|
投資傾向分散基金第四季度投資組合透析
截至1月24日，按規定應該披露去年第四季度季報的153只基金已全部公布完畢。上證綜合指數在9月底的點位是1396.70點，12月底時為1266.50點，累計跌幅為9.33%，幅度處于較大的水平。在進入披露年報的第一季度之前，大多數公司已經按照規定對年報業績進行了預測，機構也針對年報行情完成了戰略性建倉。市場普遍預期年報業績將比第三季度季報業
績的增速出現下降，但大盤經過持續大幅下挫已經得到了充分反應。那么，在公布年報之前，基金等機構投資者對后勢持何種態度？持倉結構會表現為什么樣的偏好呢？我們不妨根據天相系統的基金組合數據情況，洞察機構投資者的持倉變化。
從已經公布報告的基金整體行業持倉匯總情況看，股票持倉市值所占比例最大的前五個行業與第三季度相同，但次序和市值比例出現較大的變化。僅有排名第一的交通運輸和排名第三的采掘業市值比例出現上升，而金屬、非金屬，電力、供水供氣，機械、設備、儀表的市值比例則出現下降。這些情況說明基金在行業上的投資重點行業領域方面沒有發生變更，但增減出現明顯的分化。見表1。
22個分類行業中，僅有八個行業市值比例出現下降，其余行業都實現不同程度的上升。從股票持倉市值所占市值的比例增減變化居前的五個行業上看，基金在去年第四季度顯著大幅增持了交通運輸、倉儲業板塊，采掘業、房地產業被增持幅度也相對較大，被小幅增持的醫藥、社會服務業都屬于日常消費領域。屬于上游產業的金屬、非金屬，機械、設備、儀表等行業被減持的幅度最大，屬于能源類的電力、供水供氣繼續遭到減持。不過，這三個行業板塊仍保持較高的比重。紡織服裝和其它制造業被減持幅度較小。具體見表2。市值減小幅度第八的電子業未列入表中。
西南證券張剛
| 
