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剛剛一年，華夏銀行(資訊 行情 論壇)已經(jīng)融資94.1億元。先是去年通過IPO從股民手里拿走51.6億元，再是今年9月9日通過發(fā)次級債從六家機構(gòu)獲得42.5億元。明眼人一看便知華夏銀行的融資壓力不小。但誰也沒想到，僅僅15天后董事會就通過了增發(fā)融資55億元的方案，而且該方案在上周就獲得股東大會通過。
熟悉投行工作的業(yè)內(nèi)人士告訴記者，銀行為了滿足資本充足率指標，不連續(xù)圈錢是
肯定不行的。但華夏銀行董事會趕在“分類表決征求意見稿”出臺前一天推出方案的動機就值得推敲了。從目前的情況看，此方案還需證監(jiān)會通過才可實施。考慮到銀行業(yè)的特殊性，估計證監(jiān)會核準通過的概率很大。
理論上可行并不等于該方案目前就具有可操作性。雖然公司躲過了“分類表決”，但如果以增發(fā)8.4億股融資55億元計算，增發(fā)價應(yīng)當在6.55元。這個增發(fā)價相對于現(xiàn)在4.14元的股價，要想成功實施簡直就是做夢，想買華夏銀行的投資者誰會傻到多花2.4元參與增發(fā)？
照目前的市況看，有漢唐證券因包銷中航債導(dǎo)致資金鏈斷裂的前車之鑒，此次主承銷商有無膽量一意孤行值得懷疑。因此，以常理分析，華夏銀行此次增發(fā)方案將肯定存在變數(shù)，承銷商與上市公司的“討價還價”在所難免。當然，管理層照顧二級市場承受能力而要求公司修改方案也存在微弱可能，畢竟有招商銀行(資訊 行情 論壇)的先例。
晨報記者 高翔 文并圖
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