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記者趙彤剛
LME銅突破3400美元大關(guān)，紐約原油期貨刷新60美元高點(diǎn)，CBOT大豆大幅飆升，近期全球商品期貨市場(chǎng)風(fēng)云再起，重燃做多激情。受此影響，昨日國(guó)內(nèi)三大期貨市場(chǎng)亦全線飄紅，滬銅、連豆、燃料油等均出現(xiàn)大幅上漲。
青馬投資首席分析師馬明超認(rèn)為，資金持續(xù)涌入，是導(dǎo)致目前多數(shù)商品價(jià)格迭創(chuàng)新高的重要原因。相對(duì)于股市、債券、外匯等市場(chǎng)，目前商品市場(chǎng)被認(rèn)為是投資回報(bào)率最高，因而吸引了大批資金流入。自今年2月開(kāi)始，指數(shù)基金便大規(guī)模殺入全球商品市場(chǎng)，推動(dòng)CRB指數(shù)創(chuàng)下320點(diǎn)的歷史新高。前期CRB指數(shù)雖有所回落，但現(xiàn)在又升至314點(diǎn)。據(jù)報(bào)道，目前美國(guó)共同基金在商品中資金量從2002年初的1.5億美元上升至66億美元，退休基金也從2002年初的100億美元上升至450億美元。
銅價(jià)再創(chuàng)歷史新高
受基金買(mǎi)盤(pán)支撐，LME期銅上周五大漲71美元至3388美元，漲幅達(dá)1.5％，盤(pán)中一度突破3400美元大關(guān)，而昨日電子盤(pán)更是創(chuàng)下3435美元的歷史新高。與此同時(shí)，紐約商品交易所(COMEX)期銅17日大幅收高，并創(chuàng)出16年新高。其中7月期銅合約收高3.45美分，至每磅1.6040美元，盤(pán)中最高沖至1.61美元。受此影響，昨日上海期銅高開(kāi)高走，強(qiáng)勢(shì)上漲，其中主力合約0508以34370元報(bào)收，上漲1220元。
據(jù)市場(chǎng)人士分析，銅庫(kù)存下降以及供給憂慮，加上匯率因素及中國(guó)強(qiáng)勁需求，均推升期銅當(dāng)前這波漲勢(shì)。短線供給緊張因素，已經(jīng)壓過(guò)長(zhǎng)期靠供給可能過(guò)剩影響，促使銅市再現(xiàn)強(qiáng)勁買(mǎi)盤(pán)。分析師表示，銅供應(yīng)短缺情況已維持兩年多，但目前出現(xiàn)供應(yīng)有余跡象。而且隨著更多銅礦被開(kāi)采出來(lái)，下半年銅供應(yīng)可能增加。然而，昨日LME庫(kù)存再減少1650噸至3.45萬(wàn)噸，為31年來(lái)最低點(diǎn)，這支撐現(xiàn)貨/三個(gè)月逆價(jià)差升至八年半高點(diǎn)267美元。
不過(guò)荷蘭銀行分析師摩爾表示，其他地方還有銅庫(kù)存。雖然LME、美國(guó)與中國(guó)交易所庫(kù)存僅約8萬(wàn)噸，但生產(chǎn)商與消費(fèi)者持有的銅大約是前者10倍，且自2004年底以來(lái)不斷增加，目前已接近80萬(wàn)噸。摩爾稱(chēng)，也許有人應(yīng)該向生產(chǎn)商建議，他們手中的一些庫(kù)存應(yīng)該被釋放到交易所。除了庫(kù)存較低以外，當(dāng)前市場(chǎng)也籠罩著供應(yīng)憂慮，這是因?yàn)橹抢辈慨a(chǎn)區(qū)上周一晚間發(fā)生強(qiáng)震。同時(shí)，BaseMe t a l s .c o m 的亞當(dāng)斯表示，雖然銅價(jià)強(qiáng)勁，并且可能在經(jīng)過(guò)整理后繼續(xù)上揚(yáng)，但交易商與生產(chǎn)商可能會(huì)在這波漲勢(shì)中拋售，令銅價(jià)難以進(jìn)一步上揚(yáng)。值得注意的是，昨日滬銅大幅上漲的同時(shí)，持倉(cāng)規(guī)模出現(xiàn)明顯下降，這表明了市場(chǎng)的一種理性態(tài)度。
油價(jià)刷新60美元
在原油市場(chǎng)擔(dān)心未來(lái)石油供應(yīng)會(huì)出現(xiàn)短期緊張，以及尼日利亞出現(xiàn)恐怖攻擊威脅等因素影響下，上周五紐約市場(chǎng)原油期貨價(jià)格再度大幅上漲，并刷新歷史紀(jì)錄。當(dāng)天紐約商品交易所(NYMEX)7月份WTI原油期貨每桶上漲1.89美元，收盤(pán)價(jià)為58.47美元。而昨日亞洲電子盤(pán)中，WTI遠(yuǎn)月合約0601一度創(chuàng)下60.77美元的歷史新高。在NYMEX原油期貨大漲帶動(dòng)下，昨日上海燃料油期貨震蕩走高，主力合約FU509終盤(pán)收?qǐng)?bào)2829，大漲70點(diǎn)。
國(guó)際能源署在最新月度報(bào)告中，維持2005年全球石油日需求8430萬(wàn)桶預(yù)期不變，但把第四季度每日增幅預(yù)期上調(diào)了23萬(wàn)桶至190萬(wàn)桶，此舉對(duì)油價(jià)產(chǎn)生了助漲影響。另外，由于煉油廠提高運(yùn)轉(zhuǎn)率，美國(guó)原油庫(kù)存連續(xù)第二周下降。美國(guó)能源署報(bào)告顯示，截至6月10日當(dāng)周，美國(guó)原油庫(kù)存降低了180萬(wàn)桶，而汽油庫(kù)存減少90萬(wàn)桶。在汽油消費(fèi)旺盛季節(jié)出現(xiàn)庫(kù)存下降，也進(jìn)一步引發(fā)對(duì)汽油供應(yīng)擔(dān)憂。許多交易員抓緊機(jī)會(huì)買(mǎi)進(jìn)汽油期貨，提振汽油期貨價(jià)格創(chuàng)下近7周新高，從而也推動(dòng)了原油價(jià)格上升。歐佩克重要產(chǎn)油國(guó)尼日利亞出現(xiàn)恐怖襲擊威脅，也推漲了油價(jià)。
據(jù)分析，目前對(duì)沖基金在原油和油品期貨上買(mǎi)單最大，許多對(duì)沖基金都認(rèn)為石油價(jià)格將繼續(xù)向每桶60美元邁進(jìn)。美國(guó)石油經(jīng)紀(jì)公司也表示，每天都有來(lái)自對(duì)沖基金的新資金入市，能源市場(chǎng)目前是備受各基金關(guān)注的熱門(mén)市場(chǎng)，對(duì)沖基金正在積極將資金分配到這個(gè)市場(chǎng)上來(lái)。
天氣引爆大豆市場(chǎng)
對(duì)于美國(guó)中西部大豆主產(chǎn)區(qū)干旱天氣的擔(dān)憂，再一次點(diǎn)燃了投機(jī)商買(mǎi)興，芝加哥商品交易所(CBOT)大豆期貨上周五大幅飆升。其中，7月大豆合約收盤(pán)上漲23.25美分，達(dá)到724美分；11月合約收盤(pán)上漲21美分達(dá)到741.5美分。受CBOT大漲影響，昨日連豆早盤(pán)跳空高開(kāi)，主力合約0509合約高開(kāi)91元，終盤(pán)收于3209元，上漲75點(diǎn)；豆粕主力合約0509合約收于2839元，上漲54點(diǎn)。
分析師稱(chēng)，干旱天氣、大豆銹菌和蚜蟲(chóng)病害潛在威脅，以及美國(guó)大豆種植面積預(yù)期下降，構(gòu)成了當(dāng)前市場(chǎng)主要利多支撐。當(dāng)天的氣象預(yù)報(bào)稱(chēng)，未來(lái)5至7天內(nèi)，美國(guó)中西部大豆主產(chǎn)區(qū)關(guān)鍵地區(qū)伊利諾斯州、印第安納州將以高溫干燥天氣為主，預(yù)計(jì)旱情仍將繼續(xù)。上周五早晨，美國(guó)Inform a 公司公布了針對(duì)6月30日美國(guó)農(nóng)業(yè)部作物面積報(bào)告預(yù)測(cè)，該公司預(yù)計(jì)，本次報(bào)告中2005/06年度美國(guó)大豆面積將由3月31日的7390萬(wàn)英畝調(diào)降至7290萬(wàn)英畝，這一數(shù)字較前一年度也下降了230萬(wàn)英畝。
上周五盤(pán)后CFTC公布的持倉(cāng)報(bào)告顯示，截至6月14日基金持有CBOT大豆期貨凈多單57605張，較一周前增加7240張，預(yù)計(jì)截至上周五基金大豆期貨凈多單已達(dá)7.4萬(wàn)張。基金持續(xù)增持多單，無(wú)疑對(duì)大豆價(jià)格上漲起到了推波助瀾作用。
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