創(chuàng)新券商將受諸多政策扶持 座次可能重排

　　為了早日申請創(chuàng)新券商，很多證券公司都在清理委托理財業(yè)務，但這是一個痛苦的過程，尤其在市場如此糟糕的時候

　　□ 本刊記者　耿馨雅/文

　　“我們在剛剛結束的創(chuàng)新券商的審批中獲得全票通過，但現(xiàn)在結果還沒有最后公布。 ”廣發(fā)證券管理層有關人士近日在接受《證券市場周刊》采訪時表示。據(jù)悉， 第二批創(chuàng)新券商“考試”已經(jīng)結束，結果將于近日公布，第二批通過的創(chuàng)新券商共 5 家，分別為廣發(fā)、招商、國信、東方和長江證券。由于創(chuàng)新券商將受到諸多政策扶持，以往券商的座次可能因此重新排定。

　　“考試”重點

　　今年 8 月 12 日，中國證券業(yè)協(xié)會發(fā)布了《關于推進證券業(yè)創(chuàng)新活動有關問題的通知》，并成立了由來自中國證監(jiān)會、滬深證券交易所、證券業(yè)協(xié)會等機構的 17 名專業(yè)人士組成的評審委員會。 10 月，第一批創(chuàng)新試點券商產(chǎn)生，過關者分別為中信證券(資訊 行情 論壇) (600030) 、光大證券和中金公司。

　　“創(chuàng)新券商的評審過程中對盈利的要求并不高，主要是考核各家券商的合規(guī)經(jīng)營和內控機制。其中重點是對客戶保證金的存管、資產(chǎn)管理業(yè)務的規(guī)范程度、自營業(yè)務風險控制的審核。證券公司在向協(xié)會報送申請材料之日前的一年內，不能在任何時點挪用或占用客戶交易結算資金。”廣發(fā)證券總裁辦工作人員說，“除此以外，還有以凈值單位為核心的各項財務指標良好，具有做優(yōu)做強的實力；公司治理、抗風險能力比較強等。”

　　中國證券業(yè)協(xié)會副會長馬慶泉透露，到目前為止，協(xié)會共收到 16 家證券公司遞交的創(chuàng)新申請。目前 A 類即最好的券商可以先后獲得創(chuàng)新資格。 B 類券商也就是正常的合規(guī)證券公司，這類的標準目前還在制定之中，在年底有望提出初步的意見。

　　“考慮到目前證券公司的實際情況，證券業(yè)協(xié)會先期制定了證券公司創(chuàng)新的標準，然后再根據(jù)證券公司的風險程度、財務情況等實行相應的分類標準，最后將采用分類監(jiān)管、區(qū)別對待，建立和諧的分類監(jiān)管體系。”馬慶泉的陳述表明，證券公司的創(chuàng)新工作是分類監(jiān)管的一個起步。

　　“好人舉手”

　　據(jù)透露，國信證券也是第二批通過創(chuàng)新券商資格中的一個。而在此前不久，國信證券剛剛受到媒體質疑，稱其經(jīng)營出現(xiàn)問題。“我們不打算對他們提出的具體數(shù)據(jù)作出解釋，因為這屬于企業(yè)經(jīng)營的商業(yè)機密。但是我可以告訴你，創(chuàng)新券商審批小組剛剛離開我們公司，我們已經(jīng)通過了審核。這足以說明國信證券經(jīng)營沒有問題，而且還屬于很優(yōu)質的公司。”國信證券總經(jīng)理助理高飛告訴《證券市場周刊》。

　　11 月 30 日，券商老大海通證券也公告稱，已向中國證監(jiān)會上報了創(chuàng)新試點公司的材料，而海通證券目前也正受到媒體報道其巨額虧損 20 億元的困擾。海通就是希望通過申請創(chuàng)新券商資格證明自己的清白。

　　“為了申請入選第三批試點券商，海通證券最近相當長的一段時間都在清理其內部問題。由于其委托理財?shù)囊?guī)模較大，因此它的規(guī)范清理過程也很痛苦。”有北京某券商高層告訴記者。根據(jù)公開的資料顯示，海通證券受托資金規(guī)模排在所有券商的前五名，約在 50 億元以上。

　　“為了早日申請創(chuàng)新券商，很多證券公司都在清理委托理財業(yè)務，挪用的保證金也都要歸還，所以近期每次股票上漲，都是券商積極出貨的機會。”這位券商高層說，“敢于申請的券商應該是屬于經(jīng)營比較穩(wěn)健或者已經(jīng)經(jīng)過規(guī)范的，這也就是所謂的‘好人舉手’。”

　　重排座次

　　至于為什么券商對創(chuàng)新資格如此看重，上述券商高層人士認為，監(jiān)管部門本次的思路是先規(guī)范后救助，也就是說，要成為創(chuàng)新券商試點首先要先規(guī)范所有的業(yè)務。但是有了創(chuàng)新資格后會得到監(jiān)管部門的扶持，很多業(yè)務就可以率先開展，這帶來的可能是今后在業(yè)內的座次會重新排定。

　　“前兩批創(chuàng)新試點券商都是中等規(guī)模的，像海通、銀河、國泰君安、申銀萬國(行情 論壇)這些老牌大券商這次都落在后面了，更不要說已經(jīng)出問題的南方、華夏。”這位高層同時向記者坦陳，“清理舊問題帶來的痛苦太多，歷史問題我們很難一下子全部解決，尤其是在市場如此不好的情況下。”

　　日前，第一批創(chuàng)新券商已經(jīng)拿出了各自的創(chuàng)新方案并公布了相關財務指標。從已經(jīng)公布的方案看，資產(chǎn)管理業(yè)務的創(chuàng)新計劃已經(jīng)走在了最前面。光大證券和中信證券相繼發(fā)布公告擬推出集合資產(chǎn)管理計劃，中信證券還在向中國證監(jiān)會和中國證券業(yè)協(xié)會有關機構報送的創(chuàng)新申請中提出，證券公司有一些業(yè)務在資產(chǎn)類型、業(yè)務范圍等方面具有相對獨立性，應組建獨立的子公司。

　　中金公司在上報的創(chuàng)新方案中提出了員工持股計劃，“我們早在 2001 年就提出過員工持股計劃，但是沒有得到監(jiān)管部門的批復，現(xiàn)在獲批創(chuàng)新券商，我們將其作為創(chuàng)新業(yè)務提出，希望監(jiān)管部門重新考慮。”中金公司高層在接受本刊采訪時表示。而員工持股也一直被業(yè)內看做證券公司發(fā)展的重要途徑。