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記者 求實
華菱管線（000932、125932）實施鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈整合，這標志著集團鋼鐵主業(yè)資產(chǎn)漸進式上市又邁出新步伐。
繼整合鋼管資產(chǎn)，由控股子公司衡陽華菱鋼管有限公司收購衡鋼集團持有的衡陽華菱
連軋管有限公司30．75％股權(quán)，以及以從事鋼鐵線材生產(chǎn)的湘鋼事業(yè)部資產(chǎn)和華光線材有限公司75％股權(quán)出資，聯(lián)合關(guān)聯(lián)企業(yè)湘鋼集團合資組建“湖南華菱湘潭鋼鐵有限公司”之后，公司又擬將漣鋼事業(yè)部的全部凈資產(chǎn)和漣源鋼鐵集團有限公司的主業(yè)資產(chǎn)進行資產(chǎn)重組，組建由公司控股、漣鋼集團參股的“湖南華菱漣源鋼鐵有限公司”（暫定名），實現(xiàn)鋼鐵主業(yè)人、財、物及供、產(chǎn)、銷一體化的獨立法人組織結(jié)構(gòu)。漣鋼集團是華菱管線控股股東的控股子公司，本次資產(chǎn)重組屬關(guān)聯(lián)交易。
新公司實力大增
5月10日，華菱管線與漣鋼集團簽署了《出資協(xié)議書》，華菱管線以持有的薄板公司89．45％的股權(quán)和漣鋼事業(yè)部全部資產(chǎn)出資，漣鋼集團擬以燒結(jié)廠、焦化廠、帶鋼廠、一煉鋼廠（電爐部分）、熱電廠（不含發(fā)電部分）、動力廠、運輸部、檢修廠、冷帶公司、進出口公司等二級單位資產(chǎn)，采購部、倉儲部、技術(shù)中心、信息管理部、公司辦、企業(yè)管理部、人力資源部、財務部、規(guī)劃部、安環(huán)部、生產(chǎn)部、市場部等管理部門資產(chǎn)以及相關(guān)土地資產(chǎn)出資，雙方合資組建“湖南華菱漣源鋼鐵有限公司”。
雙方擬定以2005年3月31日為評估基準日，以評估確認的凈資產(chǎn)作為出資額。新公司注冊資本為20億元。公司持有新公司88．32％的股份，漣鋼集團持有新公司11．68％的股份。
據(jù)介紹，本次重組漣鋼集團擬進入的全部資產(chǎn)的評估值為664750．69萬元，負債606287．18萬元，凈資產(chǎn)為58463．51萬元。凈資產(chǎn)增值4312．46萬元，增值率7．96％，主要是土地評估增值5183．57萬元，擬重組進入新公司的人員6859人。
華菱管線薄板公司成立于2001年，本次投資前注冊資本106，145萬元，公司和漣鋼集團合資經(jīng)營。公司持有81．16％的股份。2005年5月16日，公司將募集的可轉(zhuǎn)債資金10億元對該公司增資，目前該公司注冊資本189，650萬元，公司持股比例增至89．45％，漣鋼集團持有10．55％的股份。該公司主要從事熱軋卷板、冷軋板的生產(chǎn)與銷售。截至2005年3月31日，薄板公司資產(chǎn)總額608636．5萬元、負債總額484617．4萬元、凈資產(chǎn)124019．1萬元；2005年1－3月主營業(yè)務收入262304．16萬元，凈利潤16217萬元。
漣鋼事業(yè)部包括漣鋼事業(yè)部本部、煉鐵廠、轉(zhuǎn)爐煉鋼廠、一煉鋼廠、棒材一廠、棒材二廠、型材廠、計控廠等。雙方確定以2005年3月31日為評估基準日，漣鋼事業(yè)部經(jīng)評估的凈資產(chǎn)值為342，093．80萬元，其中長期投資經(jīng)評估的凈資產(chǎn)值為103，161．09萬元。
按照此次資產(chǎn)重組方案，華菱管線以持有的薄板公司89．45％的股權(quán)和漣鋼事業(yè)部的全部資產(chǎn)作為出資，投入到新公司的長期股權(quán)投資由原來的103，161．09萬元增加至203，161．09萬元，擬投入到新公司的資產(chǎn)總額為586，886．10萬元，總負債144，792．30萬元，凈資產(chǎn)為442，093．80萬元。
重組完成后，新公司將擁有完整的鐵、燒、焦、材生產(chǎn)系統(tǒng)，形成供、產(chǎn)、銷獨立的法人組織架構(gòu)，新公司將擁有420萬噸鋼生產(chǎn)能力，職工人數(shù)12964人，總資產(chǎn)為1，559，284．64萬元，總負債1，034，776．76萬元，凈資產(chǎn)為524，507．88萬元。
重組效果待觀察
此次重組，使新公司擁有完整的鐵、燒、焦、材生產(chǎn)系統(tǒng)，華菱管線婁底區(qū)的鋼鐵主業(yè)實現(xiàn)對人、財、物及供、產(chǎn)、銷的集中管理；有利于加強資產(chǎn)管理與生產(chǎn)經(jīng)營管理，實現(xiàn)對鋼鐵主業(yè)的扁平化改革，精簡人員，提高效率；大大地減少了與大股東的關(guān)聯(lián)采購與關(guān)聯(lián)銷售，經(jīng)測算年預計將凈減少100億的關(guān)聯(lián)交易。資產(chǎn)重組后，公司將控股華菱漣鋼，成為其第一大股東。公司漣鋼事業(yè)部撤消，薄板公司將成為公司的孫公司。
從此次重組結(jié)果看，新公司資產(chǎn)負債率偏高，對今后公司進一步融資可能帶來一定的難度；同時本次重組帶進來了一些輔助部門和管理部門，期間費用較高，對公司盈利會帶來負面影響。
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