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長江電力作為國內(nèi)最大的電力上市公司，在未來10年中將呈現(xiàn)業(yè)績穩(wěn)定、持續(xù)增長的特征。而持續(xù)收購母公司已投產(chǎn)的三峽機組是其業(yè)績穩(wěn)定增長的前提，因此持續(xù)收購的承諾能否兌現(xiàn)，將成為決定長江電力能否實現(xiàn)業(yè)績穩(wěn)定增長的關(guān)鍵。筆者認為，大股東的資金需求是長江電力持續(xù)收購的保證。無論是債權(quán)人還是股東，都會關(guān)注公司未來業(yè)績，持續(xù)收購機組無疑是公司穩(wěn)定提升業(yè)績的最好方式。
由于G長電的業(yè)績長期處于增長狀態(tài)，所以也就能實現(xiàn)股東價值的持續(xù)增值要求，這特別適合長期、追求穩(wěn)定回報的投資者進行投資，近期G長電走勢也似乎佐證了這一分析。該股在7元附近展開震蕩，有市場主力資金乘機吸納。由于G長電的長期理論市盈率應(yīng)維持在18－20倍的水平，而昨日收盤價的市盈率僅僅是剛剛達到它的理論市盈率的下限，因此該股在當(dāng)前股價下的估值水平仍然偏低，投資者仍可把它當(dāng)作長線投資的首選。
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