|
文/CliveW .J .G r a n g e r
譯/北京大學中國經(jīng)濟研究中心張璐 盧鋒
編者按
本月初，2003年諾貝爾經(jīng)濟學獎得主、美國加州大學圣地亞哥分校經(jīng)濟學教授克萊夫·格蘭杰(CliveW .J .G r a n g e r )在北京大學中國經(jīng)濟研究中心做了題為“經(jīng)濟預測的未來”的演講。格蘭特教授開創(chuàng)了加州大學圣地亞哥分校經(jīng)濟系的計量經(jīng)濟學研究工作，并使之成為全世界最出色的計量經(jīng)濟學研究基地之一。2003年，由于其在時間序列分析方面的突出貢獻而和Robert F .E n g l e I I I 共同獲得諾貝爾經(jīng)濟學獎。以下是他的精彩演講。
預測是經(jīng)濟學中很重要的一部分內(nèi)容。經(jīng)濟學是關(guān)于決策的科學，做決策的時候是針對未來的，因此做決策的時候我們要考慮未來是什么樣的，這就是做預測想要回答的問題。預測是經(jīng)濟學許多領(lǐng)域共同關(guān)心的問題，在計量經(jīng)濟學領(lǐng)域尤其如此。我想先描述預測的基本方法，這可以用一個模型來解釋預測的整個流程。以月度失業(yè)率預測為例，記錄過去的每月失業(yè)率數(shù)據(jù)可以得到一個時間序列，利用這個時間序列的信息我們可以預測未來的月度失業(yè)率。立足于現(xiàn)在，未來的失業(yè)率是一個隨機變量，可能的取值有很多種。要考察一個隨機變量，首先要了解它的隨機分布。預測就是給出整個分布，這將是非常復雜的。通常，我們用均值和一些可能的取值來描述這個分布。當前的失業(yè)率正是這個分布的均值，而從現(xiàn)在開始到預測關(guān)心的未來某個時刻的這段時間中，眾多的不確定性因素將不斷積累并共同作用形成多個可能的變量取值。這就是基本的預測思想。
接下來的問題是我們在實際中是怎樣做預測的？我們利用許多程序和模型一起來進行預測，可以利用計算機程序，輸入數(shù)據(jù)進行預測�，F(xiàn)在，這樣的技術(shù)手段是很廉價的和易得的，甚至公眾網(wǎng)頁提供各種預測信息。只要在網(wǎng)頁上輸入預測未來三個月的就業(yè)率，只需在計算機一點擊就可以得到一個預測結(jié)果�，F(xiàn)在媒體上常有這種預測，在美國、英國、澳大利亞等其他國家，在公共信息出來之后總是跟預測相聯(lián)系或者預期相聯(lián)系起來。比如說“殼牌石油公司，上一個季度利潤達1000萬美元，而比預期少了500萬美元”，“上月的失業(yè)率為2％，比預計多了1％”。預期的數(shù)字常常在電視和報紙等媒體上披露，每個數(shù)字都和預期相聯(lián)系。但是這些預期是怎樣得來的？預測的質(zhì)量怎么樣，是否可靠？大家都不是很清楚。另一方面，預期是非常重要的。殼牌公司的利潤增長了，但是股價卻可能下跌，因為公眾預期的利潤增長高于實際的利潤增長。同理，預期對整個經(jīng)濟也有不可忽視的影響力。預期如此重要以至于人們急于進行各種各樣的預測，但這些預測結(jié)果都沒有經(jīng)過評估，信息渠道中充斥著各種不可靠的、甚至是隨意捏造的預測數(shù)據(jù)。
評估是預測中非常重要的環(huán)節(jié)。未來會是怎樣的？所有的因素都可能發(fā)生變化:作為預測基礎(chǔ)的數(shù)據(jù)集可能發(fā)生變化，預測的方法可能會有所變化，時間段長度可能會有所變化，評估的方法也會發(fā)生變化等等。這些都會影響到預測的結(jié)果。
比如說數(shù)據(jù)集。在英國，我小時候總是有很多關(guān)于經(jīng)濟預報和天氣預報的笑話，但是現(xiàn)在天氣預報沒有什么笑話了。原因是有了氣象衛(wèi)星，衛(wèi)星可以使我們看到幾天后的天氣情況，所以天氣預報做得非常好。經(jīng)濟預測的問題是沒有經(jīng)濟學衛(wèi)星，無法得到充足和可靠的信息。大家比較熟悉的宏觀數(shù)據(jù)集，在動態(tài)上可能無法改進數(shù)據(jù)的質(zhì)量，實際上很可能會降低。例如，度量重要的宏觀變量GDP的方法是通過調(diào)查各個公司，詢問他們過去一個季度或月度的產(chǎn)量怎么樣。有的公司對于這種調(diào)查并不重視，他們可能只回答說:“這個月和上個月一樣”。這樣，數(shù)據(jù)集的質(zhì)量就變差了。這是宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)面臨的一個重要問題。另外，每季度的數(shù)據(jù)，以前往往需要幾個月時間整理，所以會造成時間的延遲。這將無法滿足預測對數(shù)據(jù)的需要。簡單地說，預測需要可以快速取得的高質(zhì)量數(shù)據(jù)集。另一種情形是，如果難以直接得到需要的數(shù)據(jù)，例如GDP很難馬上就能夠衡量出來，但可以將其分解為若干部分。如果主要部分可得，再加上對其他部分高質(zhì)量的假設(shè)，我們也可以得到高質(zhì)量的數(shù)據(jù)。宏觀經(jīng)濟中很多變量實際上是可以快速獲得并且是質(zhì)量高的。我們現(xiàn)在正在組織數(shù)據(jù)搜集和整理的工作，但是這個工作尚未廣泛開展。
未來數(shù)據(jù)可能在可獲得性、搜集速度和質(zhì)量等方面有所改進，但這并不能解決所有的問題。另外就是技術(shù)方面，在未來有什么新的計量方法，這將是難以預測的。每一兩年都有新的技術(shù)和工具創(chuàng)新，有些很好用，但是有些不是很好用。我們只能肯定有一些新的技術(shù)和工具創(chuàng)新可以有助于改進預測。
第三個方面就是時間段長度，我們能預測多長時間之內(nèi)的未來呢？有些宏觀理論認為中、短期是可以很好地預測的，如三個月、六個月或者一年。人口理論，則在十年之內(nèi)是可以被非常成功地預測到的，像人口、適齡的人口都可以預測，因為它們的變化速度是非常緩慢的。但是有些問題是很難預測，如股票價格、股票投資回報率，幾乎是不可能被預測的。這是市場有效性的要求，否則如果股票價格可以被預測的話，每個人都可以在股市賺錢，而股市本身將崩潰。因此，股票市場價格是不可能被連續(xù)地準確預測的。
有些變量，在提前一兩天的時候，可以很容易地預測到，比如明天的電量的需求是多少？我們還可以準確地預測明天北京地區(qū)的用電需求量。我們可以分析每一小時、每天的北京的用電量或者其他大城市的用電量。因為它的形式非常簡單，比如說做早飯、開電燈，每天或者說每年這個曲線都是有規(guī)律的。用電量跟溫度很有關(guān)系，所以氣溫信息也被用來預測用電需求，將可以對明天的用電需求量做很準確的預測。但是不能對一兩周之后的用電量做準確的預測，因為那樣時間長度的天氣情況是很難預測的，但是未來一兩天能夠預測很準。我們希望我們有越來越好的數(shù)據(jù)，我們可以的不斷的放寬對預測時間長度的限制，使得對遠期未來的準確預測成為可能。
長期預測，能否預測10年到20年呢？我們問經(jīng)濟學家是否能做這樣長期的預測呢？他們都說做不到，長期的預測現(xiàn)在是很難做到的。但是如果你相信這是可以實現(xiàn)的，這將最終得到實踐。我正在嘗試對未來10年做出預測。實際上，這不是不可行的，只是更加困難而已。觀察美國過去30年的真實消費、真實投資情況，我們看到一條非常簡單的生產(chǎn)率曲線，我們可以根據(jù)這個曲線較為精確地預測未來。實際上，前人用20世紀80年代的消費曲線來預測25年后的消費，這個長期預測得到了很準確的結(jié)果。1967年，出版了一本名叫《2000年》的書，對33年后的人均GDP和人口增長都做了預測。這本書對人口的預測非常準確，對GDP的預測數(shù)字誤差比較大，因為沒有預測到全球經(jīng)濟一體化帶來的高速增長。這本書還對人類科學的發(fā)展進行預測:在未來33年中，人類將完成至少100項重要科學發(fā)現(xiàn)。書中提到的這些發(fā)現(xiàn)中，大約2/3已經(jīng)實現(xiàn)。例如，在1967年做預測時，當時只有龐大到一個房間這樣大的大型計算機，沒有微型機，微軟和蘋果等微型電腦生產(chǎn)商也都還未出現(xiàn)。這本書就預測到每個家庭都將會有電腦和足夠大的存貯器；每家都和其他家庭連接起來，這就是我們今天的網(wǎng)絡。出現(xiàn)之前他們預測到了。他們還預測了手機電話，在當時能夠預測到手機電話是很難的事情。所以對于各個方面的長期預測也可能有相當準確度。
當然這本書的預測也有一些錯誤。比如他講到在移民方面的預測是非常錯的，在勞動力方面也預測錯了。第一個錯誤是他們覺得婦女不會走出家門工作，另一個是認為在許多西方現(xiàn)代國家將實行一周四天工作制。他們認為需要討論的問題是勞動力怎么樣利用大量的閑暇時間。但是現(xiàn)在人們的工作比歷史上任何時候都要緊張。預測結(jié)果可能是對的，也可能是錯的。但是30年是非常長的，對這樣長期的預測是很困難的。所以，我的觀點是長期預測是非常有用的，雖然難以進行。
人們認為有些預測是不可能的，例如預測重大變故的發(fā)生。經(jīng)濟突然出現(xiàn)了大的變化，將對社會生活的各個方面產(chǎn)生重大的影響。突發(fā)事件因為太不確定了，因此是難以預測的，比如說90年代末的金融危機、恐怖襲擊、地震的發(fā)生以及火山的爆發(fā)等等。現(xiàn)在有些預測是可以做到的，但是難度很大難以準確地預測。比如火山爆發(fā)的預測，我們計算相關(guān)指數(shù)，在火山里面裝一些探測的設(shè)施，查看指數(shù)及其結(jié)構(gòu)的變化，還可以利用一些模型做預測。關(guān)于地震的預測現(xiàn)在做的不是很好，但是已經(jīng)較歷史水平有所進步。有關(guān)銀行危機方面，可以用帶有臨界值條件限制的變量進行預測，有一些理論可以界定什么時候出現(xiàn)銀行危機。現(xiàn)在的情況是有一些時間變量比如說兌換率，這些都是月度的變量。另外還有頻率更高的日數(shù)據(jù)如利率的變化、股市的變化非常大，我們可以把它結(jié)合起來用做危機預測模式之中。
簡而言之，一些以前不能做的預測現(xiàn)在可以進行了。這樣的預測是有用的，因為預測可以幫助人們防止那樣的事情發(fā)生。預測的目的是為決策提供更多更好的信息，特別是關(guān)于未來的信息。我們要做的是找到更好的預測方法，不斷地改進預測的結(jié)果和拓寬預測可以涉及的領(lǐng)域，例如政策效果預測和政策分析在未來是很有意義的一個新領(lǐng)域。
| 
