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尚福林在“首屆中國債券市場論壇”上表示股權分置改革將全面推進各項配套措施正加緊制定已成立上市公司規(guī)范運作和證券公司綜合治理工作小組
本報北京電 (記者 于揚 彭松) 中國證監(jiān)會主席尚福林昨日表示，要通過第二批股權分置改革試點，進一步發(fā)現(xiàn)問題，總結(jié)經(jīng)驗，待條件成熟后，要在所有上市公司中全面推進股權分置改革，盡快解決這一問題，目前改革試點的其他配套措施正在加緊制定。他還
表示，為進一步落實《若干意見》，兩個新的專題工作小組———上市公司規(guī)范運作工作小組和證券公司綜合治理工作小組業(yè)已成立。同時，證監(jiān)會下一步還將重點推進六方面的工作。尚福林是在“首屆中國債券市場論壇”上做出上述表示的。
他說，自國務院《若干意見》發(fā)布以來，我國資本市場正在經(jīng)歷著重大的歷史轉(zhuǎn)折。股權分置改革是目前資本市場正在進行的一項事關全局的改革工作，旨在解決制約我國資本市場發(fā)展的基本制度問題，清除資本市場發(fā)展的重大體制障礙。股權分置的存在產(chǎn)生了很多問題：第一，影響了資本市場定價功能的發(fā)揮，大部分股份的不可流通使得股價不能反映企業(yè)真正的市場價值；第二，影響了上市公司治理結(jié)構的改善。由于大股東并不關心二級市場上的股價，目前上市公司表現(xiàn)出的許多問題，如大股東占用上市公司資產(chǎn)、上市公司違規(guī)擔保等，無不與股權分置造成的治理結(jié)構缺陷有關。第三，不利于深化國有資產(chǎn)管理體制改革與國有資產(chǎn)順暢流轉(zhuǎn)及保值增值。國有股份不進入市場流通，就難以實現(xiàn)國有資產(chǎn)的市場化動態(tài)股權管理，而只能以凈資產(chǎn)指標進行靜態(tài)管理。目前的協(xié)議定價市場參與者有限、交易機制不透明，難以正確實現(xiàn)對國有股權的真正市場化定價，難以有效推進企業(yè)的兼并重組。
此外，股權分置還影響了證券市場預期的穩(wěn)定和制約了資本市場國際化進程與產(chǎn)品創(chuàng)新活動。盡早解決股權分置問題將使市場排除一個重大的不確定性，有利于股市穩(wěn)定。同時也消除了境內(nèi)外市場的重要制度性差異，有利于資本市場的進一步對外開放，也使基于股價的金融產(chǎn)品創(chuàng)新能有可能更順利地進行。
尚福林表示，從第一批股權分置改革試點的情況來看，總的情況是積極的，得到市場各方認可。第二批改革試點已經(jīng)開始，要通過第二批的試點，進一步發(fā)現(xiàn)問題，認真總結(jié)經(jīng)驗。在條件成熟后，要在所有上市公司中全面推進股權分置改革，爭取盡快解決長期困擾我國資本市場發(fā)展的股權分置問題。要通過試點向市場傳達積極的政策信號，穩(wěn)定市場預期。他還說，改革試點的其他配套措施正在加緊制定，將隨著試點工作的推進逐項推出。
尚福林還透露，為落實《若干意見》，除了已經(jīng)成立的六個跨部門的專題工作小組以外，最近又成立了兩個新的專題工作小組：一是上市公司規(guī)范運作工作小組，二是證券公司綜合治理工作小組。他還表示，為進一步落實《若干意見》，近期在認真搞好股權分置改革工作外，還將重點做好六方面的工作：
一是積極推進上市公司規(guī)范運作。要構建綜合監(jiān)管體系，建立相關部門共享的上市公司監(jiān)管信息系統(tǒng)，強化上市公司的監(jiān)管協(xié)作；從國有控股上市公司入手，解決上市公司資金被占用和違規(guī)擔保問題；強化對上市公司控股股東、實際控制人以及高管人員的監(jiān)管，加大違規(guī)行為責任追究力度；促進國有控股上市公司提高質(zhì)量，通過資本市場做優(yōu)做強；督促上市公司提高分紅派息水平；提高上市公司信息披露質(zhì)量，增強上市公司透明度。
二是進一步加強證券公司綜合治理。這些年來證券公司所隱含的風險暴露得越來越充分，反映了證券公司的治理存在著較為嚴重的問題。要加快摸清證券公司風險底數(shù)，明確整改措施并落實責任，及時穩(wěn)妥處置高風險公司；全面實行分類監(jiān)管并同時加強對高管人員和股東的監(jiān)管，形成有效的日常監(jiān)管體制，從制度建設上清除產(chǎn)生風險的根源；推進行業(yè)資源整合，支持優(yōu)質(zhì)證券公司做大作強。
三是大力發(fā)展機構投資者。要進一步發(fā)展證券投資基金及多元化的資產(chǎn)管理機構；逐步擴大銀行辦基金的試點范圍；努力提高進行長期投資的機構投資者的入市比例，包括保險資金、社保基金、企業(yè)年金等；完善境外合格機構投資者試點工作，適當增加境外投資者投資境內(nèi)市場的額度；發(fā)揮機構投資者穩(wěn)定市場的作用。
四是積極推動資本市場法律法規(guī)的健全與完善，積極配合有關立法部門的工作。
五是建立多層次市場體系。進一步規(guī)范和發(fā)展主板市場，推進中小企業(yè)板塊制度創(chuàng)新，分步建設創(chuàng)業(yè)板市場，完善券商代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)，適時建立新的交易平臺和創(chuàng)新交易方式，逐步形成適應多種投融資需求和風險管理要求的多層次市場體系。
六是完善證券期貨監(jiān)管體系，提高監(jiān)管水平。以公正、高效、透明為目標，明確證券期貨市場監(jiān)管框架和原則。健全與資本市場發(fā)展階段相適應的監(jiān)管方式和監(jiān)管手段，提高監(jiān)管效率和監(jiān)管效果。充分發(fā)揮自律組織和司法監(jiān)督在規(guī)范證券期貨市場運作方面的作用，切實加強與其他監(jiān)管機構的合作。
對于當前如何發(fā)展公司債券市場，尚福林指出，目前我國資本市場還是一個以股權融資為主的“股票市場”，由于缺乏債權融資機能，尚不能稱為完整意義上的資本市場。發(fā)展企業(yè)債是完善產(chǎn)品結(jié)構、促進資本市場協(xié)調(diào)穩(wěn)定發(fā)展的要求；是改善我國企業(yè)融資微觀環(huán)境的要求；是廣大投資者的要求。他指出，發(fā)展公司債券市場，首先要在注重風險控制的前提下，拓展發(fā)債企業(yè)規(guī)模、理順審核機制、制定符合市場化要求的發(fā)行條件等方面入手；其次，充分利用交易所市場和銀行間市場這兩個交易平臺，順暢兩個市場之間的交易渠道，為各類投資者提供安全、便捷、高效的服務；同時，要在信用機制的確立、評級體系的完善等方面，為債券市場的發(fā)展培育和構建良好的基礎環(huán)境。
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