解讀13條鐵律 嚴懲股市黑嘴

　　昨日，證監會頒布了《會員制證券投資咨詢業務管理暫行規定》，將監管的矛頭指向了股市“黑嘴”。從明年1月1日起，在異地招收會員、以推薦股票的方式明示或暗示投資者一定獲得收益等13種行為被定義為違規，咨詢機構和操作者將受到嚴懲。

　　股市“黑嘴”的5大禁區

　　在13條規定中，有5條規定明確了咨詢機構哪些行為是違規的，為投資者鑒別股市“黑嘴”提供了方便。

　　1、招異地會員違規

　　規定：不得通過參與衛星電視等公共媒體欄目，在注冊地及分支機構所在地之外招收異地會員。

　　解讀：以前，廣播、電視、衛星電視等公共媒體上經常有咨詢機構招收會員的服務，如果投資者很想成為某咨詢機構的會員，一定要先弄清楚該咨詢機構的注冊地或分支機構在哪里。如北京的投資者，只能成為注冊地或分支機構在北京的咨詢機構的會員。因為咨詢機構異地招收會員屬于違規。

　　2、“免費贈股”是陷阱

　　規定：不得以“黑馬推薦”等方式明示或暗示投資者一定獲得投資收益，也不得以“免費贈股”等營銷方式招攬業務。

　　解讀：“某某老師昨日推薦的

　　3、不能輕信誘導性廣告

　　規定：不得以夸大、虛報薦股業績等方式，進行不實、誘導性的廣告宣傳及營銷活動，或傳播其他虛假、片面和誤導性的信息。

　　解讀：“未來快速增長的五只股票！”“下一個漲停板是誰？”今后，這樣具有誘導性的廣告宣傳及營銷將被禁止。咨詢機構不能以這些片面的、帶有誤導性的言辭來招攬會員。

　　4、“約定分成”也違規

　　規定：不能直接代客操作，或與客戶約定分享投資收益或者分擔投資損失。

　　解讀：在市場中，常常有這樣一群投資者，他們平時并無閑暇時間打理自己的資產，有的索性交給咨詢機構進行代客

　　5、借來的“牌照”不可以

　　規定：不得出租、出借公司及執業人員的資格證書，或以租賃、承包方式開展會員制業務。

　　解讀：今后，投資者在電視、廣播、網絡等媒體上看到咨詢機構招收會員時，該機構的全稱、業務資格證書號碼、參與欄目的執業人員姓名及其執業資格證書號碼等詳細的信息將同時公布。如有機構用借來的或租來的業務資格證書招收會員，將屬違規。

　　聯合做莊、操縱股票：禁止

　　規定：不得買賣本機構提供服務的上市公司股票。

　　解讀：如某機構同時還為某上市公司提供咨詢服務，那么該機構將不能買賣此上市公司的股票。

　　規定：不得與關聯機構及其人員、有關利害關系人達成一致行動，操縱

　　解讀：以前有咨詢機構為獲得收益而聯合機構操縱某只股票的行為，該規定是在禁止咨詢機構聯合做莊或與股市莊家勾結的行為。

　　關聯方利益輸送：違規

　　規定：不得在作出評價、預測和推薦之前，為自己或關聯方進行交易提供相關信息。

　　解讀：有的機構借自己在媒體、會員中的影響，在推薦某只股票前，自己或通知關聯方先行買入，達到盈利目的，該行為也被禁止。

　　規定：不得為自己、關聯方及特定客戶的利益，做出有損其他客戶和投資者利益的推薦。

　　解讀：在目前的咨詢機構中，這類現象比較多。機構的會員經常分為鉆石級、白金級、黃金級、白銀級等，機構為保證級別高的會員先獲利，在推薦股票時，往往先給這部分會員推薦，然后按級別逐次推薦，在低級別的會員買入股票時，往往高級別的會員已經獲利。該規定將打破咨詢機構現有“游戲規則”，讓咨詢機構踏踏實實地為會員服務。

　　勾結媒體、虛假報備：嚴懲

　　規定：禁止通過未報備的電話、郵箱、傳真、短信平臺及網址提供咨詢服務。

　　解讀：咨詢機構在準備開展會員制業務時，應提前向注冊地證監局、分支機構所在地證監局報備材料，其中包括電話、郵箱、傳真、短信平臺、網址等。如果沒有報備，或者所用的電話、郵箱等服務設施與報備的不符，投資者需要留意，這樣的咨詢機構應屬問題機構。

　　規定：禁止通過未報備的銀行存款賬戶向客戶收取、存放咨詢服務收入。

　　解讀：監管層要求會員制機構應在注冊地以法人名義開立或指定唯一的專門用于收取咨詢服務費用的銀行存款賬戶和唯一的專門用于存儲風險準備金的銀行存款賬戶。今后，咨詢機構收取的服務費一律存在專用的存款賬戶中，并且每筆咨詢費按10%提取風險準備金放入風險準備金賬戶。專款專用，便于監控和管理。

　　規定：不得與相關媒體、通訊服務機構及其他合作方進行咨詢服務收入分成。

　　解讀：這是對咨詢機構自身行為的規范。一些機構為了達到多招會員的目的，在媒體上做廣告的同時與媒體簽訂收入分成協議，今后這些行為將被禁止。

　　規定：禁止其他違反相關法規要求、有損客戶合法利益的行為。

　　解讀：除了上述的12條外，所有違反相關法規的，損害客戶利益的行為都將被禁止。王潔