寶鋼增發(fā)讓利于股東　基金不買賬已開始減持

　　部分基金經(jīng)理表示，增發(fā)配售價格仍將遠高于其目標，昨日已開始減持

　　新快報記者　強燕

　　經(jīng)過數(shù)個月的斡旋，寶鋼股份(資訊 行情 論壇)(600019SH)終于向基金經(jīng)理妥協(xié)，公司董事會日前以通訊表決方式通過決議，對擬議中的增發(fā)新股方案的具體內(nèi)容作出重大調(diào)整 ，將向原社會公眾股股東優(yōu)先認購權(quán)由此前寶鋼向基金經(jīng)理征求意見方案的10∶6提高至10∶10，配售股數(shù)也由25億股減至20億股。

　　然而，寶鋼的新方案對市場最為關(guān)心的配售價格未能達到基金公司的預(yù)期，部分基金經(jīng)理表示，按昨日公布方案計算出的寶鋼增發(fā)配售價格仍遠高于其目標價格，他們昨日已對寶鋼股份進行了減持。

　　盡管部分基金表示昨日已減持，但昨日寶鋼股份仍逆市上漲了1.06%，收于6.65元。據(jù)未經(jīng)證實的消息說，為顯示增發(fā)方案調(diào)整后有正面作用，昨日中金公司拿出了2億元左右來托市。對此，基金經(jīng)理們不予評價。

　　基金已開始減持

　　根據(jù)寶鋼股份昨日公告，公司增發(fā)方案做了一定調(diào)整。根據(jù)公告，公司向社會公眾股東增發(fā)的股份數(shù)量將調(diào)整為不超過20億股。原社會公眾股股東將可按10∶10比例享有優(yōu)先認購權(quán)(高于此前武鋼股份(資訊 行情 論壇)的10:6的配售比例)；增發(fā)價格將以股權(quán)登記日前30個交易日收盤價的算術(shù)平均值為基準，詢價區(qū)間將為該基準值的80%-85%；而戰(zhàn)略投資者持有的此次增發(fā)的股份將至少鎖定三年。

　　不過，對寶鋼股份的方案，基金界人士表示，雖然配售比例有所提高，但與他們的預(yù)期還是有一定的距離，廣發(fā)基金公司的基金經(jīng)理易陽方就對新方案中的定價機制表示失望。

　　按寶鋼這樣計算，配售價格很可能高于基金經(jīng)理的目標價格5元，而更接近于寶鋼和中金的目標價格5.5元，一位分析師這樣表示。

　　一位不愿透露姓名的基金經(jīng)理也表示，寶鋼不可能有真正的大讓步。所謂“讓步”，只不過是狡猾的投資銀行所設(shè)的心理戰(zhàn)圈套，“先漫天要價，再就地還錢，到底賣多少，他心中早有底，絕不會做拱手讓利的買賣。”

　　由于對增發(fā)方案不滿，一些基金經(jīng)理表示，昨日進行了對該股進行了減持，“我們按現(xiàn)價已經(jīng)有一定盈利”。

　　擴容預(yù)期增強

　　易陽方坦言，寶鋼股份此時推出巨量增發(fā)方案“開了個不好的頭”，市場擴容預(yù)期再度增強，這也是昨日大盤大幅回落的原因之一。

　　一個在業(yè)內(nèi)流傳很廣的說法是，今年5月上旬，一份由上海證券交易所起草的文件經(jīng)中國證監(jiān)會上報國務(wù)院，“讓優(yōu)秀的大型企業(yè)在國內(nèi)上市是這份報告的主要內(nèi)容，”知情人士透露。

　　“中國證監(jiān)會有一份名單，寶鋼列在第一位，”一位接近證監(jiān)會的人士表示，“之后還有交通銀行、神華集團在上海、香港整體上市，中石油A股發(fā)行，中石化整體上市等等都在計劃之中。”

　　管理層力推寶鋼增發(fā)

　　由于寶鋼增發(fā)是屬于這個大計劃中的“第一炮”，因此受到管理層的重點關(guān)注。日前證監(jiān)會基金部還就中金公司提交的“基金參與證券發(fā)行受到限制問題的建議”進行回復(fù)，稱基金財產(chǎn)可以買賣：(一)基金管理人、基金托管人的控股股東在承銷期內(nèi)擔(dān)任副主承銷商或分銷商所承銷的證券；(二)基金管理人、基金托管人的非控股股東在承銷期內(nèi)承銷的證券。

　　業(yè)內(nèi)人士認為，證監(jiān)會的這一復(fù)函對寶鋼股份的增發(fā)具有重大意義，排除了基金參與寶鋼增發(fā)的法律障礙，擴大了參與配售基金的范圍，為寶鋼股份的順利增發(fā)鋪平了道路。

　　寶鋼增發(fā)細則變動

　　項目 　　　　　基金經(jīng)理征求意見方案 昨日公布方案

　　　配售股份　　　　　　　　　25億股　　　　　　　20億股

　　　向公眾配售股份比例　　　　10∶6　　　　　10∶10

　　　引進戰(zhàn)略投資者條款　　　　無　　　　　　　有，三年內(nèi)不得流通

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　　寶鋼擬設(shè)廠珠三角

　　據(jù)新華社電寶鋼股份公司總經(jīng)理艾寶俊22日對記者表示，寶鋼有興趣在珠江三角洲謀求鋼鐵產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

　　艾寶俊說，目前寶鋼在建及已規(guī)劃的新項目全部投產(chǎn)后，將使寶鋼集團年產(chǎn)能擴展到2700萬噸左右。再加上原來的浦東鋼鐵公司和第二鋼鐵公司因上海2010年世博會選址動遷及環(huán)保等原因，將實施遷建，一旦有關(guān)部門批準實施這一遷建項目，將使寶鋼集團年產(chǎn)能擴大到3000萬噸。

　　艾寶俊表示，要進一步擴大產(chǎn)能，就要尋找一些新的發(fā)展空間。他特別提到了珠江三角洲。

　　寶鋼集團公司董事長謝企華也曾表示，只要各方面條件允許，符合國家對鋼鐵業(yè)的總體布局，寶鋼很可能會在珠江三角洲謀求發(fā)展。據(jù)寶鋼人士介紹，在上世紀90年代初，寶鋼曾經(jīng)計劃在珠三角的湛江設(shè)立大型合資鋼廠，但因種種原因未果。但寶鋼決策層始終認為珠三角是中國發(fā)展鋼鐵業(yè)的一個理想?yún)^(qū)域。