|
實習記者陳健健曾仁
5月份對于華菱管線(000932)來說，注定是不平靜的一月。今日華菱管線可轉債的六大機構持有人聯合發布聲明，要求華菱管線履行可轉債回售義務。聲明中稱，如果華菱管線不履行回售義務，六機構將保留通過法律途徑要求其履行約定義務，承擔相應法律責任的權利。至此，華菱管線可轉債之爭大有愈演愈烈之勢。
六大機構聯合發布公開聲明
發布聲明的六大可轉債持有人分別為:興業基金管理有限公司、海富通基金管理有限公司、大成基金管理有限公司、長江證券有限責任公司、北京國際信托投資有限公司和中國平安保險(集團)股份有限公司。其中，興業基金列2005年第一季度華菱管線可轉債持有人的第一位，中國平安保險集團和海富通基金分列第二位和第八位。
在聲明中，六大可轉債持有機構再次強調，鑒于募集說明書規定的轉股期為2005年1月16日至2009年7月16日，且華菱管線5月18日發布的公告將公司轉股價格從5.01元修正為4.50元，并從5月19日開始執行修正后的轉股價進行轉股。故截至2005年5月18日，華菱管線A股股票收盤價已連續15個交易日低于當期轉股價格的85％，滿足回售條件。但截至5月25日(回售條件滿足后的第5個交易日)，華菱管線仍然未按照先前募集說明書的有關規定，于回售條件滿足后的5個交易日內，在中國證監會指定報刊和互聯網網站連續發布回售公告至少3次。
今天，六大可轉債持有者發布聯合聲明表示，作為轉債持有人，要求華菱管線盡快啟動可轉債回售程序，履行回售義務。
18日成可轉債爭論焦點
此次可轉債爭議至此，雙方的爭論集中到了對于18日這天的認定上，而18日正好是公司修改轉股價前可轉債滿足回售條件的最后一天。
此前，根據華菱管線可轉債發行條款中關于回售的規定，在可轉債轉股期內，如果公司A股股票收盤價連續15個交易日低于當期轉股價格的85％時，可轉債持有人有權將持有的全部或部分可轉債以面值107％(含當期利息)的價格回售予公司。而從4月21日至5月17日的連續14個交易日中，華菱管線A股股票收盤價均低于當期轉股價格的85％。
18日華菱管線突然公告稱，公司股票連續5個交易日收盤價低于當期轉股價格的95％，已符合公司在可轉債發行條款中的有關“轉股價格修正條款”的條件，董事會決定將公司轉股價格從5.01元修正為4.50元，此次轉股價格的股權登記日為2005年5月18日，5月18日停止公司可轉債轉股一天，5月19日開始恢復轉股并執行修正后的轉股價進行轉股。
此后華菱管線曾表示，公司董事會于5月17日作出修改轉股價的決議，并于5月18日在A股股票開盤前進行了公告，因此修正后的轉股價4.50元已于5月18日正式生效，即5月18日的當期轉股價為4.50元，而當天華菱管線A股股票的收盤價3.94元，高于5月18日當期轉股價4.5元的85％，所以華菱管線A股股票收盤價連續低于原當期轉股價85％的交易日只有14天，回售條件并不成立。
而可轉債持有人則認為，按照公司的公告，新的轉股價格正式生效日期應是股權登記日后第一天即2005年5月19日，5月18日的轉股價依然應為5.01元。這樣，華菱轉債就完全滿足了法律意義上的回售條件。
回售之爭不斷升級
5月21日，華菱管線曾邀請興業基金、北京國投、中國人壽、鵬華基金、華夏基金、長江證券和德邦證券七家機構代表進行座談，但雙方分歧較大，溝通未果。
分析人士指出，如華菱管線回售可轉債，公司將要付出21.4億元的現金。截至2005年3月31日，公司貨幣資金為30.09億元，資產負債率63.12％。且近期公司頻頻投資新項目，資金有一定的壓力，在這種情況下，自然不愿意回售可轉債。
而對于投資者而言，如果能夠向公司回售可轉債，按照《可轉債募集說明書》的規定，可轉債持有人有權以每張107元的價格回售予公司，而5月17日，華菱轉債的收盤價僅為101元，每張可轉債可獲得約6元的收益。
| 
