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本報(bào)特約撰稿 賀宛男在上市公司、基金等已連續(xù)數(shù)年公布年報(bào)之后，最近57家證券公司也在全國銀行間拆借市場的中國貨幣網(wǎng)上披露了2004年年度報(bào)告，使我們對券商的資產(chǎn)和財(cái)務(wù)狀況有了比以前更多的了解。隨便舉一個(gè)例子，如不久前有媒體曾報(bào)道，海通證券2004年巨虧20億元，結(jié)果引起了一場軒然大波，年報(bào)披露后人們才知道，巨虧20億元是假，但資產(chǎn)損失30億元卻是真。該券商當(dāng)年盡管尚有180萬元凈利，但未分配利潤卻從5990萬元，經(jīng)追溯調(diào)整后為-28.98億元，賬面資產(chǎn)縮水近30億元。其實(shí)，除證券公司外，信托公司、財(cái)務(wù)公
司、四大國有銀行和股份制商行等，均被要求披露經(jīng)審計(jì)或未經(jīng)審計(jì)的年度報(bào)告，國資委直接管理的180多家大企業(yè)有的也開始行動了，如中石化集團(tuán)、中石油集團(tuán)、鞍鋼集團(tuán)等都在其下屬上市公司公布年報(bào)前，通過媒體披露了主要財(cái)務(wù)指標(biāo)。那么，下一個(gè)該輪到誰呢？竊以為該是滬深兩家交易所和中國證監(jiān)會。
香港證管部門公布年報(bào)
數(shù)天前，香港證監(jiān)會就公開宣布，截至去年底9個(gè)月（香港財(cái)政年度從4月1日開始）收入為4.56億元，支出為3.34億元，盈余1.22億元，較2003年度同期盈余6500萬元，增長87%。香港證監(jiān)會主席沈聯(lián)濤出席記者會時(shí)還表示，由于股市成交波動，以及本年度開支增加，因此對本年度預(yù)算采取審慎態(tài)度，預(yù)期仍會有盈余，但金額或會低于2004年度。香港證監(jiān)會的收入約有六成來自交易征費(fèi)，其余四成來自中介團(tuán)體費(fèi)用，這同內(nèi)地新股發(fā)行最后由證監(jiān)會核準(zhǔn)，因而新股費(fèi)用也由證監(jiān)會收取不同，香港的新股發(fā)行由交易所審核。因此，證監(jiān)會的收入大頭來自二級市場，也需對二級市場出現(xiàn)的一些重大問題負(fù)責(zé)。而2002年的“仙股風(fēng)波”，包括證監(jiān)會主席沈聯(lián)濤在內(nèi)就作出公開道歉；此外，由于2001年年度行情不好，證監(jiān)會虧損5840萬元，沈聯(lián)濤也自愿減薪一成。至于香港聯(lián)交所，本是上市公司，自然年報(bào)、季報(bào)、中報(bào)，概不能少。
香港做法值得借鑒
由此聯(lián)想到中國的證券監(jiān)管部門。由于股票市場與中國經(jīng)濟(jì)背道而馳，指數(shù)跌至5年多來之新低，輿論對中國證監(jiān)會頗為不滿，諸如“誰來監(jiān)管監(jiān)管者”之類的批評不絕于耳，自然也有為中國證監(jiān)會抱不平的。在筆者看來，香港的做法很值得借鑒，不是說新股發(fā)行要市場化嗎？干脆放給交易所，然后由證監(jiān)會來監(jiān)管交易所，而不是像現(xiàn)在，證監(jiān)會和交易所都希望多上新股，一個(gè)拿審核費(fèi)，一個(gè)拿上市月費(fèi)，“屁股指揮腦袋”，利益又完全趨同，怎么監(jiān)管得起來？在證監(jiān)會主要對二級市場負(fù)責(zé)之后，他才能同投資人呼吸相通、休戚與共，所謂保護(hù)投資者尤其是中小投資者權(quán)益不受侵犯這一點(diǎn)，才能真正落到實(shí)處。另一方面，行情不好，證監(jiān)會官員收入也減少，這樣他們才能從心底體會到股民“割肉”、“腰斬”是怎么一回事。作為證券市場的監(jiān)管者，該到了證監(jiān)會公布年報(bào)的時(shí)候了。(觀宇/編制)
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