19個交易日11名高管落馬 附落馬黑名單

　　19個交易日11個高管扎堆“踩雷”

　　商報訊 (記者張培娟)新年以來，上市公司似乎進入了地雷陣。從1月12日東方創業(資訊 行情 論壇)公告免去公司副總經理陶洪職務，到1月28日市場再曝出利嘉股份(資訊 行情 論壇)總經理陳翔被廣漢市公安機關逮捕、達爾曼(資訊 行情 論壇)董事長許宗林遭西安市人民檢察院采取強制措施的消息，新年開始僅僅19個交易日，就有9家上市公司的11名高管 紛紛“中雷”。

　　東方創業的東窗事發拉開了上市公司高管落馬的序幕，此后幾乎每兩天就曝出一個高管黑幕。

　　東北高速(資訊 行情 論壇)15日公告稱，公司3億多元現金神秘消失，公司董事長張曉光因涉嫌挪用公款，目前已被吉林省人民檢察院刑事拘留。接著，山東巨力(資訊 行情 論壇)、浙江東方(資訊 行情 論壇)、開開實業(資訊 行情 論壇)、*ST京西(資訊 行情 論壇)、深圳機場(資訊 行情 論壇)、利嘉股份、西安達爾曼的高管一個接一個地被揭出黑幕。

　　   據統計，上交所近幾年來對違規上市公司及其高管作出的公開譴責達477人(次)之多，深交所也對54名上市公司獨立董事予以了處分。以往上市公司高管出事的情況也屢見不鮮，但通常是1年內有10多家公司的高管落馬，現在如此大規模的“扎堆落馬”現象實屬罕見。

　　   對于這種反常現象，監管層當然不會坐視不管。記者日前從中國證券業協會了解到，中國證券業協會于近日舉辦了首期證券公司高級管理人員培訓暨資質水平測試班，132人參加了首期培訓暨資質水平測試，測試結果將與誠信記錄等一起記入高管人員數據庫。

　　證監會有關負責人表示，隨著證券市場的發展，出現了許多新情況和新問題，相應地對證券公司高管人員的執業素質、執業能力、執業水平和監管工作也提出了更高的要求。這都要求通過加強持續動態監管、實行責任追究、建立激勵機制來進一步規范高管人員的行為，促進證券公司的健康發展。而通過對高管人員法制意識、誠信意識的培訓、資質水平測試，將為下一步建立持續法制監督和持續誠信記錄奠定基礎。

    今年上市公司高管落馬黑名單

事發時間	上市公司		落馬高管	落馬事由
1月12日	東方創業		副總經理陶洪	涉嫌違規貸款
1月15日	山東巨力		原董事長 原財務處副處長	涉嫌欺詐發行股票
1月15日	東北高速		董事長張曉光	涉嫌挪用公款
1月17日	浙江東方		前任董事長劉寧生 前任副董事長吳建華	嚴重違反國家財經紀律
1月19日	開開實業		原總經理張晨	涉嫌經濟詐騙
1月24日	*ST京西		董事長劉利華	涉嫌挪用公款罪
1月27日	深圳機場		總經理崔紹先	涉嫌個人犯罪
1月28日	利嘉股份		總經理陳翔	涉嫌合同詐騙罪
1月28日	西安達爾曼		董事長許宗林	涉嫌職務侵占罪和挪用資金罪

    張培娟／制表

    證券市場的監管風暴從來沒有像現在這樣猛烈，新年伊始短短20個交易日內，已有10名高管遭拘捕，受到調查的多達數十人。

　　有觀點稱，嚴肅監查是在為證券市場向好做鋪墊，但問題上市公司曝光之后，隨之而來的往往是問題股股價持續暴跌，眾多不明真相的投資者糊里糊涂就成了“套中人”。

　　山東巨力造假騙取配股資格

　　   在眾多被拘捕的高管中，山東巨力原董事長王清華似乎有點冤，盡管造假的手段為人不齒，能夠為企業獲得1.25億元巨額免息資金的確可算“公德”一件。

　　但是，1.25億元資金騙到手之后，山東巨力就露出原形。2001年每股收益0.18元，2002年降至0.15元，2003年每股巨虧0.35元，去年年前三季度勉強不虧，但每股收益甚至不到一分錢。

　　   2001年，山東巨力配股定價為13.9元，上周五收盤價格卻僅為2.3元，股價尚不足配股價的零頭！普通投資者如果沒有及時出逃，市值縮水9／10，用血本無歸來形容也不為過。

　　*ST京西董事長劉利華挪用公款

　　從上市之初的旅游板塊龍頭，到如今股價瀕臨退市邊緣，*ST京西的確讓各方人士大跌眼鏡。

　　尤其令人吃驚的是，*ST京西公司經營一塌糊涂不說，更是一只不折不扣的鐵公雞！從1997年10月掛牌交易以來，雖然在1997年-2001年連續5年分紅，但1997年、1998年、2001年都是10股派0.5元，1999年、2000年10股派0.8元，5年累計每10股分紅才不到3.1元。

　　   雖然分紅異常小氣，但2000年卻來了一次大手筆再融資，每10股配3股，配股價7.78元，也就是每10股配得現金23.3元！

　　上市融資，的確為*ST京西打開了資本市場的大門，公司也創造了巨大的現金流收入，但遺憾的是，這些錢并非募股資金投入項目帶來的業績高增長，而是老百姓兜里的血汗錢。

　　目前，*ST京西董事長劉利華已遭拘捕，檢查機關指出，劉利華挪用公款是否就是募集資金現在還不得而知，但如果的確是將招股資金挪做它用，造成公司業績下滑，廣大股東是不是應獲得合法賠償呢？

　　一方面是，普通股民掏腰包大力支援上市公司項目建設；另一方面是，上市公司拿到錢后就肆意揮霍。

　　投資者的血汗錢被花樣繁多的財務黑洞吞噬殆盡，僅僅將幾個涉案“碩鼠”抓進班房，投資者獲得的精神安慰遠不能彌補巨大的投資損失。

　　投資者如何爭取合理補償？

　　   一個又一個上市公司出事，一群又一群股民陷入痛苦的深淵。有分析人士開始呼吁，對類似挪用募集資金、偽造財務報表的上市公司要嚴懲，同時要給蒙受巨大損失的投資者加以補償。

　　于是，市場把關注的目光投向了即將設立的“投資者風險補償基金”。消息人士透露，早在去年3月，證監會就已和央行金融穩定局、財政部金融司進行了較充分的意見交換。在今年的數次證券經營機構座談會上，監管部門也就投資者風險補償基金的設立向多家券商征求了意見。目前基金實施的基本思路，已經正式上報等待批示。

　　那么，即將出爐的風險補償基金是不是會對普通投資者有所幫助呢？分析人士認為，現有條件下，風險補償基金的適用面非常有限，即便是能夠對投資者有所補償，也是形式意義多于實質意義，對股民來說恐怕是杯水車薪無濟于事。

　　現在來看，能夠使投資者減少損失的惟一方法，就是管理層全力推動問題上市公司實施重組，通過企業基本面的改善帶動股價上行，使股民獲得賬面增值。

　　同時，監管機構一方面應嚴把股市入門關，防止某些居心叵測的企業惡意圈錢；另一方面，也要加強再融資尺度的審查，避免上市公司渾水摸魚。只有這樣，才能真正凈化市場環境，重樹投資信心。商報記者 李壯