見習(xí)記者 王春霞 發(fā)自北京

　　從明年1月上旬開始，中關(guān)村科技園區(qū)內(nèi)的非上市股份有限公司的股份將可以委托券商通過深交所代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌交易。而為此，深交所也于本月15日專門開會(huì)就中關(guān)村科技園區(qū)企業(yè)進(jìn)入深交所代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的具體細(xì)節(jié)進(jìn)行討論，主要涉及電子數(shù)據(jù)交換等技術(shù)性問題。

　　昨日，《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》從北京市中關(guān)村科技園管委會(huì)獲悉，截至目前園區(qū)內(nèi)已有129家企業(yè)獲得掛牌資格。園區(qū)企業(yè)申請(qǐng)股份進(jìn)入代辦系統(tǒng)掛牌報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓，須委托一家報(bào)價(jià)券商作為其主辦報(bào)價(jià)券商，由主辦報(bào)價(jià)券商向中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)推薦掛牌。

　　主辦報(bào)價(jià)券商是指推薦園區(qū)企業(yè)進(jìn)入代辦系統(tǒng)掛牌報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓，并負(fù)責(zé)指導(dǎo)、督促其履行信息披露業(yè)務(wù)的報(bào)價(jià)券商。在進(jìn)行交易時(shí)，報(bào)價(jià)券商按照投資者報(bào)價(jià)委托的時(shí)間先后順序向報(bào)價(jià)系統(tǒng)申報(bào)。據(jù)相關(guān)人士透露，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)從

　　投資者賣出股份時(shí)，須委托代理其買入該股份的報(bào)價(jià)券商辦理，如需委托另一家報(bào)價(jià)券商賣出該股份，須辦理股份轉(zhuǎn)托管手續(xù)，同時(shí)，主辦報(bào)價(jià)券商不得買賣所推薦掛牌公司的股份。

　　此外，掛牌公司股東所持股份將分三批進(jìn)入代辦系統(tǒng)，每次進(jìn)入其所持股份的三分之一，進(jìn)入的時(shí)間分別為掛牌之日、掛牌期滿一年和兩年。

　　另外，投資者通過報(bào)價(jià)券商參與報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓，每筆委托股份應(yīng)該在3萬股以上，所報(bào)價(jià)為每股價(jià)格，報(bào)價(jià)最小變動(dòng)單位為0.01元。至此，中關(guān)村科技園區(qū)企業(yè)進(jìn)入深交所代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)代理過戶的試點(diǎn)輪廓已逐漸清晰，多層次資本市場(chǎng)建設(shè)將再邁一步。

　　多位市場(chǎng)人士對(duì)此舉表示支持。“相關(guān)部門對(duì)這個(gè)試點(diǎn)已經(jīng)研究了3年，因此很多細(xì)節(jié)問題都考慮到了，而且作出了相應(yīng)的安排，比如技術(shù)問題和法律問題，現(xiàn)在都不存在障礙了。”中信證券投行部的一位工作人員稱。

　　頤合財(cái)經(jīng)首席經(jīng)濟(jì)分析師張衛(wèi)星則稱，這個(gè)試點(diǎn)肯定不會(huì)像A股市場(chǎng)或者國(guó)際資本市場(chǎng)那么成熟，可以預(yù)想的情況是交易量會(huì)比較小，更多的只是機(jī)構(gòu)投資者之間的一種轉(zhuǎn)讓或者做市的行為，對(duì)股民不會(huì)有太大的吸引力。

　　他同時(shí)強(qiáng)調(diào)說，關(guān)鍵是要看長(zhǎng)期的發(fā)展，“關(guān)鍵是這個(gè)制度安排是否公平合理。只要制度建立得好，投資者就會(huì)愿意參與。”

　　也有部分業(yè)內(nèi)人士并不樂觀。某外資證券公司的一位投行部人士就認(rèn)為試點(diǎn)前景堪憂。他指出：“根據(jù)新《公司法》的規(guī)定，這屬于介紹上市的情況，因此公司的股權(quán)分布就必須要滿足一定的流通性，新《公司法》是取消了以前千人千股的規(guī)定，但問題是現(xiàn)在的公司設(shè)立時(shí)股東不超過50人,參與的交易者不會(huì)太多,大家可能都沒錢賺。而且深交所現(xiàn)在已經(jīng)有個(gè)

　　“由于這個(gè)市場(chǎng)沒有融資功能，因此企業(yè)參與的認(rèn)可度還要看市場(chǎng)整體的運(yùn)行情況，現(xiàn)在就有些公司不愿意進(jìn)來。”中關(guān)村科技園管委會(huì)的工作人員介紹說，參與試點(diǎn)的企業(yè)只負(fù)擔(dān)象征性的幾萬元錢，“大頭還是我們出。”

　　名詞解釋

　　OTC(Over the Counter)市場(chǎng)：即場(chǎng)外交易市場(chǎng)，或稱柜臺(tái)交易，是指在證券交易所以外進(jìn)行的各種證券交易活動(dòng)，市場(chǎng)參與各方由眾多企業(yè)、證券公司、投資公司以及普通投資者組成，是一個(gè)分散且無固定交易場(chǎng)所的無形市場(chǎng)，主要采用協(xié)商定價(jià)方式成交。