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市場信心不足、社會投資心理非理性扭曲，是投資者缺乏投資熱情、市場價值得不到認識、龐大場外資金不敢入市的直接原因。
當前市場投資心理嚴重扭曲的狀況與2000年－2001年在本質上有驚人的相似性，只不過國內外投資者多空位置發生了轉變。當時，股指在2000點以上，國外普遍認為中國股市40－60倍的市盈率存在嚴重泡沫，但國內投資者認為我國股市和經濟具有特殊性，拒絕承認
市場價值嚴重高估。
時至今日，市場價值已經嚴重低估，曾經唱衰中國股市的海外力量普遍認為A股市場存在25％－30％的溢價空間，投資機會業已來臨，并大舉進入國內證券市場。然而，市場長期下跌和財富效應消失，嚴重挫傷了投資者心理，價值標準已經迷失，國內機構投資者入市謹慎、場外資金依然卻步。
由此可見，重振市場投資信心的問題迫在眉睫。2006年，隨著股權分置改革的快速進展，市場將產生新的不穩定因素，如新股發行有望開閘、中小板率先恢復融資和再融資、周期性行業面臨股價結構調整壓力、市場創新蘊含風險、已股改公司的有限制流通股將于明年9月前后陸續進入市場等等。因此，有必要采取有效措施，營造有利于市場發展的財富效應，避免市場陷入重心不斷下移的惡性循壞。
實際上，當前社會資金極其充裕，龐大的社會游資游離于房地產、黃金、權證等市場中，在機構資金改善困難、股改效應漸趨弱化、市場頗具投資價值的形勢下，管理層和相關部門應該采取有效手段，營造市場財富效應、重振市場投資信心，引導社會資金大舉進入股市，促使股市進入良性循環。
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