股權融資：從百萬躍升億級平臺

　　［作者］陳俊

　　一德集團董事長

　　天生患有資金饑渴癥的創業型企業有著雙重性格：錢少時辦不成事；錢多時胡亂干事。一德在形勢所迫下出奇制勝，沒有一個核心的主打產品，沒有一個優秀的經營團隊，卻在 實踐中模索出可以復制的一種新型商業模式。

　　股權融資沒有原罪。既跳出了滾雪球式緩慢積累的俗套，也規避了惡性債務融資的風險。

　　一、我認為，“股權融資”模式，一種在特殊環境下獲取資本和資源的特殊手段，保證一德在復雜環境中生存下來，并獲得幾何倍數的成長速度。正是因為，這是一德在創業起步階段的原創性模式，對于資源不足的中小企業更具價值。

　　股權融資是一個系統工程：1.創造性地發現一種未被察覺的潛在需求；2.制造出讓人產生暴利幻覺的神奇之物；3.清晰地描繪出想象空間巨大的藍圖；4.精心精細地設計全套可行性操作方案；5.超前預想足以打消疑慮的各種合理解釋；6.充分準備實例證明對方的懷疑是誤解。最后，發明專利、商業模式、經營能力一起打包估值，連人帶專利一塊賣。

　　二、股權融資減弱經營風險。因為按照股份制組建公司，創業者的決策被制約，操作方式被規范。因為投資人各具資源，在融進資金的同時也融進資源。

　　股權融資使一德變成一個風險極小的企業，因為我們旗下沒有一個公司是借錢投的，沒有為還債導致財務鏈斷裂之憂。真金白銀的注冊資本全部到位，資金又被眾股東嚴加看管而減少盲目投資。

　　三、合法融來1000萬與經營掙來1000萬，是不同形式的一模一樣的邏輯。如果在制造型企業，掙來1000萬的價值大于融到1000萬的價值。但是從一個全方位的價值鏈上看，融到1000萬的價值大于掙來1000萬的價值。因為信用價值大于運作價值。

　　以公司價值最大化為目的，是一德股權融資的實質。中國民營企業有一種流派，以項目圈錢的資本運作型。一德不是為了圈錢而圈錢，而是把一德本身打造成一個開放的平臺，謀求更多戰略伙伴共謀大業。這需要我們一德創業者的胸懷，也就形成一德基于開放架構的經營模式。

　　我開始創業時沒有本錢，向銀行借貸根本沒有可能。債權融不到資，憑借一個空殼公司的股權去融資，更是妄想。

　　我是想做大事的人，絕不甘心像創業之初那樣開個小店每天賣一臺傳真機。閑暇之余向朋友傾訴抱負就成為一個情結。久而久之，我發現自己的想法和點子可以讓一些有錢人很激動，或愿意挺身而出力，或愿意慷慨而出資。因此產生了一個念頭：別人出錢自己出力進行合作。但是，一到注冊公司的實質時便遭擱淺，原因是陳俊的“創意值多少錢”和“經營能力值多少錢”，工商局無法評估，朋友之間也就算不清賬，也就無法落實創意人與出資人的股權比例。

　　百萬一步躍升千萬

　　我開始琢磨知識產權。在無形資產中一項專利是可以評估價值的，這一點啟發了我。由此開始琢磨把一些創意變成一些具有創造性的技術或產品。后來研究出一個便攜式手機電池檢測儀，也我就把這個發明產品提供給贏得國家技術監督部門作為“打假”之用，并形成合作推廣這個產品，從3000元成本賣到零售價19800元。這個事驗證我的思路是對的。

　　此后，我成立了一個注冊資金100萬元的江蘇一德電訊公司。從江西發明家董小武手中買一個具有呼叫轉移功能的ET專利，出價200萬元先付30萬元，公司一片反對聲，但我悶頭搞出樣品，然后策劃了一套完整的宣傳推廣方案，花18萬元拍了宣傳廣告片，又用漫畫形式印制了功能說明書。前期準備就緒，我開始四處游說，福建省郵電局果然花500萬元買了區域經銷權，借這個機會，我立即搞了一個聲勢浩大的新聞發布會。

　　投資者聞訊而至。上市公司南京新港高科的老總聞訊表示愿意合作。隨后，一德與南京新港高科、南京公用事業控股集團合資成立南京一德高科技實業有限公司，注冊資本3150萬元。一德以ET專利作價1000萬元，加上250萬元現金投入，成為第一大股東。新港高科和公用事業集團實投1900萬元進來。

　　最初注冊資金100萬元的江蘇一德電訊公司，變成注冊資本3150萬元的南京一德高科公司，公司價值陡增30倍。由此上溯，我創業5年積累資產約300萬元，如今資產規模擴張10倍。更關鍵的是，一德從百萬量級一步躍升千萬量級的平臺。

　　如法炮制。一德旗下原有一個陸續投入百萬的東富公司，正好做出一個加油機稅控裝置的產品。一德以此產品作價1000萬元，與福建上市公司新大陸(資訊 行情 論壇)重組一個2000萬元的公司。新大陸占51%，一德占49%。一德掌控實際運營權。

?????? 對于小企業更具價值

　　再次成功得到關鍵驗證：一德的新思路是可以復制的，一種新型商業模式應運而生。

　　實踐出真知。聰明的人善于總結每一個自己摸索出來的成功案例，我從這兩個項目中提煉出成功要素，原創出“股權融資”的商業模式，由此變成一個貫穿始終的經營思路。

　　形勢所迫，急中生智，一德才進行這樣的嘗試。這種模式的成功，完全是我這個創業者個人能力的價值體現。從購買專利到融資完成的全流程，幾乎是我單兵作戰。

　　出奇制勝，這是一德當時的必然選擇。沒有一個核心的主打產品，沒有一個優秀的經營團隊，通過一定的經營實力和經營周期，獲取經營利潤。惟有個人能量釋放到極限，采取非常手段快速發展。慢慢熬，多熬死。

　　我認為，“股權融資”模式，一種在特殊環境下獲取資本和資源的特殊手段，保證一德在復雜環境中生存下來，并獲得幾何倍數的成長速度。正是因為，這是一德在創業起步階段的原創性模式，對于資源不足的中小企業更具價值。

　　股權融資是一個系統工程：1.創造性地發現一種未被察覺的潛在需求；2.制造出讓人產生暴利幻覺的神奇之物；3.清晰地描繪出想象空間巨大的藍圖；4.精心精細地設計全套可行性操作方案；5.超前預想足以打消疑慮的各種合理解釋；6.充分準備實例證明對方的懷疑是誤解。最后，發明專利、商業模式、經營能力一起打包估值，連人帶專利一塊賣。

　　股權融資資本來源與結構清白透明，沒有原罪。既跳出了滾雪球式緩慢積累的俗套，也規避了惡性債務融資的風險。

　　股權融資減弱經營風險。因為按照股份制組建公司，創業者的決策被制約，操作方式被規范。因為投資人各具資源，在融進資金的同時也融進資源。

　　融進戰略性資源

　　我看過很多企業形成了一種想法：天生患有資金饑渴癥的民營企業有著雙重性格：錢少時辦不成事，著實心痛；錢多時亂干一堆事，著實可氣。股權融資使一德變成一個風險極小的企業，因為我們旗下沒有一個公司是借錢投的，沒有為還債導致財務鏈斷裂之憂。真金白銀的注冊資本全部到位，資金又被眾股�严加看管而减少盲目投资�?/p>

　　合法融來1000萬元與經營掙來1000萬元，是不同形式的一模一樣的邏輯。如果在制造型企業，掙來1000萬元的價值大于融到1000萬元的價值。但是從一個全方位的價值鏈上看，融到1000萬元的價值大于掙來1000萬元的價值。因為信用價值大于運作價值。

　　在已經不缺錢的時候，我將一德整個集團做了一次股權融資，引進美國著名的IDG技術創業投資基金和香港聯合運通。這次戰略融資目的在于戰略性合作，一德獲得世界一流的戰略伙伴的價值認可和能力評價。此時的股權融資，已不是為了度過種子期所需的資本，而是為了完成企業全生命周期所需的戰略性資源。

　　以公司價值最大化為目的，是一德股權融資的實質。中國民營企業有一種流派，以項目圈錢的資本運作型。一德不是為了圈錢而圈錢，而是把一德本身打造成一個開放的平臺，謀求更多戰略伙伴共謀大業。這需要我們一德創業者的胸懷，也就形成一德基于開放架構的經營模式。

　　投資人不斷地投資于一德，不斷地認同一德的無形資產，一德贏得可持續的價值增長，變成一個生命力極強的企業。