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晨報記者 劉志飛 李強 實習生 周凱
受收益率持續下降的影響，近期人民幣理財市場相對比較平靜，而外匯理財市場卻持續火熱，針對目前美元升息的市場預期，諸多中外資銀行開始調整各自產品的投資期限，以增強競爭力。
投資期短線為主
昨天是升息后的第2個工作日，花旗、匯豐、渣打同時推出新一期外匯理財產品，產品流通性顯著提高。一直主打兩年期產品的匯豐，此次的美元理財產品是9個月期的，預期年收益率在2.93%。據介紹，以后可能推出期限更短的產品。花旗上一期產品是1年期，此次掛鉤“歐元美元觀測值”的新品，則縮短為6個月。據渣打有關人員介紹，雖然加息前景不明朗，但他們的3月期新品能充分滿足客戶對資金流動性的需求。本月底認購期將結束的市工行最新推出的“匯神一號”美元與日元匯率掛鉤的產品，更創下滬上同類產品投資期最低，僅1個月。此外，近期招行等推出的外匯產品，將投資期分成若干區間，投資者可以使用提前贖回權。
浮動收益率占上風
目前各銀行推出的理財產品，不外乎以下幾個類別：按不同的市場分類，有與利率掛鉤的及與匯率掛鉤的產品；按照風險的大小，又可分為保本型及不保本的產品。對保本型產品而言，收益率當然是最為重要的特征，這也是投資者最為關注的特點，保本型產品還可分為兩種：一種是固定收益類產品，它有固定的投資期及固定收益，與定期存款相同，當然其收益率要遠高于定期存款，而且作為一種投資，它可以免繳利息稅，如目前農行、中行正在發行的兩只產品。
另一種是浮動收益類產品，這種產品的特點是具有固定的投資期限，但收益率在一定區間內浮動，這也是近期外匯理財產品的主流品種。見下表：投資者往往只注意收益率而忽略了機會成本，即在資金被鎖定期間，喪失了投資其他產品、獲取更高收益的機會。由于美元仍處于加息周期，故專家建議，選擇產品時，應兼顧投資期與收益率，選擇那些投資期相對較短，收益率相對較高的產品。可根據個人的不同理解，選擇不同風險程度的產品，風險偏好者可選擇風險相對較大的產品，以獲取更高收益；而風險厭惡者，可在保本型的產品中選擇。
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