保證金獨立存管推動風(fēng)控防火墻建設(shè)

　　保護(hù)券商利益和維護(hù)客戶資產(chǎn)安全二者并不矛盾

　　□本報記者 聞濤

　　在當(dāng)下券商的日常經(jīng)營管理工作中，保證金獨立存管是重要的內(nèi)容之一。據(jù)了解，目前國內(nèi)130多家券商當(dāng)中，絕大多數(shù)都在開展保證金存管制度的改革，并且已有為數(shù)不少的券 商在這項工作中取得了突破性的進(jìn)展，部分券商的系統(tǒng)建設(shè)得到了監(jiān)管部門的認(rèn)可。更重要的是，券商推進(jìn)保證金存管制度改革，出發(fā)點已不僅僅是維護(hù)客戶資產(chǎn)安全，而是以此為契機(jī)，逐步完善內(nèi)部風(fēng)險控制體系。從券商設(shè)計的存管方案可知，全面落實后對原有的利益格局不會產(chǎn)生很大影響，保護(hù)券商利益和維護(hù)客戶資產(chǎn)安全二者可以兼得。

　　方案以獨立存管為主

　　據(jù)了解，對于券商保證金的存管方案，監(jiān)管部門提出了不同層次的監(jiān)管要求，簡單說可以分為三個層次：要求最高的是創(chuàng)新試點券商，其次是沒有進(jìn)入創(chuàng)新試點的普通券商，只要求達(dá)到合規(guī)標(biāo)準(zhǔn)，最后一類是高危券商，必須實現(xiàn)銀行存管。

　　此前監(jiān)管部門曾就保證金存管問題，出臺了一系列的標(biāo)準(zhǔn)，概括起來包括6大原則和7大體系。據(jù)悉，券商都是參照已經(jīng)公布的標(biāo)準(zhǔn)來建設(shè)保證金存管體系。由于券商各自的情況差異很大，所以建立的保證金存管體系也各不相同，但總體來看，除了高危券商推行的銀行存管之外，其他券商設(shè)計的方案大同小異。

　　事實上，推進(jìn)保證金獨立存管并不等同于空地建樓，多數(shù)券商都有一定的基礎(chǔ)，部分基礎(chǔ)較好的券商甚至只需要對原有的系統(tǒng)重新進(jìn)行整合就可以做到，有多家券商都向記者表示，資金投入都在可以承受的范圍之內(nèi)。

　　大型券商走在前列

　　在監(jiān)管部門推出的多項惠及券商的政策中，保證客戶保證金安全完整都被作為重要的準(zhǔn)入門檻，券商要想沐浴政策雨露，必須在保證金存管的問題上有所突破。

　　光大證券有關(guān)人士告訴記者，公司將全面上線運行五大系統(tǒng)，即風(fēng)險管理系統(tǒng)、核算系統(tǒng)、結(jié)算托管系統(tǒng)、劃付系統(tǒng)和賬戶管理系統(tǒng)，目前有的已開始運行，有的已設(shè)計完成，短期內(nèi)將投入使用。

　　該公司人士透露說，風(fēng)險管理體系建設(shè)工作早在幾年前就開始運作，為推進(jìn)保證金獨立存管工作奠定了一定的基礎(chǔ)，所以推進(jìn)的速度較快。該人士還說，公司還專門設(shè)置了“保證金管理委員會”，以杜絕法人挪用現(xiàn)象的出現(xiàn)。這個委員會由總裁、副總裁、經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)部、風(fēng)險管理部、財務(wù)部、稽核部和登記結(jié)算中心組成，職責(zé)是對大額保證金的變動進(jìn)行審核、制定下一年度的風(fēng)控原則等，委員會每個季度都要向各部門報告保證金的具體情況。

　　銀河證券客戶保證金的獨立存管工作也取得了很大進(jìn)展，該公司客戶資產(chǎn)存管中心有關(guān)人士透露，保證金的存管工作將在5月份接受監(jiān)管部門的評審。國信證券早在去年就與中國工商銀行、中國銀行簽署了《證券交易結(jié)算資金法人存管銀行協(xié)議書》，并在媒體上公布了客戶資金存管帳戶。為了使客戶資金管理的效率更高，該公司正在加快改造有關(guān)信息技術(shù)系統(tǒng)，整合公司現(xiàn)有與客戶資金管理相關(guān)的各種系統(tǒng)，目前該項工作已進(jìn)入并行測試階段。

　　全面推進(jìn)內(nèi)控體系建設(shè)

　　監(jiān)管層此前曾明確規(guī)定，所有券商在2005年之前必須完成保證金存管制度改革，這是券商推進(jìn)這項工作的外部動力。不過，券商推進(jìn)保證金獨立存管工作的內(nèi)部動力同樣很大，維護(hù)客戶資產(chǎn)安全已由被動轉(zhuǎn)為主動。一位券商老總表示：系統(tǒng)建成之后，我們可以實時了解公司所處狀態(tài)，做到防患于未然。據(jù)了解，目前在建行一家銀行排隊等候建設(shè)銀證資金管理系統(tǒng)的券商就將近50家，可見券商的積極態(tài)度。

　　一家在保證金獨立存管當(dāng)中進(jìn)展較快的券商表示，近期不斷有其他券商前來交流學(xué)習(xí)，希望能夠盡快建立完善的存管體系。與以往的交流不同，有關(guān)保證金存管的考察隊伍往往由總裁親自帶隊，公司相關(guān)部門負(fù)責(zé)人傾巢而出，交流學(xué)習(xí)的態(tài)度非常認(rèn)真。記者還從上海地區(qū)的券商了解到，為了探討共同面臨的問題，幾家大型券商形成了定期會晤的制度，保證金獨立存管是重要議題。還有券商為使方案更有普遍適用性，采取了聯(lián)合開發(fā)系統(tǒng)的方式。

　　推進(jìn)保證金獨立存管只是券商完善內(nèi)控制度、徹底防范風(fēng)險的一個方面，更多券商是把建立完善的風(fēng)險控制制度作為重中之重。該人士說，推進(jìn)保證金獨立存管系統(tǒng)建設(shè)，對券商完善中、后臺風(fēng)險管理是非常好的機(jī)會。在以往的工作中，由于過多的著力于市場拓展，后臺風(fēng)險控制被忽視，現(xiàn)在是券商彌補(bǔ)漏洞的絕佳時機(jī)。監(jiān)管層出臺的保證金存管標(biāo)準(zhǔn)非常及時，凡是按照標(biāo)準(zhǔn)建設(shè)存管系統(tǒng)并且通過評審的券商，對于風(fēng)險管理的認(rèn)識都上了一個臺階。