反訴客戶 愛建證券的非常用意

　　本報記者 張勇 劉兆瓊 上海報道

　　12月10日，愛建證券上訴上海交通投資實業(yè)有限公司、上海西部企業(yè)集團有限公司及中信實業(yè)銀行武寧路支行委托理財合同糾紛案二審開庭。

　　“對委托理財合同本身以及提前支取條款的認(rèn)定，是此案的關(guān)鍵。如果從促進民事流 轉(zhuǎn)和投資者資金并沒有受損的情況來看，法律上也應(yīng)當(dāng)不再追究，只需讓券商補齊保證金即可。但畢竟委托理財牽涉面太廣，案件的判決對于正在重組或托管中的券商如何處置委托理財?shù)膫鶆?wù)具有示范意義。”滬上一位知名金融律師分析表示。

　　業(yè)內(nèi)人士指出，該案可能是國內(nèi)首例券商起訴出資方和銀行委托理財合同履行不當(dāng)。

　　客戶劃款

　　據(jù)介紹，2003年10月，愛建證券分別與上海交通投資和上海西部企業(yè)集團簽定了為期一年的委托理財合同，合同金額都為5000萬元，收益率為7.5%。

　　由于當(dāng)時證券市場低迷，為此，愛建證券分別向這兩家企業(yè)連本帶息地開出了5375萬元的貸記憑證，同時在合同中說明出資方可以提前取走資金。作為第三方監(jiān)管人，中信實業(yè)銀行武寧路支行也在合同上蓋了章。

　　值得注意的是，愛建證券開出的貸記憑證指定的賬戶是公司在中信實業(yè)銀行武寧路支行開設(shè)的證券客戶交易保證資金專用賬戶。這才為其后的官司埋下了伏筆。

　　2004年3月31日，愛建股份(600643.SH)公告原高管劉順新因涉嫌違法吸收公眾存款罪被捕，而劉當(dāng)時還是愛建證券的董事長。該公告一出，愛建證券眾多客戶紛紛上門要求退回資金，交通投資和西部企業(yè)就在其中。

　　出于對自身資金安全的考慮，交通投資和西部企業(yè)按照當(dāng)初合同的內(nèi)容，拿著貸記憑證到中信實業(yè)銀行武寧路支行要求提前支取資金，銀行方面答應(yīng)了，分別向兩家企業(yè)劃撥了5375萬元的資金。由于合同并未到期，因此在資金到賬后，交通投資和西部企業(yè)將未到期的利息退還給了愛建證券。

　　業(yè)內(nèi)人士指出，這兩筆資金是從愛建證券客戶保證金專用賬戶上劃走的，客觀上造成了愛建證券客戶保證金被挪用的事實，這也是愛建證券提出起訴的重要原因之一。

　　愛建證券的辯護律師、上海國浩律師事務(wù)所的費華平指出：“我們有三點主張，首先，這兩份委托理財合同是在劉順新時期簽訂的，當(dāng)中存在了一些不合理之處，因此合同的有效性值得懷疑；其次，證券公司客戶保證金是不能夠被挪用的，當(dāng)初的合同中以客戶保證金賬戶的貸記憑證作為抵押物，也使合同的合法性值得懷疑；最后，由于目前市場上大多數(shù)證券公司在急需資金的情況下跟客戶簽訂了類似的委托理財合同，如果法庭在判定該案時沒有支持愛建證券的主張，對于杜絕證券公司挪用客戶保證金的做法將可能起不到積極作用。”愛建證券認(rèn)為客戶和銀行擅自動用了保證金。

　　“有了貸記憑證，委托理財?shù)某鲑Y方幾乎就沒有了任何風(fēng)險。”也有一些分析人士指出，“風(fēng)險基本上就是由證券公司一家來承擔(dān)，而作為出資方的企業(yè)和第三方監(jiān)管人的銀行都沒有多少責(zé)任，這其中也就存在一定的不合理性。”

　　中信實業(yè)銀行武寧路支行金行長表示：“銀行見到貸記憑證就能夠劃款，客戶是否是提前支取，而提前支取又是否會造成客戶保證金的流失，原則上都和我們沒有關(guān)系。我們是嚴(yán)格按照有關(guān)貸記憑證管理辦法來進行劃款的。”

　　對此，費華平指出，“當(dāng)初簽定委托理財合同的時候，既然銀行也蓋章了，就表示銀行應(yīng)該知道這個合同是具有擔(dān)保效力的。在劉順新出事之后，銀行方面就應(yīng)該核查客戶資金，對提款行為盡到負(fù)責(zé)任的監(jiān)管。”

　　一位知名金融律師對記者表示：“原則上來看，銀行并沒有多大的過失，銀行的確是按照有關(guān)規(guī)定進行資金劃轉(zhuǎn)的，問題的關(guān)鍵在于這樣的委托理財合同中對提前劃款條款的認(rèn)定。”

　　愛建用意

　　目前該案件仍然處在庭外和解的階段，最終判決尚難確定。

　　事實上，客戶并沒有資金損失，愛建證券理應(yīng)將委托理財?shù)馁Y金如數(shù)奉還。對于愛建證券的上訴，不少業(yè)內(nèi)人士表示不解。“既然客戶沒有資金損失，愛建反正都是要把錢還上的，為什么還一定要上訴去追回這些錢，有點看不懂。”一位券商人士對記者表示。

　　而愛建、客戶、銀行三方卻爭執(zhí)不下。愛建方面稱：“我們現(xiàn)在要討論的是這筆錢的性質(zhì)。企業(yè)提取的是客戶保證金，而這給我們造成客戶保證金的流失，我們現(xiàn)在要求他們退還是正當(dāng)?shù)摹！?/p>

　　西部企業(yè)稱：“我們讓愛建委托理財，現(xiàn)在他們公司內(nèi)部出事了，我們當(dāng)然要先保護自己的資金，再加上本來就有協(xié)議，我們可以提前支取資金。至于說這筆錢的性質(zhì)到底是什么，這個和我們無關(guān)。我們只想把錢追回來。”銀行亦稱：“我們是按照有關(guān)規(guī)定劃款的，對錢的性質(zhì)認(rèn)定，和我們也無關(guān)。”

　　對于愛建為什么要追究資金的性質(zhì)，記者于12月15日來到愛建證券詢問，但是遭到拒絕。“我們一概不接受任何采訪。”辦公室李小姐堅決地說，隨即把電話掛斷了。

　　業(yè)內(nèi)議論紛紛，有觀點認(rèn)為，愛建系正在重組，名力接盤之后，對以前愛建證券這些委托理財?shù)膫鶆?wù)肯定有新的處置辦法，采用司法手段其實是成本最高的一種，但是卻可以樹立愛建證券沒有擅自動用客戶保證金，并且還盡義務(wù)監(jiān)管的好印象；當(dāng)然也可能是監(jiān)管部門正在清查挪用情況，愛建為避挪用嫌疑，先下手為強，以撇清自己沒有動用過。

　　一位券商中層對本報記者表示：“在這種情況下，首先會從愛建證券的自有資產(chǎn)中拿出資金填補保證金的虧空；但倘若愛建證券自有資產(chǎn)不足以填補虧空，那么則可以通過股東的增資擴股達(dá)到引入資金的目的，不過從目前來看，這種可能性似乎也還不大；最后一種可能則是由國家或者市政府埋單。”