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食品雙重價值推動
食品行業(yè)是非周期性行業(yè)，部分細(xì)分產(chǎn)品還是居民生活必需品，所以，食品行業(yè)的業(yè)績增長預(yù)期是確定的。上周，由于受到產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整甚至是產(chǎn)業(yè)政策調(diào)整預(yù)期的影響，此類個股基本上均形成了重心上移的趨勢。同時，行業(yè)的上述屬性也使得此類個股是股權(quán)分置改革的受益者，對于此類個股的中長期流通股來說，不僅可以享受非流通股的對價方案，而且
還可以獲得業(yè)績穩(wěn)定增長所帶來的價值提升預(yù)期。食品行業(yè)由于有著雙重價值推動力，目前不僅基金等存量資金愿意增倉，而且對于保險資金、企業(yè)年金等增量資金來說，也愿意建倉。我們推斷，此類個股在近期有望反復(fù)活躍，尤其是一些近期剛剛步入建倉期的二線龍頭股，如古越龍山、山西汾酒等。
化工關(guān)注細(xì)分行業(yè)
化工雖屬周期性行業(yè)，但近期市場的投資主題是股權(quán)分置改革，由于化工行業(yè)內(nèi)的龍頭企業(yè)大多是基金重倉的二線藍(lán)籌股，基金在股改過程中又有著一定的話語權(quán)，所以，業(yè)內(nèi)人士預(yù)計化工等周期性行業(yè)股在股改方案中可能會獲得更多的對價，從而導(dǎo)致了該板塊短期躁動的走勢。但是，股改僅僅是一次性事件，而行業(yè)周期性特征使得此類個股難以獲得中長期估值優(yōu)勢，尤其是在近期上游原材料價格上漲而下游產(chǎn)品需求又減緩的預(yù)期下，更是如此。所以，此類個股后市反彈空間有限。不過，該行業(yè)發(fā)展總是處于不均衡的狀態(tài)中，某些細(xì)分子行業(yè)會受到國際產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的影響，而出現(xiàn)需求增長的趨勢，比如說浙江龍盛、星新材料等；某些子行業(yè)也會受到產(chǎn)業(yè)政策變化的推動，比如說六國化工、揚農(nóng)化工等。此類個股還是可以密切跟蹤的。(江蘇天鼎秦洪)
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