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最近，多家上市公司發(fā)生因子公司出事而拖累公司業(yè)績情況，由此暴露出上市公司在子公司監(jiān)督管理和控制方面存在的漏洞
合金投資(資訊 行情 論壇)昨日公告稱，因控股子公司南京二機(jī)床有限責(zé)任公司阻撓審計(jì)機(jī)構(gòu)對(duì)其進(jìn)行正常的年度財(cái)務(wù)審計(jì)，致使審計(jì)機(jī)構(gòu)可能對(duì)公司2004年度財(cái)務(wù)報(bào)告出具保留意見或無法表示意見的審計(jì)報(bào)告。近一段時(shí)期，蘭州黃河(資訊 行情 論壇)、山西焦化
(資訊 行情 論壇)、三毛派神(資訊 行情 論壇)、鄂爾多斯(資訊 行情 論壇)等多家上市公司因子公司出事而拖累公司業(yè)績。雖然具體情況各不相同，卻無疑暴露出部分上市公司在子公司監(jiān)督管理和控制方面存在的漏洞。
監(jiān)控不力隱患多
合金投資公告稱，持有子公司二機(jī)電24%股權(quán)的南京機(jī)電產(chǎn)業(yè)(集團(tuán))有限公司以德隆關(guān)聯(lián)企業(yè)占用二機(jī)電資金為由，阻撓公司聘請(qǐng)的審計(jì)機(jī)構(gòu)對(duì)二機(jī)電進(jìn)行正常的年度財(cái)務(wù)審計(jì)。而掌握公司76%股權(quán)的合金投資對(duì)此卻束手無措。二機(jī)電造反，合金投資與合作方南京機(jī)電的意見分歧固然是重要原因，但掌有控股權(quán)卻無法主張正當(dāng)權(quán)利，公司在下屬企業(yè)經(jīng)營管理層派駐、財(cái)務(wù)監(jiān)控等方面顯然存在問題。
對(duì)子公司監(jiān)控不力，容易導(dǎo)致子公司財(cái)務(wù)、對(duì)外投資等各項(xiàng)內(nèi)控機(jī)制不健全，造成重大風(fēng)險(xiǎn)。蘭州黃河日前公告稱，公司下屬兩家控股子公司有關(guān)人員擅自將于2003年購買的國債轉(zhuǎn)換為對(duì)華夏銀行(資訊 行情 論壇)、雙鶴藥業(yè)(資訊 行情 論壇)等股票投資，導(dǎo)致該部分短期投資發(fā)生收回風(fēng)險(xiǎn)，需計(jì)提短期投資跌價(jià)準(zhǔn)備1382.22萬元，嚴(yán)重影響公司2004年度經(jīng)營業(yè)績。金額巨大的違規(guī)投資，上市公司在近1年的時(shí)間內(nèi)無知無覺，在年度內(nèi)部審計(jì)時(shí)才最終暴露，讓人質(zhì)疑公司對(duì)下屬企業(yè)的日常審計(jì)監(jiān)管工作的實(shí)際效果。而鄂爾多斯子公司深圳鄂爾多斯實(shí)業(yè)有限公司身陷夏都專案，涉及虛開增值稅發(fā)票、騙取出口退稅，上市公司同樣在相當(dāng)長的時(shí)期內(nèi)毫不知情，直接造成投資損失。
業(yè)內(nèi)人士表示，不少上市公司對(duì)下屬子公司的考核只限于兩張報(bào)表(資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表)和一個(gè)人(總經(jīng)理)，平時(shí)一團(tuán)和氣，一旦發(fā)生問題就是大問題。
比如說，山西焦化在2004年會(huì)計(jì)年度結(jié)束發(fā)出會(huì)計(jì)報(bào)表征詢函時(shí)，竟然發(fā)現(xiàn)控股子公司上海惠焦網(wǎng)絡(luò)科技有限公司失蹤。三毛派神控股子公司上海馳寰貿(mào)易有限公司在張晨事件爆發(fā)，董事長熊克力聯(lián)系不上后，隨即暴露出巨大的財(cái)務(wù)黑洞，三毛派神為此計(jì)提的壞賬準(zhǔn)備高達(dá)18251萬元。
內(nèi)部控制需落實(shí)
對(duì)子公司實(shí)行有效的內(nèi)部控制，業(yè)績考核及激勵(lì)制度，是企業(yè)建立完善的公司治理結(jié)構(gòu)的重要組成部分。隨著越來越多的上市公司子公司暴露出形形色色的問題，如何加強(qiáng)對(duì)子公司的管理與監(jiān)督正成為證券市場中的一個(gè)不容忽視的課題。
專家指出，子公司監(jiān)督管理與控制方面存在漏洞，通常暗藏著極大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，容易給上市公司或股東利益帶來巨大的損害。這類問題層出不窮，原因就在于子公司不像上市公司那樣容易受到市場的關(guān)注，實(shí)際監(jiān)管又存在不小的空子可鉆，加上對(duì)子公司尤其是異地子公司的審計(jì)工作一直存在相當(dāng)大的困難，導(dǎo)致各層次的監(jiān)督都不甚得力，成為上市公司監(jiān)管當(dāng)中的一個(gè)薄弱環(huán)節(jié)。
子公司存在各種問題，在一定程度上跟公司管理水平、治理結(jié)構(gòu)有密切關(guān)系。有的子公司財(cái)務(wù)管理混亂，缺乏必要的內(nèi)控制度、財(cái)務(wù)制度。有的子公司決策程序不清，或者與上市公司權(quán)限劃分不清，不少上市公司由于對(duì)下屬企業(yè)對(duì)外擔(dān)保、委托理財(cái)?shù)刃袨榈臋?quán)限和操作流程未予明確，無法掌握子公司的異常情況。還有一些上市公司的管理部門較少參與異地子公司或投資項(xiàng)目的運(yùn)作與管理，信任某一個(gè)人、某一些人，對(duì)具體操作細(xì)節(jié)缺乏及時(shí)、充分的了解，也容易導(dǎo)致對(duì)子公司或投資項(xiàng)目的管理失控。
這些上市公司不僅要亡羊補(bǔ)牢，更要加強(qiáng)自身內(nèi)部建設(shè)，重新設(shè)計(jì)合理有效的內(nèi)控機(jī)制，對(duì)下屬企業(yè)實(shí)行定期檢查，從制度上保證對(duì)子公司或分支機(jī)構(gòu)的有效控制和風(fēng)險(xiǎn)防范。
除此之外，個(gè)別公司有意利用子公司來逃避監(jiān)管，也常常產(chǎn)生不良后果。
比如一些上市公司利用子公司來為外圍關(guān)聯(lián)企業(yè)提供擔(dān)保，逃避監(jiān)管限制。還有一些上市公司通過員工持股子公司等做法，向子公司轉(zhuǎn)移資產(chǎn)、轉(zhuǎn)移利潤，損害股東利益。對(duì)于這一類上市公司及其子公司、分支機(jī)構(gòu)，就更需要監(jiān)管部門推動(dòng)上市公司完善治理結(jié)構(gòu)、在日常監(jiān)管中防微杜漸。
上海證券報(bào)記者 張喜玉
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