證監(jiān)會命券商坦白家底 只為迎接600億注資到來

　　本報記者 鄒光祥 北京報道

　　券商家丑徹底暴露之時或許就是其獲得救助之日。

　　4月初，一份名為《關于推動證券公司自查整改、合規(guī)經(jīng)營和創(chuàng)新發(fā)展的通知》(下稱《通知》)下發(fā)到證券公司。這份《通知》要求券商4月底前完成自查，并提交自查報告和整 改計劃，6月底前制定并上報客戶交易結算資金獨立存管方案。并重申券商必須嚴格執(zhí)行新的《金融企業(yè)會計制度》，4月27日前將經(jīng)過審計的財務報表上報，相關負責人必須在報告上簽字，對數(shù)據(jù)的真實性承擔責任。

　　4月1日，證監(jiān)會召集的由各地證監(jiān)局和兩地證交所負責人參加的會議上，關于券商注資被再次提起。會后，證監(jiān)會向券商發(fā)出通知，要求券商將挪用客戶保證金的情況在一周之后上報。

　　多個渠道表明，資質(zhì)優(yōu)良的券商可能獲得財政注資，規(guī)模為600億元左右；同時近期證監(jiān)會不再審批新券商。

　　更為嚴厲的規(guī)定

　　一直以來，券商上報的財務數(shù)據(jù)不能如實反映其經(jīng)營狀況，因此從去年開始，證監(jiān)會便要求各券商嚴格執(zhí)行《金融企業(yè)會計制度》，做好2004年度會計審計工作。

　　發(fā)出通知前，證監(jiān)會機構部和會計部專門召開了視頻會議，“要求各券商配合會計師事務所的工作，嚴格財務審計制度，做好財務報表的編制工作部署”。

　　“今年的會計制度嚴格了許多，公司的法人代表、財務總監(jiān)等必須在財務報表上簽字”。某券商總裁稱，從去年下半年開始，證監(jiān)會已多次下令，要求券商自查摸底，而“口氣一次比一次嚴厲”。

　　證監(jiān)會強調(diào)，券商應對賬外經(jīng)營事項進行清理規(guī)范，不得隱瞞挪用客戶保證金的真實情況。對各證券公司在自查、證監(jiān)局核查及審計過程中發(fā)現(xiàn)的賬外經(jīng)營事項，必須納入表內(nèi)統(tǒng)一核算；對表內(nèi)核算無法完全解決或存在爭議的問題或事項，應在年度報告及相關報告中進行揭示，或補充提供專項報告。

　　同時，券商還要對客戶資產(chǎn)管理業(yè)務進行清理規(guī)范。券商應按照客戶類型(機構/個人)、合同編號、合同金額、合同簽訂日期、合同到期日等情況，編制客戶資產(chǎn)管理業(yè)務明細表和客戶資產(chǎn)管理業(yè)務情況匯總表，并由會計師事務所在依照審計準則和相關規(guī)則履行必要的審計查驗程序的基礎上，出具客戶資產(chǎn)管理業(yè)務專項審核報告。

　　《通知》要求，券商要深入、徹底地開展自查，重點查清客戶交易結算資金、資產(chǎn)管理、證券自營、國債回購、賬外經(jīng)營以及高管人員任職資格、股東出資和股權變更等情況，全面報告公司存在的問題和風險。

　　而且，券商要將自查摸底中發(fā)現(xiàn)的問題、整改計劃的進展情況在年度報告、審計報告、內(nèi)部控制評審報告、客戶資金安全專項審核報告、凈資本專項審核報告、客戶資產(chǎn)管理業(yè)務專項審核報告等報告中予以充分揭示和反映；券商法人代表、總裁和財務總監(jiān)要對財務報表的真實性承擔責任。

　　“國信采用新的會計制度制定的財務報表早已按規(guī)定上報�！眹�信證券總裁胡繼之認為國信不存在挪用客戶保證金的問題。

　　家底徹底曝光

　　“或許今年是執(zhí)行新會計制度的第一年，證監(jiān)會才再三重申財務紀律。”華西證券有關人士分析，“證監(jiān)會的嚴厲態(tài)度，目的是為后續(xù)政策出臺打基礎�！�

　　這份《通知》中對券商進行了區(qū)別對待：對按計劃進行整改，化解風險有明顯成效的公司，不采取限制其業(yè)務的措施；對在自查中弄虛作假、整改不力或繼續(xù)違規(guī)的公司及有關責任人，將予以嚴肅查處；對不能有效控制風險、甚至繼續(xù)擴大風險，有可能影響市場安全運行和社會穩(wěn)定的公司，將堅決及時地予以處置，并追究有關人員的責任。

　　證監(jiān)會還強調(diào)，今年年底前，所有券商要實現(xiàn)客戶交易結算資金的獨立存管；客戶交易結算資金存在缺口的公司，要制定切實可行的整改方案，逐步歸還；對整改不力或出現(xiàn)新增挪用的公司，將強制其實行客戶交易結算資金的第三方獨立存管，并追究有關責任人的責任。

　　此前，同樣內(nèi)容的通知也在1月下旬下發(fā)過。證監(jiān)會要求，券商必須于今年4月底前將自查報告以書面和電子文檔方式報送證監(jiān)會機構監(jiān)管部、會計部和注冊地證監(jiān)局，同時將年度報告與審計報告抄報公司主要業(yè)務發(fā)生地的證監(jiān)局。

　　“不過，每次通知的內(nèi)容側(cè)重不同。與前幾次自查不同，此次自查內(nèi)容主要集中在券商的賬外經(jīng)營、客戶資產(chǎn)管理和挪用客戶保證金等三項�！贝笸ㄗC券人士認為，厘清這三項有助于徹底搞清券商的家底。

　　“中國券商作為一個行業(yè)，整體上已經(jīng)處于零資本狀態(tài)，在技術上已經(jīng)破產(chǎn)”，金融學者趙曉和高輝清在一份專門的研究報告中指出。天則經(jīng)濟研究所的一份報告認為，券商的不良資產(chǎn)規(guī)�？赡艹�過2500億元。

　　挽救券商

　　與此同時，對券商注資也在進行中。

　　在券商系統(tǒng)性風險還未充分釋放前，如何挽救券商，證監(jiān)會過去總是舉棋不定。

　　“據(jù)我所知，高層已經(jīng)形成共識，即必須出錢化解金融風險�！敝�情人士認為，這在證監(jiān)會主席尚福林提出了5點比較成熟的建議之后已經(jīng)明確。

　　而高達600億元的注資金額也非空穴來風。3月25日，前證監(jiān)會主席周正慶公開表示，如果拿出450億美元外匯儲備注資中行和建行的魄力關心股市，我們的股市決不會是現(xiàn)在這個樣子。周正慶呼吁，必須采取堅決措施讓市場止跌回穩(wěn)。

　　對此，市場也有一定征兆。宏源證券曝出巨虧，券商板塊卻出現(xiàn)強勁走勢。上周，中信證券、宏源證券、陜國投均出現(xiàn)了漲停，安信信托、愛建股份等也受到資金追捧。

　　去年11月，市場首次傳出中央欲對券商啟動600億元注資計劃。當時的信息顯示，證監(jiān)會要求券商自2005年1月1日起真正實施分戶管理；分戶管理后券商須補齊挪用的客戶保證金；無法補齊的券商主體將被關閉；營業(yè)部托管；而財政部將拿出600億元來填補余下的客戶交易結算資金缺口。

　　“因一些券商未能及時上報挪用客戶保證金情況，或上報的數(shù)字并不準確，證監(jiān)會并沒有執(zhí)行這一新規(guī)。”有券商老總認為這耽誤了注資政策的實施。此次，證監(jiān)會再次要求各券商上報挪用客戶保證金的準確數(shù)字，并將保證金獨立存管的時限推延至今年底，這可以被看成是高層準備實質(zhì)性救券商的信號。

　　在對券商注資之前，券商集合理財產(chǎn)品正式發(fā)售，券商短期融資券也正式啟動——這被看成是對券商另類形式的“注資”。

　　財政對券商注資，很可能出現(xiàn)在券商整合之后。一個佐證是，證監(jiān)會醞釀多時的對券商的分類監(jiān)管制度已向縱深方向推進，除推出一類公司(即從事相關創(chuàng)新活動的試點證券公司)以外，近期將推出第二類公司，即合規(guī)發(fā)展類或合規(guī)正常類公司。而第三、第四類券商可能在年底劃定。