中行成立私人銀行公司上市將大打零售銀行牌

http://whmsebhyy.com 2005年12月05日 07:56 中國證券報

　　記者王妮娜北京報道

　　中國銀行股份有限公司正在和蘇格蘭皇家銀行就成立合資公司進行協(xié)商。這家合資公司將專攻理財和私人銀行業(yè)務(wù)；目前兩家銀行正在就所有權(quán)以及業(yè)務(wù)單元分離等問題進行談判，預(yù)計2006年3月達成最后協(xié)議。

　　打造良好盈利預(yù)期為上市鋪路

　　觀察人士指出，合資公司的成立有助于增加中行非利息收入比重，形成未來盈利的良好預(yù)期；此外，這也表明蘇格蘭皇家銀行與中行的戰(zhàn)略協(xié)作進入實質(zhì)階段。對于計劃明年上半年赴港上市的中行，此舉將提升投資者信心，為IPO成功埋下伏筆。

　　2004年中行中間業(yè)務(wù)收入占當(dāng)年營業(yè)收入的12.33％，居四大國有商業(yè)銀行之首。但是與國際先進銀行比，利息收入比重明顯過高。此前，中國建設(shè)銀行股份有限公司在全球路演過程中，受投資者質(zhì)疑最大的“軟肋”之一就是該行約90％的收入來自利息。

　　“個人銀行業(yè)務(wù)盈利較為穩(wěn)定，目前是大部分國際領(lǐng)先商業(yè)銀行的主要利潤來源。”招商銀行研究部人士說，零售銀行業(yè)務(wù)是國內(nèi)銀行轉(zhuǎn)變收入結(jié)構(gòu)的重要支點，尤其是私人銀行業(yè)務(wù)，平均利潤率遠優(yōu)于一般零售銀行業(yè)務(wù)的盈利表現(xiàn)。但是受到產(chǎn)品研發(fā)、技術(shù)創(chuàng)新能力所限，中資銀行開拓零售銀行市場，特別是指向高端客戶的私人銀行業(yè)務(wù)顯得力不從心。

　　“中行引進歐洲零售銀行巨頭蘇格蘭皇家銀行目的很明確，就是要借助后者的技術(shù)，提高

信用卡、理財、個人財產(chǎn)保險等業(yè)務(wù)競爭力。”中行人士表示。此前，中行與蘇格蘭皇家銀行在第一次戰(zhàn)略合作委員會上就決定以項目驅(qū)動的方式，在業(yè)務(wù)和管理領(lǐng)域選擇最優(yōu)先合作的項目。中行董事長肖鋼也明確指出，將與蘇格蘭皇家銀行在某些業(yè)務(wù)領(lǐng)域深層次合作，謀求領(lǐng)先地位或打造名牌產(chǎn)品，獲取長期利益。

　　外資看好私人銀行業(yè)務(wù)曲徑通幽

　　在海外相當(dāng)活躍的私人銀行業(yè)務(wù)在中國幾乎還是空白。限于政策環(huán)境和投資途徑，外資銀行紛紛尋找各種途徑，伺機開墾這片“處女地”。除了通過分行開發(fā)高端

理財產(chǎn)品，入股中資銀行，獲得客戶資源共享是重要途徑。

　　蘇格蘭皇家銀行在投資31億美元購得中行10％股份后，立馬趁熱打鐵成立合資的私人銀行公司，就是一個很好的例子。

　　“我們和戰(zhàn)略投資者談判時，對方提出的條件很明確，就是要在具體業(yè)務(wù)領(lǐng)域成立法律或虛擬法律實體，比如搞一個信用卡公司，股權(quán)各占50％。”某國有銀行高層告訴記者。

　　有機構(gòu)預(yù)測，私人銀行業(yè)務(wù)和信用卡將成為未來中外資銀行競爭最激烈的領(lǐng)域。由于私人銀行業(yè)務(wù)對銀行產(chǎn)品創(chuàng)新、業(yè)務(wù)流程管理和交叉銷售能力要求很高，外資銀行在這方面優(yōu)勢明顯，必將成為他們搶占中國內(nèi)地高端優(yōu)質(zhì)客戶的利器。

　　中行人士表示，成立合資公司將借助外資銀行的技術(shù)優(yōu)勢，獲得搶占國內(nèi)私人銀行市場的先機。他認為，通過合理設(shè)置股權(quán)比例等制度及流程上的安排，不必擔(dān)心這種合作將讓戰(zhàn)略投資者獲取客戶資源。但是成立合資公司以后，有許多現(xiàn)實問題有待進一步探索，如在相關(guān)業(yè)務(wù)的開拓上如何處理與分支行的關(guān)系。

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