證監會20條新規整肅咨詢業 全面監控嚴堵黑嘴

　　本報記者 黃利明 北京報道

　　嚴懲。自律。

　　生存空間日益萎縮的證券咨詢業，是否正在感受到冬天的來臨？

　　10月底，許多證券投資咨詢公司高層收到了證監會下發的《關于規范會員制證券投資咨詢業務有關事宜的通知》(征求意見稿)。其中的20條規則直接將監管的矛頭對準了“黑嘴”公司，違規操作者將受到嚴懲。據悉，這也將成為證監會下一階段新的重點監管對象。

　　中國證券業協會也在對該行業進行摸底調查，并將制定新的自律規則。

　　監管加重

　　《征求意見稿》顯示，證監會重新界定會員制證券投資咨詢業務：證券投資咨詢機構及其人員通過電視、電臺、網站等媒體或利用傳真、短信、電子信箱、電話、軟件等工具和手段，面向不特定投資者招攬會員或成員，提供證券投資信息、分析、預測、或者咨詢意見等專業服務并取得咨詢服務收入的證券投資咨詢業務運作方式。

　　一位證券咨詢公司高層指出：“很明顯，這就是為了整治‘黑嘴公司’而出的。”

　　據介紹，7月份深圳證監局已經制定了相關的管理辦法，對轄區內的證券咨詢公司進行監管，此次的《征求意見稿》很多內容與之相似。

　　山東神光咨詢公司總裁錢學寧認為：“這對于整個證券咨詢業來說是一件好事，畢竟開始了治理�！�

　　事實上，證券咨詢行業已是舉步維艱。

　　青島一證券咨詢公司總經理稱，因為公司本身的規模不大，加上市場行情一直低迷，投資者對證券咨詢行業的信任度也降低了，公司這兩年一直處于虧損狀態，今年虧損幅度至少增加20%�！昂谧旃�司”的存在直接沖擊了正規公司的生存，因此監管十分必要。

　　2001年10月，證監會曾發布《關于規范面向公眾開展的證券投資咨詢業務行為若干問題的通知》。時過境遷，已經基本無法監管會員制公司。

　　嚴堵“黑嘴”

　　《征求意見稿》規定，從2006年1月1日起，從事會員制證券投資咨詢業務的機構，只能在其注冊地所在的省份招收會員以及參與媒體宣傳，設有分支機構的，分支機構只能在其所在的省份招收會員以及參與相關媒體欄目。

　　在制作媒體欄目時，應以醒目的方式特別提示：“本欄目及參與本欄目的咨詢機構及人員不承諾投資者獲取收益，也不與投資者約定分享投資收益或分擔投資損失”。

　　其中特別禁止行為有，不得以“黑馬推薦”等方式明示或暗示投資者一定獲得投資收益，或以“免費贈股”等營銷方式招攬業務。

　　業內人士指出，由于還追加了對上鏡分析師在公司遭遇投訴后的責任追究，因此現在分析師比較擔心自己的職業安全。

　　面對客戶投訴的增加，《征求意見稿》則規定，應足額提取風險準備金，存入已報備的風險準備金賬戶，用于支付客戶理賠。

　　據悉，《征求意見稿》正式生效后兩周內，會員制證券投資咨詢機構應提取2005年咨詢服務收入總額的5%作為風險準備金；截至年底，該額度須達到10%；明年開始，則應對存入專用銀行賬戶的每筆服務收入提取10%的風險準備金，由開戶銀行直接從專用銀行賬戶劃入風險準備金賬戶。

　　國內一知名證券投資咨詢公司總裁表示：“提取風險準備金沒有問題，這有利于提升行業形象，增加投資者對行業的信心，但提取的幅度有點太高，因為實際中的客戶賠付資金遠達不到這一比例。”

　　全面監控

　　監管的緊張氣氛彌漫整個行業。

　　按照新規定，會員制證券投資咨詢業務的證券投資咨詢機構必須將其業務計劃、從事此項業務的執業人員及從業人員情況、業務操作流程、合同范本、風險控制措施、客戶投訴處理和理賠方案、收取咨詢服務收入的專用銀行賬戶、風險準備金賬戶向當地證監局及中國證券業協會備案。同時，每季度還需要報告所有客戶清單、會員數量變動，主要合作機構清單等諸多業務材料。

　　而對于未達到或違反監管要求的，以及每季度累計所受投訴超過5件的，證監會將采取談話提醒、責令停止參與媒體欄目、招收新會員、暫緩或不通過年檢甚至更嚴厲的措施監管。

　　這被認為是對證券咨詢公司最為嚴厲的一條監管，因為對于投訴眾多的證券投資咨詢公司而言，每季度累計超過5件很平常，而且，有公司擔心競爭對手和投資者的惡意投訴。

　　深圳一證券咨詢公司的高層表示，“陽光咨詢”已是無疑。通過這些資料，證監會可以基本了解咨詢公司的一舉一動，從而確定是否違規。

　　許多證券咨詢公司高層也在擔心自己會否成為監管的對象。上述青島證券咨詢公司總經理就表示：“我們需要監管，但沒想到那么嚴厲，這樣我們的空間就更小了�！�

　　中國證券業協會投資咨詢委員會主任林義相博士表示，協會方面也在做相關的行業調查，有重新制定新的自律規則的想法。調查要求投資咨詢公司于11月25日前將會員制業務的相關資料書面報呈協會。

　　今年1月20日，協會方面已經發布了相關的自律管理通知，但內容相對簡單。因此，此次《征求意見稿》明確協會應制定自律規則，進行自律管理。