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年關臨近，基金和券商的分紅問題便成為廣大投資者和股東所極為關注的“大事”。但這一年來的股市卻始終都徘徊在熊市當中，基金券商遭受了來自市場的前所未有的沖擊。分紅似乎成了投資者和股東們共同的幻想。
券商尷尬面對股東
聚源數據顯示，1-10月券商營業收入行業平均值為1.66億元。1-10月券商營業利潤本年累計行業平均值僅為虧損3007萬元，而凈利潤本年累計的行業平均值為虧損2908萬元，以130家上報數據的券商估算，1-10月券商凈利潤總額為虧損37.7億元，券商凈資產收益率行業平均值為-3.1262%。而在目前的低迷行情下，券商很難在今年最后兩個月的時間內收復失地。
業內人士表示，多數證券公司的股東仍然沒有獲得分紅的可能。而略有實力的券商也只能將盈利的最后希望寄托在今年最后不足20天的交易日中。但從券商各項業務的表現來看，年末的形勢卻不容樂觀。受行情影響，手續費收入連續大幅度下滑。據透露，許多券商三季度手續費收入不足一季度的50%。8月份之后，新股暫停發行，原被券商寄予厚望的證券承銷收入銳減，而自營業務也難以擺脫窘境。資產管理業務由于進入自查自糾狀態，今年在券商財務報表上的表現也將是扶不起的“阿斗”。
券商能否完成“最后一搏”
盡管如此， 但部分大券商和區域強勢券商今年的盈利情況要明顯的好于去年同期。券商分紅似乎尚存一線生機，業內人士表示，“關鍵要看券商能否完成‘最后一搏’”。
通過一組對比數據以發現，去年1-10月份營業利潤超千萬元的券商僅20家，而今年1-10月凈利潤超過6000萬元的券商有8家。而另一數據顯示，今年10月份，130家券商的手續費收入僅11.3億元。92家提供了自營業務數據的券商自營證券額為520.54億元，而自營證券差價收入減自營證券跌價損失達-3.75億元。10月份，130家券商營業收入為11.56億元，利潤總額為-9.94億元，凈利潤為-10.07億元。另外，當月券商總資產為4406.6億元，凈資產為1187.39億元，而凈資本額僅為788億元。
該業內人士表示，券商的盈利情況到年末尚存相當多的變局。其中，券商參股基金等對外投資收益會在年末合并報表。同時市場面的轉機也會讓券商的經紀業務、自營業務收入發生不可預測的變化。一旦市場向好，券商財務報表有可能會獲得改觀，但就目前的總體情況來說，今年保持盈利的券商將只占少數。
基金如何面對分紅尷尬
被稱為“理財專家”的基金也難逃券商一樣的尷尬。截至昨日，今年凈值增長率為正的開放式基金數僅為38只，占今年以前成立的老開放式基金總數63只的60.32%；而在今年成立的36只新基金中，自設立以來累計凈值為負的基金高達25只，達69.44%。這意味著，在今年的股市行情中，有39.68%的老基金虧損，另有69.44%今年設立的新基金虧損。
另據統計，57只偏股型基金的平均凈值增長率為1.49%，14只股債平衡性基金的平均凈值增長率為3.93%，偏股型基金的凈值增長率反而落后于股債平衡型基金，這意味著肩扛價值投資大旗的偏股型基金在今年的行情中損失慘重。尤其是新成立基金的凈值縮水表現，更是與“大力發展以基金為代表的機構投資者”的擴容現狀形成巨大的反差。而作為機構投資者、肩扛“價值投資大旗”的基金到年底要怎樣面對分紅這一尷尬問題呢？
今年下半年以來，作為“理財專家”的基金頻頻遭受以“低價重組股”為代表的投機炒作的沖擊。尤其是基金重倉股前段時間的萎靡不振，更是對市場形成了巨大的壓力，于是，投資者也開始質疑：基金“理財專家大旗”到底能扛多久？
商報實習記者 柏丹
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