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日本瑞穗金融證券交易員12月8日的錯誤交易指令不僅讓該公司損失超過2億美元，而且使整個東京證券交易所陷入一片混亂之中。該事件不僅敲醒了全球同行，也給我們留下諸多反思。我國證券市場上會不會出現類似情況呢?記者就此采訪了深交所、上證所和部分證券公司的相關部門負責人。他們一致認為，由于交易規則的限制，我國證券市場上目前不可能出現如此巨額的“烏龍單”。
深交所:前端控制“烏龍單”
“‘瑞穗證券操作失誤事件’不太可能在深交所發生。”深交所相關部門負責人表示。他說，交易所已經從價格漲跌幅限制、不允許賣空、證券單筆申報最大數量限制等方面進行了有效的前端控制，從而防止此類重大事件在國內發生。比如說，買賣有價格漲跌幅限制的證券，在價格漲跌幅限制以內的申報才是有效申報；買賣深交所無價格漲跌幅限制的證券，超過有效競價范圍的申報不能即時參加競價，只能暫存于交易主機。如果賣單超出賬戶內實際持有量，該賣單就是廢單。此外，如果證券單筆申報最大數量超出《深圳、上海證券交易所交易規則》中規定的范圍，該賣單也是廢單。
上證所:技術優勢有保障
據上海證券交易所總經理助理、總工程師白碩介紹，從避免類似問題的角度來看，目前上證所的交易系統至少有這樣三大優勢。首先，上證所交易系統在啟用前會有一個比較全面、完備和系統的測試流程，對各類問題會有一個充分的預測。其次，上證所的交易系統備份完備，如果發現問題，有備份系統可以使用。再次，在設計容量上，上證所交易系統容量達到世界先進水平，交易撮合峰值達每秒16000筆，系統處理能力位居世界同行業前列，遇到問題不會對行情產生這么大的影響。
另據白碩表示，除了上述優勢之外，目前的交易系統還有兩大特點值得關注。第一，中國的市場是散戶型市場，因此設計的交易系統從性能上講是滿足人多、賬戶多、交易多的需求的，在大行情來臨時，這樣的交易系統應該能夠正確地處理大容量的交易。第二，我們的交易系統在成交前對每個賬戶有一個前端檢查，短時間內要完成那么多賬戶的前端檢查，對交易系統的技術要求很高，但我們的交易系統也能做到。所不足的是，目前我們的產品線還比較單一，對交易系統的全面考驗還有待通過一系列的產品創新來完成。
金融創新要防“烏龍單”
長江證券經紀業務總部副總經理董娜發表示，我國也存在“操作失誤”等類似問題，但事件的影響較小。
他表示，由于我國客戶資金的存款模式與國外不同，因此只有券商自營賬戶、大客戶賬戶可能出現因“操作失誤”造成重大損失。由于債券實行集中委托模式，因此也有可能出現類似的重大損失。他特別提醒，隨著金融創新不斷推進，巨額“烏龍單”出現的概率將會增大。比如，在新“兩法”實施以后，按照國務院的規定并經國務院證券監督管理機構批準后，證券公司可以為客戶買賣證券提供融資融券服務，“錯誤操作”造成的損失有可能增大。因此，證券公司應該進一步加強風險控制能力，防范此類風險的發生。
上海證券報 實習記者 黃金滔 屈紅燕 記者 王璐
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