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記者龍躍整理
華泰股份:推薦評級
中金公司吳豐樹維持對華泰股份“推薦”的投資評級。公司近日發布公告稱，為增強核心競爭力，公司擬自籌資金建設一條40萬噸的高級彩色新聞紙生產線。吳認為，這首先反
映出公司對國內新聞紙市場發展的樂觀態度和對自己在新聞紙行業競爭力的自信。公司意欲進一步擴大在國內新聞紙的生產能力，很顯然是為了進一步奪取市場份額，鞏固自己在新聞紙領域的龍頭地位。吳判斷，公司新項目的生產基地很可能選擇在南部省份；不排除公司與其他企業合作的可能性；項目建成有可能要到2007年。
特變電工:維持增持
國泰君安彭繼忠看好特變電工的長期發展前景，繼續維持“增持”的投資評級。彭表示，公司成本壓力還會持續一段時間，但從公司內部采取的措施效果以及外部環境看，最困難的時期已經過去，公司的盈利狀況預計從三季度開始會有明顯改善。前期公司股價的急劇下跌是對短期成本沖擊表現出的過度反應，公司的一些長期價值決定因素諸如行業地位、經營管理水平和誠信度、行業增長性等被忽視，價值有所低估。彭指出，由于新合同的陸續交貨，從三季度開始公司盈利能力預計將開始恢復。2006年由于一些盈利能力較高的產品如換流變壓器集中交貨，以及硅鋼市場供需關系進一步緩解，公司盈利能力將更為提升。
滬東重機:建議增持
光大證券張清華預計滬東重機2005年－2006年業績增幅分別將達70％、34％，2005年、2006年EPS分別為0.56元、0.75元，動態市盈率分別為15.4倍、11.38倍，上調投資評級至“增持”。張表示，造船高潮拉動船用柴油機供不應求，2004年公司柴油機訂單平均價格高達160美元/馬力左右，同比漲幅超過26％，接近同期新船成交均價漲幅，2005年公司主要完成2004年所接訂單。張指出，今年一季度柴油機平均售價約157.2美元/馬力，估計2005年柴油機平均銷售價格達160美元/馬力左右，比2004年全年平均價格增長26％以上。估計公司2005年、2006年柴油機單位售價分別為1350元/馬力、1450元/馬力，相應毛利率上調為17.5％、17.35％。
金鷹股份:長期增持
光大證券龔煒綜合對相關政策的具體分析，以及對金鷹股份經營情況等基本面的研究，給予短期內“維持”、中長期“增持”的投資評級。龔表示，由于公司的主營產品出口比例較大，所以在人民幣升值預期加重以及歐美出臺“特保”政策、我國調高部分紡織品出口關稅等諸多利空因素的影響下，公司股價才出現了較大跌幅。龔指出，公司作為亞麻紡、絹紡以及亞麻紡機械、絹紡機械的行業龍頭企業，市場占有率很高，產銷情況一直良好。特別是近年來通過建立自己的亞麻等原材料種植加工基地使產業鏈日趨完整，抵抗風險和穩定毛利率的能力不斷加強，發展前景值得期待。
六國化工:繼續持有
海通證券鄧勇認為，六國化工收回委托理財的可能性較大，同時在產能擴張的情況下，未來兩年業績將有比較大的提升，建議投資者繼續“持有”。鄧表示，目前公司生產經營情況正常。磷酸二銨仍執行今年四月以來的省內限價政策，此限價比去年執行的限價有200元以上的提高。公司委托給華安證券的8250萬元的委托理財已于今年4月底到期。目前公司正在處理收回該筆委托理財的相關事宜，預計最快在6月將有結果。公司60萬噸磷酸二銨項目預計將于今年8月竣工投產，項目完成后公司磷酸二銨年產能將達到100萬噸/年。鄧指出，在磷酸二銨價格上調、產能擴張的基礎上，公司預計今年上半年業績同比將有大幅增長，在半年報公布的同時，公司的委托理財事項也將有一個明確的說法，因而中期報告對公司和投資者來說都比較重要。
魯泰A:推薦評級
長江證券周祖禹利用現金流折現方法估值和相對估值法，得到魯泰A的內在價值在10.5元左右，結合公司風險，給予“推薦”的投資評級。周表示，從行業的角度看，我國的紡織服裝業具有國際比較優勢，中高檔色織布目前仍處于供不應求的狀況，因此中高檔色織布子行業目前處于上升期，全球的色織布在向以我國為主的國家轉移。周指出，公司作為行業的領導者具有三個較大的優勢:公司規模和產品質量，完整的產業鏈和管理團隊，以及較好的宏觀經濟環境。
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