(提示板)　業績難看退保更虧　巧用賬戶轉換化解投連險損失

　　實習記者余吉吉

　　隨著多家保險公司陸續披露旗下的投資連結保險2004年度年報，增長緩慢甚至縮水的投資賬戶凈值讓很多投資者皺起了眉頭，不少人因此萌生了退保的念頭。業內專家建議投資者在退保前謹慎計算，巧用賬戶轉換的方法降低投資風險。

　　投資業績難如人愿

　　從已公布的年報資料可以看到，多家保險公司投連險投資賬戶的單位價格出現了下跌。例如某人壽保險公司的主打產品“財富工程”系列投連險，其四個投資賬戶中只有避險型賬戶的單位價值增長了0.89％，其余賬戶均出現了虧損，成長型賬戶甚至縮水11.94％。

　　作為融保險與投資于一身的險種，投資連結保險除具備一定的保障功能之外，還將保單的價值與保險公司的投資業績聯系起來。保險公司將投資者繳付的保費分成“保障”和“投資”兩部分，大部分保費用來購買保險公司設立的投資賬戶單位，由投資專家負責賬戶內資金的投資，而投資賬戶中的資產價值將隨著保險公司實際投資收益的情況發生變動。

　　輕易退保不劃算

　　雖然去年證券市場的低迷是不爭的事實，但許多心急的投資者仍然無法接受因此導致的投連險虧損。王女士去年初投資了五萬元某公司的投連險，當時其投資賬戶的單位價格為1.0989元，等到了年底王女士才發現該價格已經跌到了1.0543元，這樣她就損失了2250元。從沒想過買保險會賠錢的王女士怒氣沖沖地到保險公司退保，卻被告之退保還需要交納退保金額12％的退保費。

　　據業內專家介紹，絕大多數投連險在退保時都需要交納數額不等的退保費，而該費用一般是隨著保單年度的增加而遞減的。如某投連險條款規定，投保期限在一年內的保單退保費用為退保金額的12％。該期限每增加一年，退保費率就下降2％，而持有保單6年以后退保費用就降為0了。

　　賬戶轉換降低風險

　　專家建議投資者，可以通過在同一投連險不同投資賬戶間轉換的方式回避市場風險。據了解，很多保險公司的投連險都設計了風格不同的投資賬戶。如泰康投資連結保險的投資者就可以在“五年定期保證收益賬戶”和“進取型投資連結賬戶”之間選擇，前者主要投資于風險較低的貨幣市場和債券市場工具、銀行大額協議存款，2004年投資單位凈值增長率為4.39％；而后者則“謀求超越資本市場的平均收益水平”，主要投資于證券投資基金，風險較大，去年的投資單位凈值增長率為－1.16％。不愿承受“進取型賬戶”高風險的投資者大可將資金轉移到“五年定期保證收益賬戶”，但同時也喪失了未來證券市場回暖時帶來的豐厚收益。

　　實際上，有一定閑錢并具有較強風險承受能力的投資者才是投資連結保險的目標客戶。下不保底、上不封頂的投資賬戶與銀行儲蓄等理財產品相比具有較大的波動性，這就要求投資者不能用“追漲殺跌”的方式對待投連險，而應在注重其保障與投資功能平衡的基礎上進行長期投資。