新證券法拓展券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)發(fā)展空間 | |||||||||
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http://whmsebhyy.com 2005年11月16日 16:20 證券時(shí)報(bào) | |||||||||
□海通證券 李井偉 新修訂的《證券法》將于2006年1月1日正式實(shí)施。筆者認(rèn)為,修訂后《證券法》的實(shí)施對(duì)證券公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的發(fā)展在交易品種、交易規(guī)范交易創(chuàng)新、交易平臺(tái)和交易管理等各個(gè)方面都會(huì)有非常深遠(yuǎn)的影響。
豐富對(duì)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)交易品種 證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)對(duì)豐富交易品種、平衡業(yè)務(wù)波動(dòng)的需求非常迫切,但由于原《證券法》限制,無法創(chuàng)新,修正后《證券法》對(duì)于經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)品種創(chuàng)新預(yù)留了空間,第2條、第6條、第39條、第40條、第41條、第42條在交易品種、交易管制、交易場所、交易方式等方面都作了例外情況規(guī)定,為證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)直接交易產(chǎn)品創(chuàng)新和通過不同的交易組織進(jìn)行間接產(chǎn)品創(chuàng)新提供法律依據(jù)(通過交易組織進(jìn)行間接產(chǎn)品創(chuàng)新的案例:對(duì)現(xiàn)有產(chǎn)品場外大宗交易、遠(yuǎn)期交付,這種交易安排和組織形成了新產(chǎn)品)。筆者認(rèn)為證券公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)品種創(chuàng)新是使經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)走出困境根本途徑,只有不斷地豐富交易品種,才能通過新品種帶來的利潤保持經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)平穩(wěn)發(fā)展,這是解決目前經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)對(duì)股票交易高度依賴而股票交易機(jī)構(gòu)化的唯一辦法。 推動(dòng)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)創(chuàng)新 修訂后《證券法》的實(shí)施,在促進(jìn)交易品種豐富的同時(shí)也對(duì)交易技術(shù)和交易管理平臺(tái)的創(chuàng)新提出了現(xiàn)實(shí)要求。預(yù)計(jì)未來券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)物理網(wǎng)點(diǎn)發(fā)展平穩(wěn),對(duì)物理網(wǎng)點(diǎn)再造,使其實(shí)現(xiàn)對(duì)有價(jià)證券及衍生產(chǎn)品、黃金、外匯等不同交易品種、不同交易場所、不同結(jié)算方式、不同交收方式的多種產(chǎn)品的全面交易,使其實(shí)現(xiàn)對(duì)不同國家地區(qū)、不同交易時(shí)間的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)品種實(shí)現(xiàn)立體交易。隨著網(wǎng)絡(luò)技術(shù)發(fā)展,安全可靠的虛擬網(wǎng)點(diǎn)將超過物理網(wǎng)點(diǎn)得到快速發(fā)展。 在交易平臺(tái)創(chuàng)新的同時(shí)券商還要全面打造一個(gè)與交易平臺(tái)相適應(yīng)的內(nèi)部管理平臺(tái),建立對(duì)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)交易全面監(jiān)控、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和快速風(fēng)險(xiǎn)自動(dòng)處置機(jī)制。 由于近年來證券公司經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)集中爆發(fā),投資者資產(chǎn)安全保障不力,投資信心受到挫傷,通過保護(hù)投資者資產(chǎn)安全保護(hù)投資者權(quán)益進(jìn)而保障金融安全成為修訂后《證券法》的主旨。修訂后《證券法》第139條規(guī)定:“證券公司客戶的交易結(jié)算資金應(yīng)當(dāng)存放在商業(yè)銀行,以每個(gè)客戶的名義單獨(dú)立戶管理”,這對(duì)目前資金存管方式變更起到了直接推動(dòng)作用。 規(guī)范證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)發(fā)展 修訂后的《證券法》第147條規(guī)定:“證券公司應(yīng)當(dāng)妥善保存客戶開戶資料、委托記錄、交易記錄和與內(nèi)部管理業(yè)務(wù)經(jīng)營有關(guān)的各項(xiàng)資料,任何人不得隱匿、偽造、篡改或者損毀。上述資料的保存期限不得少于二十年。”這一規(guī)定有利于加強(qiáng)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)基礎(chǔ)工作的完善;第208條對(duì)營業(yè)部為客戶提供股東賬戶行為進(jìn)行明確禁止。這些規(guī)定從經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)流程的起點(diǎn)開始,從資料管理、賬戶使用等具體事項(xiàng)對(duì)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)進(jìn)行明確的規(guī)定,有利于經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)規(guī)范,更主要的是體現(xiàn)了修訂后《證券法》對(duì)證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)規(guī)范發(fā)展的立法意圖。 修訂后《證券法》在規(guī)范的同時(shí)也為經(jīng)紀(jì)服務(wù)創(chuàng)新預(yù)留了空間,證券市場一直爭議不斷的融資融券問題在修訂后《證券法》的第142條進(jìn)行了明確的規(guī)定:“證券公司為客戶買賣證券提供融資融券服務(wù),應(yīng)當(dāng)按照國務(wù)院的規(guī)定并經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)”,隨著國務(wù)院和證監(jiān)會(huì)規(guī)定的出臺(tái),經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)服務(wù)手段將得到極大創(chuàng)新,這一規(guī)定體現(xiàn)了修訂后《證券法》對(duì)證券經(jīng)紀(jì)服務(wù)創(chuàng)新的立法意圖。 修訂后《證券法》對(duì)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)具有深遠(yuǎn)的影響,使人們對(duì)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)變革和業(yè)務(wù)擴(kuò)張擁有了極大的想象空間。 新浪聲明:本版文章內(nèi)容純屬作者個(gè)人觀點(diǎn),僅供投資者參考,并不構(gòu)成投資建議。投資者據(jù)此操作,風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。 |