專家操縱偉星股份 尋寶游戲參與者借助股改獲益

　　本報記者 尹先凱 實習記者 張冰 北京報道

　　“我真的是說不清楚了，我只能說這件事情太巧合了！”7月7日，偉星股份(資訊 行情 論壇)(000203)董秘謝瑾琨很郁悶，談起公司股價異動的事情甚至有點哭笑不得。

　　6月15日，偉星股份突然逆勢漲停，其上漲幅度高達10.66%，而當天，兩市都呈現下跌

態勢。16日，公司股票再次上漲6.54%。當天，兩市也僅出現微漲。

　　偉星股份股價異動引起了市場人士普遍的關注。據本報記者了解，6月17日，浙江省證監局召集浙江省的中小板企業開會，在非正式場合，企業間也在相互談論偉星股份和中捷股價最近的異動。

　　6月20日，在證監會公布的第二批股權分置42家上市公司名單，偉星股份赫然位列其中。

　　“基本上可以斷定這是消息泄露導致的”。北京證券分析師張久輝認為。

　　泄密？

　　“偉星股份15日的換手率是16%，16日的換手率是26%，如果從6月7日算到6月17日的話，那就更高了，已經有86%的換手率。正常的來講，中小板的換手率有個5%左右就差不多了，這肯定是異常的波動。”張久輝表示。

　　“我很坦誠的說，要說消息提前被泄漏出來，17日中午吃完飯后，公司的大股東才最終決定要做股權分置試點。下午3時許才通知的保薦機構。消息怎么會這么快透露出去呢？”謝瑾琨也不理解。

　　張久輝還表示，偉星股份的流通盤不大，僅2100萬股，按目前股價8元計算，只需要7、8千萬的資金就足以操控。

　　深交所的資料顯示，在偉星股份15日與16日的交易中，交易量前四位的營業部有三家重復：國信證券深圳紅嶺中路證券營業部、國聯證券無錫梁溪路證券營業部、漢唐證券深圳紅嶺中路證券營業部。

　　有市場人士據此認為，偉星股份成解決股權分置過程中的“新莊股”。

　　而波動的不僅僅只有偉星一家，“6月15日到17日，中捷股份(資訊 行情 論壇)(609021)的表現也是十分異常，尤其是17日，股票在放量上漲，操作的痕跡十分明顯。”申銀萬國(資訊 行情 論壇)的高級分析師李念認為。

　　6月15日與17日，中捷股份漲幅偏離值分別為8.01%與7.30%。

　　此外，還有浙江龍盛(資訊 行情 論壇)、廣州控股(資訊 行情 論壇)、永新股份(資訊 行情 論壇)等十幾家也在那幾天出現同樣情況。

　　有業內人士認為，這是新的股市改革條件下尋寶游戲產生的結果。

　　但也有市場人士表示，并不一定是泄密的結果。和訊的分析師夏立軍表示，這一次的相關上漲應該是對題材的一種預期，市場經過結構性的分析，得出這些公司進入試點的可能性很大。而這一次也是短線資金介入，市場現在對這一題材慢慢變得比較冷靜。

　　究竟是泄密，還是預期題材炒作，又或者二者兼而有之？

　　不完善的保密制度

　　據了解，一家上市公司的股權分置方案從計劃到確定，會有公司內部、方案參與者、審批者等多方面的人士提前知道信息。

　　那么，在暴富機會日漸減少的今天，提前獲知方案內容、實施時間等可能是股權分置中一個重要的博弈。

　　一位業內人士表示，“知道的人太多了，很難保證不被泄露”。

　　申銀萬國分析師李念認為，這一次行情是保薦人和上市公司等內部人士在利用這個消息進行交易。從技術層面上講，6月15日到6月17日試點公布前的最后幾個交易日中，大盤表現并不好，但是中捷股份等涉及到試點的公司，都有很不錯的表現，尤其是中捷股份在那幾天的表現，15日，大盤下跌，它在上漲。16日，這支股票表現仍然不錯，尤其是17日，這只股票在放量上漲，操作的痕跡十分明顯。幾乎可以斷定，是有人提前得到了消息，在炒作這只股票。

　　在程序上面，他認為，不管怎么樣，證監會在收市以后通知上市公司上交方案，在開市前公布名單，做到了方案的相對保密。但是，總有人提前知道消息，利用這個消息進行炒作。千方百計的保密，只能是縮小了消息泄露的范圍，而不能杜絕這種現象。

　　他進一步表示，這波試點公司的行情，中小板企業異動幅度就明顯比長江電力(資訊 行情 論壇)大。像中捷股份這樣的企業，盤子小，自然波動幅度就大，而長江電力則不同，因為流通盤太大，非巨量資金難以撼動，所以被操作的痕跡并不明顯。

　　對于泄露的可能性，他認為雖然有猜測的成份在里面。但是，這次股權分置方案參與的人比較多，很難來保證哪一個環節天衣無縫。在試點的程序安排上并不完善，所以每個環節都存在著泄密的可能。當初證監會在發布股權分置試點原則時曾表示，如果某家上市公司股票在試點前股價異動就取消試點，但是實際過程中很難介定什么是股價異動。

　　湘財荷銀的分析師王小敏則認為，信息不對稱的情況在中國普遍存在，可是第二批和第一批有些不一樣，第一批很突然，而第二批大家都有這個心理預期了，都估計可能在那段時間出臺，所以有這樣的表現也不奇怪。

　　操縱者是誰

　　試點消息是否被泄露，股價是否被操縱，市場眾說紛紜，但是無論哪種情況，那些尋寶游戲的參與者確實獲得了利益。

　　對于這次行情可能的獲利者，三一重工(資訊 行情 論壇)的投資顧問楊揚認為，短期來看，是承銷商。長期來看，是那些機構。

　　張久輝認為，浙江的資金規模比較大，并且消息靈通，這次試點的中小企業，很多都是浙江的，近水樓臺先得月，所以可能是江浙一帶的游資在做這件事情。

　　夏立軍則認為，如果其中真有人利用信息不對稱來炒作，那他們應該會利用一些分散的戶頭而不是機構賬戶，“那樣的話，就很難查出到底是哪些人在炒作”。

　　李迅雷稱，很難說清是哪些資金在參與，因為這是一個參與者眾多的市場行為。而這樣的后果明顯損害了中小投資者的利益，但目前證券市場上這樣的行為非常多，是信息披露不規范的一個方面。他還表示只有更進一步完善相關制度才能使整個市場變得公平。如果在解決股權分置時休市一段時期，那對投資者將是公平的，而現在這樣的情況，如果采用抽簽的辦法也會比較好地解決信息不對稱的問題。

　　公開資料上惟一能夠得到的線索，是上述幾家反復出現的營業部。記者曾多次聯系這幾家營業部的相關負責人，試圖找到那些隱藏在背后的“莊家”，但均遭拒絕。到目前為止，我們仍沒有一個確定性的答案。

　　雖然很難找到確鑿的證據證明名單外泄，但是應該看到，首先制度上就無法保證名單的保密性，情況固然撲朔迷離令人難以判定。

　　“股改是未來市場的一項重要工作，提前制定相應的預案”。有經濟學家指出，預案要針對股權分置方案的不同階段制定相應的措施。方案尚未成熟的，一旦發現信息泄露，在追查信息泄露的原在追查信息泄露的原因、當事人，和追究相關人員的責任的同時，暫緩其實施；方案即將正式實施的，一旦信息泄露，應馬上要求上市公司公布方案的簡案。