長虹收購格林柯爾所持股份 1.45億攬美菱

　　記者 陳健健

　　有關四川長虹(資訊 行情 論壇)收購美菱電器(資訊 行情 論壇)的消息終于水落石出。四川長虹(600839)、美菱電器(000521、200521)今日同時發布公告稱，美菱電器現任第一大股東廣東格林柯爾企業發展公司與四川長虹已于11月6日正式簽署《美菱電器股份(資訊 行情 論壇)轉讓協議書》。根據該協議，格林柯爾公司將其所持有的美菱電器8285萬股境內法

人股轉讓給四川長虹。收購完成后，四川長虹將持有美菱電器20.03％的股份，成為新的大股東。美菱電器則成為了繼科龍電器(資訊 行情 論壇)后，第二家脫離顧雛軍格林柯爾系的上市公司。

　　收購金額上限1.45億元

　　根據今日公布的收購報告書，本次股份轉讓的收購金額上限為1.45億元。

　　報告書稱，最終轉讓價格將待長虹與格林柯爾共同聘請的專業審計機構對美菱電器進行審計后再行確定。

　　若經審計的實際凈資產達到該公司2005年半年報披露凈資產的50％(含50％)，就按照1.45億元的轉讓價款總額進行股權轉讓；若經審計的實際凈資產為半年報披露凈資產的40－50％，最終轉讓價款將在1.45億元的基礎上下調10％；若經審計的實際凈資產為半年報披露凈資產的30－40％，最終轉讓價款則將下調18％；若經審計的實際凈資產在已披露凈資產的30％以下，最終轉讓價款的下調幅度將由雙方另行協商確定。

　　根據2005年半年報，美菱電器每股凈資產為2.11元，調整后的每股凈資產為1.26元。調整后的每股凈資產是公司報告期末的股東權益扣除三年以上應收款項、待攤費用和長期待攤費用后計算出的每股凈資產。美菱電器2005年半年報顯示，公司三年以上的其他應收款凈額為34252萬元。截至半年報，合肥美菱集團控股有限公司共欠款1.01億元，合肥美菱洗衣機有限公司共欠款3.09億元。

　　若以1.45億元的收購上限計算，四川長虹此次收購的82，852，683股股份折合每股收購價約為1.75元。

　　根據收購報告書，在股份轉讓協議簽署后的五個銀行工作日內，四川長虹將一次性支付2000萬元作為本次交易的定金。定金將支付到中華全國工商業聯合會指定的帳戶，該帳戶資金將由各方共管。

　　報告書稱，本次擬轉讓的美菱電器股份已被佛山市中級人民法院予以司法凍結。協議雙方將盡快與相關債權人就償還其貸款事宜進行磋商，全部解除涉及標的股份上的司法凍結和或有債務，以確保標的股份成功過戶到四川長虹。

　　鑒于擬轉讓的股份已被司法機關凍結或可能存在或有債務，本次股份轉讓款的支付方式，將由協議各方與相關債權人協商后再另行簽署書面協議。支付協議簽署后五個銀行工作日內，按照各方確定的支付方式，由公司一次性支付7000萬元轉讓款到中華全國工商聯和四川長虹共同指定的帳戶，該賬戶在標的股份過戶之前由中華全國工商聯、四川長虹與債權人代表機構共管，待標的股份凍結全部解除及標的股份過戶至四川長虹兩個銀行工作日后，四川長虹再退出該項資金的監管，剩余的股份轉讓款在確定最終轉讓價款和股權過戶后五個銀行工作日內支付。此次收購尚待有關部門批準后方可生效。

　　長虹復蘇瞄準白色家電

　　對于四川長虹收購美菱電器的意圖，業內廣泛流傳的說法是:四川長虹欲借美菱電器擴張自身在白色家電市場的領地。

　　2004年對于四川長虹而言可謂是滑鐵盧之年。由于對APEX公司的巨額應收賬款和

　　所幸公司多年來積累的元氣尚存。2004年8月，趙勇上任，立即著手進行多項改革，公司很快扭轉了被動局面。今年三季報顯示，1－9月，四川長虹實現主營業務收入1023711萬元，同比增長32.35％；實現凈利潤26499萬元，同比增長220％。

　　值得人們關注的是長虹這些年在白色家電方面的進展。

　　長虹1997年進入空調領域，到2000年時，它的產量就達到了60萬臺，位居國內行業排名第五位。根據長虹規劃，力爭在今后三年內使空調產業跨入國內“前三名”陣營。從2005年開始，長虹空調銷量迅猛增長，截止到7月31日，長虹空調2005年已銷售了158萬臺。

　　空調與冰箱同在一個產業鏈上，上游的原材料采購和下游的產品銷售都可以實現資源共享。美菱是一家有著二十多年冰箱生產經驗的知名企業。如果成功收購美菱，長虹將由此而順利介入冰箱產業，在白色家電領域取得重大拓展。

　　四川長虹在收購報告書中還承諾，本次非流通股協議轉讓將與美菱電器