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渤海證券 周 延
在政策利好的輪番轟炸下，一度徘徊在配股價下方的中國聯通(資訊 行情 論壇)終于一飛沖天，其力挽狂瀾的壯舉使股指徹底擺脫了千三關口的膠著狀態。大盤藍籌股的恢復性上漲，顯然是基金等起著核心作用的機構投資者的參與所致，而通過激活中國聯通而啟動的此輪行情，意味著基金重倉股必將占據主導地位。
行業景氣，助推交運板塊步入快車道
我國經濟快速發展引致的巨大需求，以及國家產業政策的不斷傾斜，正在推動交通運輸業業務量呈現幾何級數快速遞增，港口、機場、高速公路等交通運輸業上市公司目前處于前所未有的高速發展時期。以高速公路產業為例，根據交通部的規劃，到2010年，我國公路總里程要達到210萬至230萬公里，全面建成“五縱七橫”國道主干線，目前人口在20萬以上的城市高速公路連接率將達到90%，高速公路總里程達到5萬公里。2020年，全國公路總里程要達到260萬至300萬公里，高速公路總里程達到7萬公里以上。同時，國家對公路超載的治理取得了階段性成果，這一方面增加了車流量，另一方面也減少了對公路的維護支出，為相關上市公司的業績增長提供了保障。由此可見，高速公路業正處在產業的擴張期，我國高速公路行業正面臨著持續繁榮的契機。行業的景氣度助推高速公路類上市公司步入了高速增長的快車道。三季報顯示，贛粵高速(資訊 行情 論壇)(資訊 行情 論壇)凈利潤增長率同比達到94.28%，中原高速(資訊 行情 論壇)緊隨其后，達到了69.94%，遠遠高出了市場平均水平。
基金增持，引發企業年金入市遐想
由于受國家宏觀調控影響較小，處于瓶頸地位的交通運輸業成為基金三季度增倉最為明顯的品種。從基金資產的行業分布來看，交通運輸/倉儲業、金屬/非金屬、電力/煤氣及水的生產和供應業、機械/設備/儀表業和采掘業依然是基金資產配置比重最大的五個行業，占基金總體資產凈值的比重分別為7.82%、6.89%、5.06%、4.59%和4.31%。從前五大行業的集中度來看，行業資產配置集中度達到了28.67%。與三季度27.61%的集中度相比，基金資產配置更加集中。配置比重前五位的行業中，交通運輸業受到了基金的青睞，獲得了進一步的增持，增持比重為1.04%，居所有行業之首。基金對交通運輸行業一般都有超過5%的持倉比例，其中持倉比例較大的融鑫基金持有交通運輸行業的倉位達到25.11%，另外巨田基礎行業的倉位也達到20.64%，安瑞基金、安信基金、景順長城等都有超過10%的持倉比例。繼中信證券(資訊 行情 論壇)50億目標規模的集合理財產品于前日亮相之后，今日勞動保障部與中國證監會聯合發布通知，首次就企業年金基金證券投資的開戶、結算等事宜做出規定，存量規模近1000億的企業年金入市通道完全開啟。高度重視資金安全性的企業年金，仍將秉承基金等機構投資者的投資風格，基金重倉股無疑是此類資金入市的最大受益者。而且，企業年金若要進入市場，必須通過投資管理人也就是基金公司進行交易，基金顯然不會放棄這一抬高自身持股的絕佳機會。
主力悄悄建倉，鎖定藍籌不放手
進入10月份以來，在青島海爾(資訊 行情 論壇)、深寶恒(資訊 行情 論壇)等強勢品種的帶動下，市場中一度出現了家電板塊以及深市本地股等整體啟動的熱點，盡管如此，大盤仍然有6次跌穿了1300點，表明此類熱點的啟動孤掌難鳴，不足以構成激發股指反彈的源動力。而當積弱已久的中國聯通一鳴驚人之后，市場方才擺脫了1300點一線岌岌岌可危的困境，藍籌股的核心作用可見一斑。借助中信證券集合理財產品、企業年金等合規資金入市的利好，煤、電、油、運再度被市場激活。自10月20日啟動以來，中原高速、皖通高速(資訊 行情 論壇)、寧滬高速(資訊 行情 論壇)、福建高速、贛粵高速、粵高速等個股的漲幅均在20%以上，而大盤同期最高漲幅僅為5%，高速公路板塊已成為近一個月以來資金流向最為集中的品種，主力資金悄然建倉的意味頗濃。而隨著機構投資者隊伍的不斷壯大，煤、電、油、運向上發揮的空間將被徹底打開。
ST延路(資訊 行情 論壇)是目前市場中極為少見的仍然停留在3元一線的收費公路黑馬，其投資價值顯然并未得到市場的有效挖掘。該股盤口極輕，流通盤不到1個億，被短線資金相中后很可能出現連續暴漲的走勢。在接受了1500萬資產饋贈之后，ST延路今年第四季度每股凈資產將增加0.0815元，令每股凈資產超過1元，這樣看來公司年底有望摘帽，投資者可重點關注。
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