證監會現場徹查能否救贖券商 40%牌照可能消失

　　本報記者 莫菲 上海報道

　　對于大多數證券公司的一把手而言，今年的國慶長假過得并不完整。

　　10月6日，當他人仍沉浸于舒適的休閑假期之中，中國證監會召集的各地證監局長會議正在悄然召開，尚福林主席在會上傳達了對綜合類券商進行現場徹查的通知。兩天后，各地 證監局分別召集各轄區的綜合類券商的董事長與總裁傳達了上述會議精神。

　　節后，各地證監局將對轄區內的綜合類證券公司(包括過渡期綜合類券商)進行現場摸底調查，要求各綜合類證券公司負責人積極配合。最新數據顯示，全國綜合類及比照綜合類券商共計93家，除去23家高危券商中的綜合類券商，此次徹查的券商約有70多家。

　　就在數天前，全國的證券公司剛完成全國證券監管工作座談會上部署的“給時間、給機會”的自查任務。

　　“剛交完自查報告，緊接著證監會派人對所有的綜合性券商現場調查，如此緊湊、周密安排的行動讓證券公司有些措手不及。”上述券商老總感嘆，“如此大范圍、高規格的調查尚屬首次。看來，證監會是下決心毫無保留地揭開券商真相。”

　　救贖券商

　　11日，“海南證監局已派了6位工作人員來公司調查，”海南省唯一的一家綜合類券商金元證券內部人士告訴記者。

　　消息人士透露，證監會曾暗示作為五家集中托管保證金單位之一的金元證券基本沒什么問題，但是，證監會還是要對照其自查報告嚴格調查。

　　12日，浙江證監局人士透露，機構處工作人員這些天都正在轄區內的數家證券公司進行現場摸底調查。

　　一切正在按照證監會的計劃銜枚疾進。

　　權威人士表示，8月會議上確定的、包括武漢證券、閩發證券、健橋證券在內的23家被嚴密監控的高風險券商并不在此次普查的范圍之中。

　　而證監會對券商“先自查再上門調查”的行動，是在今年8月召開全國證券監管工作座談會之時，由國務院定下的基調。

　　當時，市場比較流行與認同的說法是，截至去年底，整個證券行業的潛在虧損高達2200億人民幣，證監會已無法系統性解決證券公司的問題，必須由更高層領導牽頭、協調各部門來處理與應對潛在的巨大風險。

　　于是，雙查行動迫在眉睫。

　　“當時股市十分低迷，股民信心嚴重喪失，在先救人還是先治病的前提下，政府被迫選擇前者，而暫緩證券公司調查。”他表示。

　　但這并不意味著停止整治證券公司。

　　目前，股市漸趨于穩定，各地證監局立刻按照證監會工作部署，先后進駐當地綜合類券商摸底。

　　證監會內部人士透露，這次調查的內容參照自查報告，主要集中在五個方面：保證金是否存在挪用；公司股權被質押或擔保；有無違規的國債回購；有無違規的資金配比理財；三方監管等問題。

　　“某證監局機構處人士表示，“雙查行動，一是為摸底細，作為下一步操作的考證，二是再次給券商救贖機會。”

　　9月，由證監會機構部與各地證監局聯合下發的《關于摸清證券公司底數有關工作的指導意見》顯示，要求每家證券高度重視這次自查工作，認清自查與被查、早查與晚查、深查與淺查的關系，對數據準確性嚴格把關，詳細披露當前的財務狀況、存在的風險、違法違規情況、歷史遺留問題并珍惜自糾機會，不得故意隱瞞。

　　據他介紹，要求券商自查內容包括公司內部控制問題(大股東挪用券商資金問題、公司對大股東擔保問題)，客戶交易結算資金安全問題(交易結算資金不上存總部、財務系統數據與銀行對帳單差異情況)，客戶托管的國債、企業債問題，自營業務規范問題等。

　　深圳一家券商資產管理部的工作人員表示，證監會這一次要求券商自查是軟硬兼施，對于券商自行上報的問題，證監會表態將采取比較溫和的態度進行處理。

　　一旦券商隱瞞問題，自查與證監會的調查結果出現重大差距，那么，這些證券公司很有可能被歸入待處置高危券商之列，不排除司法介入。

　　三層解決方案

　　“如何監管券商，一直都是證監會的心頭之癢。把問題徹底搞清楚后，監管層必定會動手。”某券商總裁表示。

　　如今，最差的高風險金融機構最先出局的觀點，在各監管部門間已形成共識。

　　那么，政府該如何解決那些有問題但仍有生存價值的券商的遺留問題呢？

　　“其實，對救治券商，會里的基本思路是上下三層次齊頭并進。”證監會內部人士透露。

　　第一層，由國務院領導下、由其他部門配合下的治理；第二層是證監會自身的工作——對劣質券商重點關注，對優質券商規范創新；第三層，證監會要求券商自救，訂措施、真整改。

　　“最便捷的辦法，是在國務院的敦促下，及早出臺落實國務院九條意見之一——拓寬證券公司融資渠道。”上述人士表示，“手中沒錢，作為市場投資主體之一的券商根本沒有發展空間。”

　　據悉，證券公司的股票質押貸款與承銷貸款的細則制定已經到了要緊關頭，央行、銀監會將把這份材料上報國務院。

　　此外，申銀萬國人士分析，證券市場缺失的做空機制、長期存在的股權分置現象及證券公司的高達53%稅負均是政府高層可以逐一認真考慮并加以解決的問題。

　　從某種程度上，日前國稅總局對湘財、東方等十二家券商合并納稅的批準，正是國務院對積極解決券商問題邁出的一步。

　　此外，申銀萬國人士透露，證監會正在下大力氣推動證券公司規范創新工作。

　　據公開資料顯示，自8月16日證監會接受證券公司提交創新申請以來，已有近20家券商提出了申請。

　　日前，中國證監會與證券業協會在上海舉辦了申請規范創新試點券商情況會議，聽取了申請試點券商的各項匯報。

　　知情人士透露，券商創新試點很可能馬上進入實質性操作階段。第一批獲得創新的券商將從20家券商名單中脫穎而出。

　　但證監會高層也很明白，從76家正常券商中挑選出來的鳳毛麟角不具備普遍性，大多數券商依舊不能享有創新的政策關照。

　　重組提速

　　“此次調查的結果對整個證券業的下一步發展舉足輕重。”某券商總裁道。

　　記者從多種渠道了解到，近來，證券公司大股東忙于賣證券公司股權的案例猶如雨后春筍般躥了起來。

　　不僅中信廣發并購案在市場上炒作得沸沸揚揚，一些證券公司，如第一證券、中關村證券等大股東紛紛向社會亮牌“出讓股權”，此外，不少證券公司的并購正在緊鑼密鼓地談判之中。

　　申銀萬國人士分析，此次證監會調查的結果勢必會令券商之間的重組提速。

　　某家民企負責人對記者心有余悸地表示：“大多數企業會加快出讓證券公司股權節奏，一旦證券公司被證監會盯上，列入高風險券商，到時想退出都沒人愿意接盤了。”

　　而一位手中擁有充裕資金，有意低價收購證券公司的國企老總卻有另一翻看法：“證監會摸底調查，實際上是幫我忙，替我對券商進行提前篩選，那些即將踢出局的券商當然也不在我們考慮之列。”

　　證監會內部曾透露出一則消息：目前130家證券公司最終保留70-80家左右才算合理，這意味著每兩家證券公司中可能有一家被吞并，證券市場將消失近40%的券商牌照。