海南信托業(yè)：破產(chǎn)進(jìn)行時(shí)

　　本報(bào)記者 吳仕博

　　5月9日，海南國(guó)際租賃股份有限公司向海口中院遞交了破產(chǎn)申請(qǐng)書，這是繼海南匯通國(guó)際信托公司后第二家申請(qǐng)破產(chǎn)的海南信托公司。如果說，4月22日海南匯通的破產(chǎn)只是海南信托業(yè)生死沉浮這幕大戲的一個(gè)高潮，那么海南國(guó)際租賃的申請(qǐng)破產(chǎn)使得海南信托業(yè)的結(jié)局愈發(fā)清晰。

　　破產(chǎn)，不再是不可能

　　“生存還是死亡，這是個(gè)問題”，從1997年國(guó)家對(duì)信托行業(yè)進(jìn)行第5次整頓開始，這個(gè)問題就一直是海南信托業(yè)的頭號(hào)問題。如果說，2004年，人們還在對(duì)海南信托業(yè)的未來抱有那么一絲幻想，重組還是重建，這算個(gè)問題的話。那么，2005年，這個(gè)問題已經(jīng)不是問題，中國(guó)人民銀行已經(jīng)為其整頓的5家海南信托公司(海南賽格國(guó)際信托投資公司、海南國(guó)際租賃有限公司、海南華銀信托投資公司、海南匯通國(guó)際信托投資公司和三亞中亞國(guó)際信托投資公司�犠鞒隽俗詈鬀Q定——“破產(chǎn)”。

　　在我國(guó)，金融機(jī)構(gòu)“破產(chǎn)”一度是“不可能”的代名詞，因?yàn)槠渫�往伴隨著大量社會(huì)問題。但并非沒有先例，其中一個(gè)標(biāo)志性的日期是1999年1月16日，廣東國(guó)際信托投資公司正式破產(chǎn)，這是新中國(guó)第一家正式宣告破產(chǎn)的金融機(jī)構(gòu)。對(duì)于問題嚴(yán)重的金融機(jī)構(gòu)，監(jiān)管部門已不再回避，“不合格就要淘汰”的思想，在2004年度被渲染到了極致。中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)周小川、副行長(zhǎng)吳曉靈亦曾專門就金融機(jī)構(gòu)危機(jī)問題進(jìn)行多次公開講話，并明確表示，要盡早敦促有問題機(jī)構(gòu)的整改；問題嚴(yán)重的機(jī)構(gòu)必須及早處置，該破產(chǎn)的就要破產(chǎn)。在這種背景下，曾數(shù)度對(duì)問題金融機(jī)構(gòu)施以援手的中國(guó)人民銀行，開始醞釀新的計(jì)劃，不同于以往的是，這一次，“破產(chǎn)”一開始就被列為可能的途徑。

　　第一個(gè)破產(chǎn)的為什么是“匯通”

　　“5月9日，海南國(guó)際租賃有限公司已經(jīng)向海口中院遞交破產(chǎn)申請(qǐng)書。8月，三亞中亞國(guó)際信托投資公司也將向法院提交破產(chǎn)申請(qǐng)，隨后是海南賽格國(guó)際信托投資公司和海南華銀信托投資公司”中國(guó)人民銀行海口中心支行的一位領(lǐng)導(dǎo)告訴《證券導(dǎo)報(bào)》的記者。而在此之前，海南匯通國(guó)際信托公司于4月22日宣告破產(chǎn)。但今年破產(chǎn)的海南信托公司有5家，為什么第一個(gè)是海南匯通國(guó)際信托公司？

　　《證券導(dǎo)報(bào)》的記者以此問題求教于人行海口中心支行，作為這5家破產(chǎn)或即將破產(chǎn)的海南信托公司的停業(yè)整頓負(fù)責(zé)機(jī)構(gòu)，一位銀行人士告訴記者，破產(chǎn)在現(xiàn)實(shí)操作中遇到中很多問題，而我國(guó)在這方面又缺乏足夠的經(jīng)驗(yàn)。海南信托公司的情況一家比一家復(fù)雜，資質(zhì)一家比一家糟。破產(chǎn)的金融機(jī)構(gòu)往往還存在著嚴(yán)重的刑事犯罪，如原海南港澳國(guó)際信托投資公司法人代表李耀祺，2002年3月被海口市中級(jí)人民法院以貪污罪、挪用公款罪和私分國(guó)有資產(chǎn)罪判處死刑。海南賽格國(guó)際信托投資公司擅自發(fā)行公司債券，其公司總經(jīng)理李建民被判刑3年，海南華銀國(guó)際信托更是被稱為我國(guó)金融第一案，大批高管被捕。

　　海南匯通國(guó)際信托公司之所以成為海南首家宣告破產(chǎn)的金融機(jī)構(gòu)，不是因?yàn)槠洹安睢保�而是因�(yàn)椴皇恰疤�差”，而且其有關(guān)儲(chǔ)戶存錢的部分在破產(chǎn)前已經(jīng)完全解決。“孟天能在其中全身而退，而且解決了儲(chǔ)戶問題，還是有其獨(dú)到之處。”這位銀行領(lǐng)導(dǎo)這樣評(píng)價(jià)。

　　這位銀行領(lǐng)導(dǎo)說，海南的信托機(jī)構(gòu)，不但負(fù)債率高，而且有不少機(jī)構(gòu)的可清算資產(chǎn)相當(dāng)為零。匯通信托還有5個(gè)億的帳面資產(chǎn)，其中包括匯通酒店在內(nèi)的不少不動(dòng)產(chǎn)都是實(shí)實(shí)在在的，這都是可以用于還債的。最重要的是，匯通沒有個(gè)人儲(chǔ)戶的問題。

　　金融機(jī)構(gòu)不同于普通企業(yè)，牽涉了大量的債權(quán)債務(wù)關(guān)系，而且這些債權(quán)債務(wù)與居民和投資者的利益息息相關(guān)。同時(shí)，金融機(jī)構(gòu)的破產(chǎn)具有傳染效應(yīng)，容易引發(fā)公眾的恐慌。他向《證券導(dǎo)報(bào)》的記者分析，金融機(jī)構(gòu)的自有資本與他們所掌握的客戶資產(chǎn)屬于不同的財(cái)產(chǎn)，破產(chǎn)只能破他們的自有資產(chǎn)，以這部分財(cái)產(chǎn)清償債務(wù)。但由于金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)特點(diǎn)，金融機(jī)構(gòu)又需要將客戶的財(cái)產(chǎn)納入自身的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中去，一旦發(fā)生經(jīng)營(yíng)虧損或財(cái)產(chǎn)損失，必然連帶到這類財(cái)產(chǎn)的減少。像信托這種存款類金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)，首要的是保護(hù)儲(chǔ)戶的利益。中國(guó)目前并沒有存款保險(xiǎn)制度，金融機(jī)構(gòu)一旦破產(chǎn)，往往是嚴(yán)重資不抵債，到頭來儲(chǔ)戶將面臨巨大損失。國(guó)有銀行的損失還可以由國(guó)家財(cái)政承擔(dān)，而非國(guó)有金融機(jī)構(gòu)的最終損失由誰來承擔(dān)？由于儲(chǔ)戶很少會(huì)懷疑金融機(jī)構(gòu)的破產(chǎn)，一旦遇到這種情況，有可能引發(fā)社會(huì)動(dòng)蕩。

　　“金融機(jī)構(gòu)的債權(quán)債務(wù)人動(dòng)輒幾十家甚至幾百家，還有成千上萬的個(gè)人儲(chǔ)戶，社會(huì)性太強(qiáng)，而普通的個(gè)人儲(chǔ)戶要拿回自己的錢，按我國(guó)現(xiàn)行規(guī)定，不但要證明錢是屬于你的，還要證明這部分存款的來源，如你存?zhèn)�20萬，是炒股賺的就得出示股票交易明細(xì)表，光拿個(gè)存折是不能取到錢的。還有自己的錢用集體的名義存的，要取錢就很難。不少儲(chǔ)戶由于匿名存款，或是因?yàn)闊o法證明存款的來源，無法拿到自己的錢。如何確保他們的利益，是很復(fù)雜很煩瑣的工作。一弄不好，就會(huì)出現(xiàn)市民的游行示威，但匯通沒有這方面的問題，它的個(gè)人儲(chǔ)戶業(yè)務(wù)在其破產(chǎn)之前就已經(jīng)處理完了。”

　　破產(chǎn)，障礙重重

　　銀行內(nèi)部人士稱，國(guó)務(wù)院已經(jīng)批準(zhǔn)了海南匯通等五家證券信托租賃公司、大連證券公司、鞍山證券公司、北京華陽(yáng)租賃公司、山西華康信托公司、佳木斯證券公司、新華證券公司進(jìn)入破產(chǎn)清算。

　　但對(duì)于破產(chǎn)，中國(guó)人民銀行內(nèi)部疑慮重重。“破產(chǎn)所遇到的障礙太多”，匯通清算組的一位同志如此評(píng)價(jià)說。

　　海口中院民庭一位不愿透露姓名的法官告訴記者，我國(guó)金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)的先例并不多，而且沒有專門的金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)法律，現(xiàn)在可用的法律法規(guī)凌亂而繁雜，有《民法》、《民事訴訟法》、《破產(chǎn)法》、《信托法》、《中國(guó)人民銀行法》和國(guó)務(wù)院的法規(guī)等。但金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)所涉及眾多問題，如按銀行問題的嚴(yán)重程度區(qū)分，哪些機(jī)構(gòu)該被接管，哪些該被關(guān)閉，哪些該被撤銷，以上工作由哪個(gè)機(jī)構(gòu)主導(dǎo)，在尚未出臺(tái)專門的金融法律之前，眾多問題的答案依然散落在這近二十部法條中，且各執(zhí)一辭、各有說法，叫人無法取舍，無所適從。

　　中國(guó)人民銀行海口中心支行的一位處長(zhǎng)告訴《證券導(dǎo)報(bào)》的記者，除了法律問題，還有央行的身份問題，債權(quán)債務(wù)問題，破產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)的問題，處理時(shí)間的問題等等復(fù)雜的問題。解決這些問題的前提是有一套專門而完整的金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)法律體系。

　　但這卻非一朝一夕之事，中國(guó)人民銀行副行長(zhǎng)項(xiàng)俊波4月26日在“2005年中國(guó)金融改革高層論壇”上表示，央行正盡快制定《金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)條例》。中國(guó)人民銀行條法司司長(zhǎng)陳小云在4月初透露說央行已開始研究起草金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)條例。陳小云透露，計(jì)劃出臺(tái)的《金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)條例》將重點(diǎn)關(guān)注以下幾個(gè)方面：由于關(guān)系到金融穩(wěn)定和社會(huì)公共利益保護(hù)，金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)程序的啟動(dòng)應(yīng)當(dāng)有金融監(jiān)管部門的介入；金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)管理人問題。金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)涉及到眾多存款人利益，存款人在破產(chǎn)管理人選擇方面應(yīng)當(dāng)發(fā)揮何種作用；金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)重整與和解程序；破產(chǎn)金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)處置。而這個(gè)條例的出臺(tái)，將能很大一部分調(diào)解金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)所遇到的問題。