國九條周年之進展：國九條落實情況

　　本刊記者 陳玉潔/文

　　2004年4月29日，上海市召開了促進資本市場發展座談會，證監會主席尚福林表示，為貫徹落實《意見》，經國務院批準，有關部委已經共同組成了六個專題工作小組：一是拓寬證券公司融資渠道方面的專題工作小組，二是完善資本市場稅收政策方面的專題工作小組，三是積極穩妥解決股權分置方面的專題工作小組，四是鼓勵合規資金入市方面的專題工作 小組，五是積極穩妥發展債券市場方面的專題工作小組，六是完善合格境外機構投資者試點方面的專題工作小組。

　　如今一年過去了，哪些政策得到了落實？哪些尚待落實？這些工作小組如今的運作狀況怎樣？為此，記者走訪了相關部門。

　　六個小組正常運作

　　證監會新聞處有關人士告訴《證券市場周刊》，目前各工作小組都在正常工作，已經有很多落實“國九條”的措施出臺。但是落實“國九條”是一個持續的過程，還有很多工作要做。

　　財政部新聞處有關人士表示，落實“國九條”涉及多個部門，財政部相關的政策該公布的已經公布了。至于工作小組的運作情況，還需要向相關業務部門核實。

　　“國九條”能否起到應有的作用，落實是關鍵。其實，管理層在落實“國九條”相關措施上也沒少費力氣，2004年下半年以來，可以說是中國證券市場有史以來政策出臺最密集的時期。

　　然而，為什么這些落實措施的出臺依然沒有挽救股市于深淵，值得所有市場參與者，尤其是政策制定者深思。

　　什么才是“國九條”的精髓？什么才是真正、徹底地落實“國九條”？只有找到了答案，2005年中國證券市場才能找到方向。

　　還有哪些措施沒有出臺

　　股權分置。股權分置是中國證券市場的癥結所在，“國九條”明確提出�“积极雾g捉餼齬扇ǚ種夢侍狻保�但由又X侍夤�釉崊矙�?004年這一有關資本市場長治久安的政策措施始終沒有出臺，甚至沒有明確的方向。

　　紅利稅。2005年1月24日財政部出臺降低證券交易印花稅時，有關取消或降低紅利稅卻沒有同時出臺，這本來在市場的預期之中。

　　有關合規資金入市的相關管理辦法，2004年已經出臺了不少。但是，保險資金、社保基金、企業年金等入市資金，卻是只聞樓梯響，未見人下來。2005年，這些資金真正入市將成為市場的期待。

　　2004年年底，中國證監會主席尚福林在資本市場新聞宣傳工作座談會上指出2005年將加大力度全面落實“國九條”。

　　有理由相信，2005年將是“國九條”全面落實的一年。

　　落實“國九條”進展情況

　　2004年5月17日，經國務院批準，中國證監會正式發出批復，同意深圳證券交易所在主板市場內設立中小企業板塊，并核準了中小企業板實施方案。

　　7月8日，經國務院同意，中國證監會已于日前正式批準上海證券交易所推出交易型開放式指數基金(ETF)。

　　9月13日，溫家寶總理主持召開國務院常務會議，提出抓緊落實“國九條”，切實保護廣大投資者利益，促進資本市場穩步健康發展。

　　9月16日，央行有關負責人表示，將允許商業銀行發展基金業務并發起設立基金管理公司。

　　9月27日，中國證監會出臺《關于加強社會公眾股股東權益保護的若干規定(征求意見稿)》，加強對流通股股東權益的保護。

　　10月17日，黃菊副總理會見中國證監會國際顧問委員會委員時表示，中國政府非常重視資本市場的發展，證監會和各有關部門應抓緊落實“國九條”中提出的各項措施。

　　10月19日，中國證監會頒布新修訂的《證券公司債券管理暫行辦法》，大大降低了券商發債的門檻。

　　10月19日，中國人民銀行發布《證券公司短期融資券管理辦法》，允許符合條件的券商在銀行間債券市場發行短期融資券。

　　10月21日，中國證監會發布《關于證券公司開展集合資產管理業務有關問題的通知》，允許創新試點券商開展集合資產管理業務，待積累經驗后，逐步擴大范圍。

　　10月25日，保監會聯合證監會發布《保險機構投資者股票投資管理暫行辦法》，保險資金獲準直接入市。

　　10月26日，證監會受理首只創新集合資產管理產品——“光大陽光集合資產管理計劃”。

　　11月3日，黃菊副總理在考察深交所并主持召開資本市場改革發展座談會時表示，我國資本市場將迎來難得的發展機遇，有關部門和單位要加緊工作，通力協作，切實把“國九條”落到實處。

　　9月16日—11月4日，中國證監會批準7家境外機構QFII資格，國家外匯管理局批準QFII投資額度8.75億美元。

　　11月5日，央行、銀監會、證監會聯合發布新修訂的《證券公司股票質押貸款管理辦法》，放寬了券商股票質押貸款的條件。

　　11月17日，最高人民法院發布《關于凍結、扣劃證券交易結算資金有關問題的通知》,對凍結、扣劃證券交易結算資金等問題作出了規定。《通知》強調，對涉案證券公司存在銀行的客戶資金賬戶不得凍結；對涉案證券公司存在登記結算公司的客戶結算備付金賬戶及最低額自營結算備付金不得凍結；被執行人提供了其他可供執行的財產的,人民法院應當先執行該財產。

　　12月17日，滬深證券交易所和中國結算公司聯合發布了《上市公司非流通股股份轉讓業務辦理規則》，規定從2005年1月1日開始，所有上市公司非流通股股份轉讓都必須在滬深證券交易所進行，股份轉讓雙方可以通過公開股份轉讓信息方式達成非流通股股份轉讓協議，也可以通過非公開方式達成協議，并由滬深證券交易所和中國證券登記結算公司集中統一辦理。

　　2005年1月6日，財政部與稅務總局發布通知，對涉及證券期貨交易所以及證券公司和期貨公司的部分營業稅稅收政策進行調整。

　　2005年1月24日，財政部宣布，2005年1月24日，財政部決定調整證券(股票)交易印花稅稅率：單邊交易印花稅率由2‰下調為1‰。