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從股指的大方向上看，我以為昨日刊登的申萬巴黎投資總監(jiān)張惟閔先生的觀點(diǎn)應(yīng)該能夠代表70%看震蕩調(diào)整的基金經(jīng)理。由于在調(diào)整市道里，糾纏于每日的震蕩似乎意義不大，所以今天的話題不妨離市場遠(yuǎn)一些。
在合資基金今年業(yè)績領(lǐng)漲于本土基金后，各家外資公司都在宣傳中強(qiáng)調(diào)：之所以取得優(yōu)異成績，就是因為外方擁有很多本土公司所沒有的經(jīng)驗。言外之意，在投資方面，“外
來的和尚”就是會念經(jīng)。
很會“念經(jīng)”的QFII這次明顯踏空后屢有偏空報告出現(xiàn)，讓很多操盤手很不放心，怕經(jīng)驗豐富的QFII未卜先知，更怕開始習(xí)慣思維必先“國際視野”的基金經(jīng)理受其影響。
與近期很多基金經(jīng)理提到的“宏觀調(diào)控達(dá)成初步成果，未來市場宏觀條件再度惡化的機(jī)會已經(jīng)很小”的論點(diǎn)相反。花旗環(huán)球金融大中華區(qū)首席經(jīng)濟(jì)師黃益平在發(fā)給客戶的研究報告中稱，去年中國的投資過熱已經(jīng)引起我們的擔(dān)憂，而今年中國整體經(jīng)濟(jì)過熱的跡象也愈發(fā)明顯。持有類似論調(diào)的還有摩根士丹利首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家羅奇。
QFII把話題再次引回到半年來股市“談虎色變”的宏觀調(diào)控問題，大有“潑冷水”的感覺。據(jù)說，股權(quán)問題和宏觀調(diào)控是QFII的兩大看空理由。QFII的論調(diào)是否客觀？動機(jī)如何？外人只有憑個人觀點(diǎn)臆測。
說點(diǎn)兒實(shí)質(zhì)的事情吧。關(guān)于持倉，今天補(bǔ)上張惟閔的一段表態(tài)：我們關(guān)注第一波反彈中落后的藍(lán)籌股。我們在跌破1300點(diǎn)時有廣泛的加倉，持股擴(kuò)增到績優(yōu)的中小盤股票。這種倉位調(diào)整會一直持續(xù)到四季度末。 晨報記者 高翔
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