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交行最快6月23日上市數(shù)機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)其今年凈利70億元以上
本報(bào)記者 蔡臻欣 韓圣海 發(fā)自上海
繼5月23日順利通過港交所聆訊之后，交通銀行的上市進(jìn)程開始進(jìn)入沖刺階段。上周五，一位接近交行的業(yè)內(nèi)人士向《第一財(cái)經(jīng)日報(bào)》記者透露，交行已于日前正式在香港特區(qū)啟
動(dòng)路演程序，面向機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)行招股推介活動(dòng)。如果一切順利則最快將于6月13日至16日公開招股，并于6月23日掛牌上市，從而成為內(nèi)地國有商業(yè)銀行赴港上市第一股。
該人士同時(shí)向本報(bào)記者展示了一份身兼交行主承銷商及重組顧問重任的高盛證券最新撰寫的研究報(bào)告。高盛在報(bào)告中披露，匯豐控股被交行賦予權(quán)利，在2008年至2012年間可增持交通銀行的股權(quán)至40%，換言之，持股比例在目前基礎(chǔ)上再翻一番，但前提是通過政府機(jī)關(guān)的批準(zhǔn)(regulatoryapprovals)。
剛剛就任香港上海匯豐銀行主席一職的鄭海泉昨天在上海表示，“匯豐銀行將在內(nèi)地尋找一切可能的投資機(jī)會(huì)，在獲得許可的條件下，有意對(duì)交通銀行進(jìn)行增持。”昨天上午，他還和交通銀行董事長蔣超良進(jìn)行了會(huì)晤。
鄭海泉表示：“我們和交通銀行合作良好，可以說是非常密切，幾乎每天都在談一些合作，交行在港交所上市后，我們將認(rèn)購一定股份，希望繼續(xù)保持19.9%的比例。日后若相關(guān)法規(guī)有所松動(dòng)，將考慮進(jìn)一步增持至更高比例。”
高盛報(bào)告認(rèn)為，交行今后還須額外提取約71億元人民幣的壞賬撥備準(zhǔn)備金，用于覆蓋該行的不良貸款。“交行將對(duì)其財(cái)務(wù)評(píng)估進(jìn)行詳細(xì)審查，這將有助于暴露出交行潛在的關(guān)注類貸款向不良貸款轉(zhuǎn)變所帶來的風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)榇蠹s有25%的關(guān)注類貸款可能會(huì)轉(zhuǎn)化為不良貸款，而交行目前對(duì)于關(guān)注類貸款和不良貸款總的覆蓋率僅為7%，這偏低了一點(diǎn)，尤其是在當(dāng)前整個(gè)經(jīng)濟(jì)宏觀調(diào)控的大背景下。”高盛稱，交行總的不良貸款率今年將控制在1.88%左右。
按照我國貸款五級(jí)分類的標(biāo)準(zhǔn)，關(guān)注類貸款被稱作基本正常貸款，指的是盡管借款人目前有能力償還貸款本息，但存在一些可能對(duì)償還產(chǎn)生不利影響的因素，若繼續(xù)存在下去將有可能影響貸款的償還。
在該報(bào)告中，高盛表示交行的整體估價(jià)應(yīng)當(dāng)介乎803億元人民幣與981億元人民幣之間，其理由是2005年該行的賬面價(jià)值為591億元人民幣，因此其整體估值當(dāng)為1.36倍至1.66倍，或10.2倍至12.4倍于它2005年的預(yù)期收入。高盛表示今年交行凈利潤可望大幅增長393%，達(dá)到79.1億元人民幣，2006年更可望達(dá)到93.8億元人民幣。
而國際著名投行瑞士信貸第一波士頓則在最近的一份研究報(bào)告中認(rèn)為，交行今年的凈利潤將大幅增加3.6倍，達(dá)到73.8億元人民幣。該公司報(bào)告還指出，內(nèi)地部分A股上市銀行，包括民生銀行、上海浦東發(fā)展銀行、深圳發(fā)展銀行等2005年股價(jià)對(duì)每股賬面價(jià)值的比率平均為2.1倍，與它們相比交行在定價(jià)上將占有優(yōu)勢。
交通銀行香港分行旗下附屬證券公司交通證券則在日前一份上市研究報(bào)告中預(yù)測，交行今年凈利潤將達(dá)到80.44億元人民幣，較去年的16.04億元大幅增長4倍。交通證券估計(jì)，交行今年底總資產(chǎn)將增至1.34萬億元人民幣，上升約17%；存款增加16%至1.20萬億元人民幣；消費(fèi)貸款占總貸款比率預(yù)計(jì)由13.43%升至15.24%。
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