專業人士熱議證監會新規 咨詢公司老總稱已麻木

　　———打造陽光下的投資咨詢業

　　本報記者　王其　肖漁

　　昨日，中國證監會正式發布了《會員制證券投資咨詢業務管理暫行規定》，盡管此前傳聞的關于禁止公開推薦股票的內容未被納入，但其對那些擾亂市場秩序的“黑嘴”公司依

然將產生沉重的打擊。

　　立竿見影

　　《暫行規定》的正式亮相，在投資者中產生了不小的反響，大家普遍認為，管理層加強對“股評黑嘴”的監管，不僅有利于凈化股市環境，也是加強投資者權益保護的有力舉措。深圳珞珈投資董事長陳杰說，《暫行規定》出臺前廣泛征求了多家公司意見，充分反映出管理層的嚴謹和決心。此外，《暫行規定》還為機構進行業務調整留出充足時間，在報備的步驟設計上充分考慮到各機構的實際情況。

　　陳杰說，目前咨詢行業惡性競爭主要表現在兩個方面：其一是業務員夸大承諾，二是咨詢機構操縱市場。《暫行規定》針對這兩條設計了較多條款，出臺這一規定，不僅可以保護投資者利益，還可以規范和凈化行業競爭秩序，作為會員制機構，對規則的各項條款非常擁護。

　　《暫行規定》的效果可謂是立竿見影的。一位廣東的投資者告訴記者，《暫行規定》發布后，他便立刻與發生糾紛的咨詢公司聯系，與此前愛理不理、一拖再拖相比，對方的態度發生了明顯的轉變，自己準備好的、給證監局的投訴材料以及電話錄音都沒來得及出示，對方便答應退還全部會費。

　　據介紹，該股民是今年上半年在收看電視股評后，受有關業務人員承諾高收益的誘惑而成為某咨詢公司的異地高級會員的。不過，當交納了數萬元的會費后，不僅未得到一對一的及時指導，而且，按照該公司指令操作后，還造成了嚴重的虧損。

　　記者接觸到的不少投資者也表示，將借監管東風向有關部門反映自己的遭遇，以尋求一個說法，并挽回一些損失。

　　備感壓力

　　“我們已經麻木了”，某咨詢公司老總對記者表示。據了解，《暫行規定》早在10月就已開始在業內廣為流傳，“禁止在媒體公開推薦股票的條款還是在大家的極力爭取之下，才得以取消的。”

　　盡管如此，《暫行規定》對咨詢行業的殺傷力依然巨大，而首當其沖的就是禁止招收異地會員的條款。資料顯示，目前在中國證券業協會登記注冊的咨詢機構有79家，其中，注冊地在北京的有16家，上海的有15家，深圳有7家，由于地處經濟發達以及資本市場的前沿，這些地區的咨詢公司經營情況普遍較好，而異地的會員收入一般都占到其總收入的較大比例。禁止異地招收會員，勢必對這些咨詢機構造成沉重打擊。

　　面對突如其來的打擊，咨詢機構暫時也未找到較好的應對辦法。有咨詢機構就表示，眼下最要緊的就是按照《暫行規定》上報有關材料以及規范業務流程，至于下一步采取何種對策，要視其對公司業務的影響而定，總的來看，不外乎壓縮成本，調整業務構成，增設分支機構等。

　　不過，深圳華鼎財經副總經理莊建民也提出，專業化、規范化、個性化的會員制業務是證券市場發展的客觀需求，之前雖然一些公司的違規行為破壞了行業聲譽，但魚龍混雜的狀況改變之后，今后行業的發展是必然的。

　　路在何方

　　《暫行規定》出臺后，咨詢機構更為關注的還是未來的發展問題。

　　業內人士指出，目前咨詢公司經營產品普遍較為單一，在會員制業務受到較大沖擊的情況下，應盡快轉換經營方向，實現產品升級以及業務多元化，此外，證券市場一些新推出的品種，如權證等，投資者還不是太了解，在這個普及過程中也有不少的機會。

　　華鼎財經莊建民說，按照深圳證監局的要求，公司實際上從今年8月起就開始進行規范，在內部流程、內控制度、執業規范上陸續完善了相關制度，取得明顯成效，從公司自身的體會來看，《暫行規定》的各項要求是合理和必要的，而且也是易于操作的。這些規范盡管短期內會使業務的增長有所減緩，但投資者對公司的滿意度會更高。

　　珞珈投資的陳杰也表示，短期內公司的收益可能會減少，但是市場是雙向的，一旦建立良性的運行機制，機構將能獲得行業發展的長遠收益。他認為，下一步各家公司將會在加強服務深度上進行研究，為客戶提高服務質量上多下功夫。