蘭太實(shí)業(yè)近期走勢(shì)詭異 是否大通證券暗中作祟

　　本報(bào)記者 張東臣

　　種種跡象表明，蘭太實(shí)業(yè)(資訊 行情 論壇)（600328）的怪異走勢(shì)與大通證券關(guān)系密切。

　　“一段時(shí)間以來(lái)，大通證券一直在四處尋找下家，希望以換股的方式出手部分籌碼 ”，一位知情人士告訴中國(guó)經(jīng)濟(jì)時(shí)報(bào)記者，“蘭太實(shí)業(yè)的籌碼一直高度集中，莊家就是大通證券”。

　　公然操縱？

　　“莊家操縱的痕跡太明顯了，簡(jiǎn)直像是地震儀畫出來(lái)的波幅圖”。11月12日下午，蘭太實(shí)業(yè)的分時(shí)走勢(shì)圖令市場(chǎng)嘩然。

　　在當(dāng)天交易的最后一個(gè)小時(shí)里，蘭太實(shí)業(yè)突然連續(xù)涌出幾十萬(wàn)股的大額主動(dòng)性買單和賣單，最大一筆成交高達(dá)128萬(wàn)股，而且前一筆成交與后一筆成交股價(jià)落差往往高達(dá)9％。

　　蘭太實(shí)業(yè)成為當(dāng)日滬市成交金額最大的股票，共成交4586萬(wàn)股。換手率達(dá)到了36．75％，竟然比該股上市首日的成交（3468萬(wàn)股）還高，創(chuàng)上市四年來(lái)之最。

　　如此怪異的走勢(shì)為近幾年股市所罕見。有分析師稱，這是明顯的操縱市場(chǎng)行為，其背后可能是莊家在“對(duì)倒”或“換莊”。股價(jià)在6．38元至7元之間頻繁地劇烈波動(dòng)，可能是為了制造新老莊家所約定的價(jià)差。

　　這一判斷和記者通過(guò)各種渠道了解的情況頗為接近。據(jù)知情人士透露，蘭太實(shí)業(yè)背后的莊家是大通證券，此前籌碼一直高度集中。一段時(shí)間以來(lái)，大通證券一直在四處尋找下家，希望以換股的方式出手部分籌碼。

　　有意思的是，11月15日，蘭太實(shí)業(yè)突然變臉，周一一大早開盤就出現(xiàn)暴跌至跌停，盤中不斷有巨單打開跌停板，全天成交再放巨量，僅次于上周五。

　　難道是主力剛完成換股就急于出逃？

　　16日，記者查閱上交所成交明細(xì)時(shí)發(fā)現(xiàn)：大通證券大連武漢街營(yíng)業(yè)部以3967．34萬(wàn)元赫然列居第二位。而第一、第三、第四位均為洛陽(yáng)市證券公司的3家營(yíng)業(yè)部，總計(jì)交易金額高達(dá)18244．23萬(wàn)元。尤為值得一提的是，大名鼎鼎的“銀河證券寧波解放南路營(yíng)業(yè)部”也以1469．32萬(wàn)元列居第五位。

　　以上5家營(yíng)業(yè)部的成交明細(xì)合計(jì)23680．89萬(wàn)元，由于該成交明細(xì)是各營(yíng)業(yè)部買、賣盤的單邊匯總，要除以2之后才是真正的成交量。當(dāng)天蘭太實(shí)業(yè)的成交總金額為22302．8萬(wàn)元。照此計(jì)算，上述5家營(yíng)業(yè)部的成交量也超過(guò)了總數(shù)的一半。

　　從12日和15日的盤中交易情況看，連續(xù)大量的買盤和賣盤顯然存在人為操縱的跡象。那么，為什么成交如此密集的集中在洛陽(yáng)市證券公司呢？潛伏其中的究竟是何方神圣？是“莊家”自彈自唱的對(duì)倒還是事先約定的“換莊”呢？為什么聞名全國(guó)的“寧波解放南路漲停板敢死隊(duì)”會(huì)出現(xiàn)在蘭太實(shí)業(yè)的跌停板中呢？是市場(chǎng)自發(fā)的投機(jī)行為還是有人別有用心甚至冒名頂替呢？

　　盡管從以往的公開信息很難看出大通證券和蘭太實(shí)業(yè)有什么聯(lián)系，但市場(chǎng)上的有關(guān)大通證券“做莊”蘭太實(shí)業(yè)的傳言卻由來(lái)已久。

　　早在去年年中就有消息人士稱，蘭太實(shí)業(yè)是大通證券用委托資產(chǎn)管理的賬戶運(yùn)做的，前十大流通股東基本上都是大通委托資產(chǎn)管理的戶。從上交所公開披露的信息中也可窺到一些端倪。今年6月21日，蘭太實(shí)業(yè)漲幅達(dá)9．95％，大通證券上海張楊路營(yíng)業(yè)部?jī)H以40．03萬(wàn)元的交易金額“不幸”上榜。大通證券上海張楊路營(yíng)業(yè)部位于上海市浦東新區(qū)張楊路1587－1589號(hào)。其中，張楊路1589號(hào)1號(hào)樓506室也正是大通證券的資產(chǎn)管理總部所在地。

　　根據(jù)上交所公開披露的信息，大通證券上海張楊路營(yíng)業(yè)部在二級(jí)市場(chǎng)始終表現(xiàn)比較活躍，先后在禾嘉股份(資訊 行情 論壇)、贛南果業(yè)(資訊 行情 論壇)、海通集團(tuán)(資訊 行情 論壇)、隆源雙登(資訊 行情 論壇)、白唇鹿(資訊 行情 論壇)、萊茵置業(yè)(資訊 行情 論壇)、�潱樱越�紙、海博股份(資訊 行情 論壇)、廣鋼股份(資訊 行情 論壇)、第一醫(yī)藥(資訊 行情 論壇)、新華股份(資訊 行情 論壇)、蘭太實(shí)業(yè)、亞星客車(資訊 行情 論壇)等多只股票中出現(xiàn)。而這些股票多為小盤莊股或重組股，投機(jī)氣氛濃厚。

　　急于出逃？

　　蘭太實(shí)業(yè)于2000年底發(fā)行上市，發(fā)行市盈率高達(dá)37．52倍。當(dāng)時(shí)恰逢股指處于高位，股市一片樂觀，上市后溢價(jià)又超過(guò)100％，股價(jià)在15－20元之間震蕩。目前，盡管大盤已經(jīng)跌幅超過(guò)40％，但蘭太實(shí)業(yè)一直表現(xiàn)抗跌。

　　“經(jīng)過(guò)幾次除權(quán)后，目前這個(gè)價(jià)格仍明顯有泡沫”。在對(duì)蘭太實(shí)業(yè)進(jìn)行實(shí)地調(diào)研后，一位業(yè)內(nèi)人士對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)時(shí)報(bào)記者說(shuō)，蘭太實(shí)業(yè)雖然有一定的資源優(yōu)勢(shì)，但基本面一般。公司改制上市后并未擺脫老國(guó)企的毛病，管理水平不高，再加上以往投資具有一定盲目性，對(duì)業(yè)績(jī)影響較大。而且，公司管理費(fèi)用增長(zhǎng)過(guò)快，資產(chǎn)負(fù)債率較高。根據(jù)巨靈信息同行業(yè)比較，公司多項(xiàng)指標(biāo)低于所屬行業(yè)內(nèi)上市公司整體水平。按每股收益排名，目前在同行業(yè)上市公司中處于72位。

　　銀河證券研究中心9月份在對(duì)蘭太實(shí)業(yè)進(jìn)行點(diǎn)評(píng)時(shí)也認(rèn)為，該股流通股權(quán)異常集中，主力控盤跡象明顯，建議觀望。

　　然而，讓“莊家”心焦的遠(yuǎn)不止是股價(jià)上的風(fēng)險(xiǎn)。或許，證監(jiān)會(huì)于10月7日發(fā)布的內(nèi)部文件才更令他們感到震撼。

　　該文件要求各證券公司規(guī)范資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，立即停止未經(jīng)批準(zhǔn)的以任何形式開展的集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)和三方監(jiān)管委托理財(cái)業(yè)務(wù)，暫停開展新的個(gè)人客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。

　　證監(jiān)會(huì)要求，對(duì)于2004年9月30日之前簽訂的個(gè)人客戶資產(chǎn)管理合同，到期后經(jīng)雙方協(xié)商，在客戶自愿的基礎(chǔ)上，證券公司可與客戶重新簽訂資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)合同，但不得通過(guò)簽訂補(bǔ)充協(xié)議、修改合同、虛假陳述等方式，變相承諾保證投資收益和承擔(dān)投資損失。

　　此次清查是監(jiān)管層首次對(duì)券商資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的全面清理，力度是前所未有的，帶來(lái)的是全行業(yè)的震動(dòng)。由于證監(jiān)會(huì)明令不能保底，協(xié)議到期后客戶很可能不愿續(xù)簽，有些客戶甚至?xí)�因�(yàn)閾?dān)心出問(wèn)題而要求提前撤回資金。如果客戶同時(shí)要求撤回資金，對(duì)券商的資金鏈會(huì)帶來(lái)巨大威脅。如果為了償付理財(cái)資金被迫平倉(cāng)，必然損失慘重。

　　近年來(lái)，大通證券自營(yíng)和委托理財(cái)業(yè)務(wù)虧損嚴(yán)重，公開信息能揭示的或許只是冰山一角。

　　2003年1月，中新藥業(yè)(資訊 行情 論壇)（600329）曾將1億元資金委托給大通證券做資產(chǎn)管理，期限5個(gè)月。到2003年6月27日，大通只歸還了5000萬(wàn)元本金和利息，另外5000萬(wàn)元展期至2003年12月28日。據(jù)說(shuō)，這筆資金也被投入了蘭太實(shí)業(yè)的運(yùn)作。2003年12月，這筆資金再度被展期6個(gè)月。直到2004年6月30日，大通證券才將這5000萬(wàn)元本金及收益200萬(wàn)元?dú)w還給中新藥業(yè)。

　　截至記者發(fā)稿前，蘭太實(shí)業(yè)16日收盤再度出現(xiàn)大跌，盤中一度跌停，收盤跌幅高達(dá)7．26％，2659．78萬(wàn)股的巨大成交量依然驚人。

　　“莊家”如此急切的出逃，以至于暴露出如此多的蛛絲馬跡，監(jiān)管部門是否該引起重視呢？

　　資金鏈告急？

　　作為國(guó)內(nèi)一家新興的中型券商——注冊(cè)資本11．8億的大通證券可謂生不逢時(shí)。

　　公司2001年9月8日成立，此時(shí)國(guó)內(nèi)股市已步入漫漫熊途。然而，市道的低迷擋不住大通證券牛刀初試的雄心。2002年，公司營(yíng)業(yè)部數(shù)量從20多家增加到了近30家。目前，大通在全國(guó)有31家營(yíng)業(yè)部。

　　大通證券成立之初就具有證券自營(yíng)買賣的資格。2002年5月，公司又取得“從事受托投資管理業(yè)務(wù)”資格。公司同時(shí)還成為交易所市場(chǎng)國(guó)債承銷團(tuán)成員之一。

　　自2002年下半年起，大通證券明顯加大了在二級(jí)市場(chǎng)的投資力度。尤其是在2002年3季度，大通證券一舉進(jìn)入14家上市公司的前10大股東之列，重倉(cāng)股的持倉(cāng)市值在該季度末超過(guò)5億元。

　　投資股市固然是想賺錢。然而事與愿違，據(jù)大通證券有關(guān)人士介紹，公司自從進(jìn)入二級(jí)市場(chǎng)就飽嘗套牢虧損之苦，經(jīng)常是高價(jià)買、低價(jià)賣。公司負(fù)責(zé)自營(yíng)的人換了一撥又一撥，結(jié)果虧損也是一天比一天大。

　　據(jù)統(tǒng)計(jì)，僅僅為大股東農(nóng)凱系接盤“莊股”徐工科技(資訊 行情 論壇)一項(xiàng)，大通證券最保守估計(jì)就虧損了7500萬(wàn)元。

　　根據(jù)公開信息可以發(fā)現(xiàn)，大通證券在2001年11月20日至12月31日瘋狂吃進(jìn)徐工科技流通股，短短一個(gè)多月的時(shí)間內(nèi)就買入至少699萬(wàn)股。2001年末，大通證券持有徐工科技流通股868．5856萬(wàn)股，位列第一大流通股東。而在此期間，徐工科技股價(jià)一直在18元附近波動(dòng)。由此可以測(cè)算出大通證券購(gòu)買徐工科技的總成本高達(dá)1．56億元。

　　2003年6月2日，周正毅被調(diào)查后，徐工科技上演了觸目驚心的高位“跳水”，從18元直接跌到6元附近，最低跌至5．28元。從18元跌到9元期間幾乎是無(wú)量跌停，大通證券根本沒有賣出的機(jī)會(huì)。至2003年6月30日，大通證券已從徐工科技前十大股東中消失，股價(jià)也早已跌至7元以下。當(dāng)時(shí)的第十大股東持股為218．9萬(wàn)股。也就是說(shuō)，大通證券在這期間至少賣出徐工科技600萬(wàn)股。即使大通證券在9元全部賣出徐工科技，虧損也至少達(dá)7500萬(wàn)元。

　　有事實(shí)證明，徐工科技是周正毅控旗下農(nóng)凱系所操縱的“莊股”，自1999年以來(lái)，最大漲幅已經(jīng)高達(dá)10倍。農(nóng)凱系的核心公司上海農(nóng)凱發(fā)展�熂瘓F(tuán)�犛邢薰�司持有大通證券2．1億元，持股比例為18．8％。大通證券為大股東高位接莊，媒體進(jìn)行了大量的報(bào)道。對(duì)此，大通證券始終沒有給出一個(gè)令人信服的說(shuō)法。

　　10月22日，大通證券“上海番禺路營(yíng)業(yè)部”已正式更名為“上海幸福路營(yíng)業(yè)部”。當(dāng)初，大通證券質(zhì)押給建行的徐工科技股票被強(qiáng)制平倉(cāng)時(shí)，接盤的正是番禺路營(yíng)業(yè)部。

　　2002年度虧損8996萬(wàn)元，2003年虧損1．32億元，在經(jīng)歷了連續(xù)的敗績(jī)和徐工科技的巨大沖擊后，大通證券似乎吸取了一些教訓(xùn)，開始逐步從上市公司十大流通股東榜中消失。但也有分析人士指出，這并不意味著大通證券的自營(yíng)業(yè)務(wù)從此就大幅萎縮了。與從前相比，其操作手法可能更集中、更靈活、更隱秘了。

　　7月份，作為全國(guó)銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)的成員券商，大通證券在中國(guó)貨幣網(wǎng)上公布了未經(jīng)審計(jì)的2004年中期財(cái)務(wù)報(bào)告。報(bào)告顯示，今年上半年大通證券實(shí)現(xiàn)了凈利潤(rùn)314萬(wàn)元。但從大通證券的投資策略和以往投資股票的走勢(shì)來(lái)看，公司自營(yíng)和委托理財(cái)業(yè)務(wù)要想走出虧損的泥淖恐怕也很難。

　　以公司至今仍然重倉(cāng)的*ST延路(資訊 行情 論壇)（000776）為例，該股從10元的高位一路下跌，近期最低已跌至2．73元。*ST延路三季度報(bào)告顯示，大通證券持有該公司流通股906．05萬(wàn)股，其購(gòu)買的價(jià)格約為7－8元，目前市值已損失過(guò)半。

　　另有媒體報(bào)道，今年4月，大通證券大連中山路營(yíng)業(yè)部總經(jīng)理羅丹突然失蹤。據(jù)悉，羅的失蹤與其負(fù)責(zé)的委托理財(cái)發(fā)生巨額虧損有關(guān)，甚至還存在挪用客戶保證金的可能。