集團(tuán)訴訟讓安然賠付71億美元 將成造假者高壓線

　　美國去年平均每個集團(tuán)訴訟案賠償標(biāo)的額高達(dá)2650萬美元

　　本報記者 禹剛 發(fā)自北京

　　“一家上市公司的老總在受到省長接見時，很高興地提前匯報了鼓舞人心的經(jīng)營業(yè)績。”美國律師賽斯-艾榮森盡力想用英文表達(dá)出他的驚奇，雖然對中國人來說這司空見慣，“

要知道，在美國，這樣的公司立刻會受到無窮無盡的麻煩，有可能要賠償上千萬美元。”

　　艾榮森是美邁斯律師事務(wù)所的證券訴訟專家，作為《歐洲貨幣》專家指南評選出的美國最著名證券訴訟律師，他對上市公司及其高管的一言一行都格外敏感。

　　他告訴《第一財經(jīng)日報》，前述公司的老總可能會因?yàn)樾孤豆�司信息而被股民告上法庭，而這往往是集團(tuán)訴訟案，“曠日持久、巨額賠償”是這種案件的特點(diǎn)。

　　中國證監(jiān)會主席尚福林近日就公開指出，要“明確投資者的直接訴訟權(quán)，建立集團(tuán)訴訟制度和股東代表訴訟制度”(詳見11月3日B5版)。

　　據(jù)艾榮森介紹，截至最近，在安然事件中遭受損失的投資者，通過集團(tuán)訴訟收回的資金已達(dá)到71億美元，而之前，這些投資者還與摩根大通和花旗集團(tuán)達(dá)成和解，分別獲得了22億和20億美元的賠償。而安然投資者的損失共計逾460億美元，其他尚未達(dá)成和解的還包括美林公司、加拿大皇家銀行、蘇格蘭皇家銀行和德意志銀行，“剩下的調(diào)查及和解工作，還要耗費(fèi)幾年的時間。”

　　“而中國企業(yè)在這方面往往過于疏忽，公司也許會由一個人說了算，或者高管的決策流程并未合規(guī)。”艾榮森表示，“而美國新實(shí)行的《薩奧法案》404條款要求，公司高管在內(nèi)部文件上的簽字，都將作為其應(yīng)負(fù)的責(zé)任，一旦訴訟降臨，后果難以估計。”

　　他表示，迄今為止，18.4%的美國上市公司遭遇了集團(tuán)訴訟，而2004年，平均每個集團(tuán)訴訟案的賠償標(biāo)的額高達(dá)2650萬美元，“所有的訴訟案解決下來，需花費(fèi)30億美元。”

　　截至目前，中國內(nèi)地僅在納斯達(dá)克上市的公司中，就有7家正在或已經(jīng)遭遇了集團(tuán)訴訟。在紐約交易所上市的中國人壽也因?yàn)楸恢冈谏鲜形募�上作假，目前正忙于�?yīng)付庭審前的準(zhǔn)備工作。

　　據(jù)統(tǒng)計，集團(tuán)訴訟中律師的收益比例高達(dá)27%~30%，由于集團(tuán)訴訟索賠金額非常巨大，加之涉及范圍較廣、影響巨大，勝訴后律師將“名利雙收”。“美國有很多這樣的律師行，緊盯上市公司，一旦發(fā)現(xiàn)有某方面的疏忽，就會發(fā)起集團(tuán)訴訟。”艾榮森指出。

　　不過專家也指出，目前我國的民事訴訟法并沒有關(guān)于集團(tuán)訴訟的規(guī)定。而新修訂的《證券法》和《公司法》對集團(tuán)訴訟有所涉及，但諸如上市公司董事高管民事賠償制度、承擔(dān)連帶的賠償責(zé)任、民事賠償優(yōu)先原則以及股東代表訴訟制度等基本制度，都還需要相關(guān)法律的配合。

　　艾榮森表示：“一旦訴訟成立，上市公司的CEO是要親自上法庭的。”正因?yàn)橛羞@樣的嚴(yán)刑峻法，上市公司造假的成本將會很高，“集團(tuán)訴訟將是對這些公司內(nèi)部治理的一條高壓線。”