招商地產(chǎn)股改說(shuō)明書(shū)(摘要)

　　特 別 提 示

　　1、股權(quán)分置改革是解決A 股市場(chǎng)相關(guān)股東之間的利益平衡問(wèn)題，因此本次股權(quán)分置改革由A股市場(chǎng)相關(guān)股東協(xié)商決定。

　　2、本公司非流通股份為國(guó)有法人股，本次股權(quán)分置改革方案在相關(guān)股東會(huì)議網(wǎng)絡(luò)投票前需得到國(guó)務(wù)院國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)的批準(zhǔn)，存在無(wú)法及時(shí)得到批準(zhǔn)的可能。

　　3、本公司股權(quán)分置改革方案須經(jīng)參加相關(guān)股東會(huì)議表決的股東所持表決權(quán)的三分之二以上通過(guò)，并經(jīng)參加表決的流通A股股東所持表決權(quán)的三分之二以上通過(guò)，存在無(wú)法獲得相關(guān)股東會(huì)議表決通過(guò)的可能。

　　4、如果股權(quán)分置改革過(guò)程中非流通股股東招商局蛇口工業(yè)區(qū)有限公司所持招商地產(chǎn)境內(nèi)法人股份被司法凍結(jié)、扣劃，以至于招商局蛇口工業(yè)區(qū)有限公司無(wú)法完成做出的對(duì)價(jià)安排，且在股權(quán)分置改革方案實(shí)施前未能解決的，本公司此次股權(quán)分置改革將宣布失敗。

　　5、招商局蛇口工業(yè)區(qū)有限公司將承擔(dān)本次股權(quán)分置改革的財(cái)務(wù)顧問(wèn)費(fèi)、保薦費(fèi)、律師費(fèi)、溝通推介費(fèi)、媒體宣傳費(fèi)等相關(guān)費(fèi)用。

　　重 要 內(nèi) 容 提 示

　　一、改革方案要點(diǎn)

　　公司唯一的非流通股股東招商局蛇口工業(yè)區(qū)有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“蛇口工業(yè)區(qū)”)向本方案實(shí)施股權(quán)登記日登記在冊(cè)的持有招商局地產(chǎn)控股股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“招商地產(chǎn)”)流通A股的股東執(zhí)行對(duì)價(jià)安排，股權(quán)分置改革方案實(shí)施后首個(gè)交易日，蛇口工業(yè)區(qū)持有的招商地產(chǎn)非流通股即獲得上市流通權(quán)。具體對(duì)價(jià)安排為：于招商地產(chǎn)股權(quán)分置改革方案實(shí)施股權(quán)登記日登記在冊(cè)的流通A股股東，每10 股流通A股獲送1.6股。

　　二、非流通股股東的承諾事項(xiàng)

　　(1)蛇口工業(yè)區(qū)將遵守法律、法規(guī)和規(guī)章的規(guī)定，履行法定承諾義務(wù)。

　　(2)蛇口工業(yè)區(qū)持有的原非流通股股份自獲得上市流通權(quán)之日起24 個(gè)月內(nèi)不上市交易或者轉(zhuǎn)讓?zhuān)簧鲜?4個(gè)月屆滿后12個(gè)月內(nèi),蛇口工業(yè)區(qū)通過(guò)深圳證券交易所掛牌交易出售股份的數(shù)量不超過(guò)招商地產(chǎn)總股本的5%，且上述24 個(gè)月屆滿后36個(gè)月內(nèi),于深圳證券交易所掛牌交易出售招商地產(chǎn)A股股票的價(jià)格不低于截至股權(quán)分置改革方案公告前30個(gè)交易日收盤(pán)價(jià)算術(shù)平均值的120%(11.51元)。承諾人如有違反承諾的賣(mài)出交易，賣(mài)出所獲得資金劃入上市公司賬戶歸全體股東所有。

　　(3)自蛇口工業(yè)區(qū)持有的原非流通股股份獲得流通權(quán)之日起3年內(nèi)，蛇口工業(yè)區(qū)在招商地產(chǎn)每年年度股東大會(huì)上依據(jù)相關(guān)規(guī)定履行程序,提出利潤(rùn)分配不少于招商地產(chǎn)當(dāng)年實(shí)現(xiàn)可供股東分配的利潤(rùn)的40%現(xiàn)金分紅議案，并保證在股東大會(huì)表決時(shí)對(duì)該議案投贊成票。

　　(4)蛇口工業(yè)區(qū)將承擔(dān)本次股權(quán)分置改革的財(cái)務(wù)顧問(wèn)費(fèi)、保薦費(fèi)、律師費(fèi)、溝通推介費(fèi)、媒體宣傳費(fèi)等相關(guān)費(fèi)用。

　　(5)股權(quán)分置改革實(shí)施后，蛇口工業(yè)區(qū)將繼續(xù)通過(guò)注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)等多種方式支持招商地產(chǎn)的發(fā)展。

　　三、本次改革相關(guān)股東會(huì)議的日程安排：

　　1、本次相關(guān)股東會(huì)議的股權(quán)登記日：2006年1月5日

　　2、本次相關(guān)股東會(huì)議現(xiàn)場(chǎng)會(huì)議召開(kāi)日：2006年1月18日

　　3、本次相關(guān)股東會(huì)議網(wǎng)絡(luò)投票時(shí)間：2006年1月16日～2006年1月18日

　　四、本次股權(quán)分置改革相關(guān)證券停復(fù)牌安排

　　1、本公司董事會(huì)將申請(qǐng)相關(guān)證券自2005年12月12日起停牌，最晚于2005年12月22日復(fù)牌，此段時(shí)期為A股市場(chǎng)股東溝通時(shí)期。

　　2、本公司董事會(huì)將在2005年12月21日之前公告非流通股股東蛇口工業(yè)區(qū)與流通A股股東溝通協(xié)商的情況、協(xié)商確定的改革方案，并申請(qǐng)公司相關(guān)證券于公告后下一交易日復(fù)牌。

　　3、如果本公司董事會(huì)未能在2005年12月21日之前公告協(xié)商確定的改革方案，本公司將刊登公告宣布取消本次相關(guān)股東會(huì)議，并申請(qǐng)公司相關(guān)證券于公告后下一交易日復(fù)牌。

　　4、本公司董事會(huì)將申請(qǐng)自相關(guān)股東會(huì)議股權(quán)登記日的次一交易日起至改革規(guī)定程序結(jié)束之日公司相關(guān)證券停牌。

　　五、關(guān)于“招商局B”正常交易的事項(xiàng)說(shuō)明

　　為了充分保護(hù)B股投資者權(quán)益，“招商局B”在招商地產(chǎn)股權(quán)分置改革期間，股票正常交易。

　　六、查詢和溝通渠道

　　熱線電話： (0755)26819607、26819627、26884692

　　傳真： (0755)26819680

　　電子信箱： investor@cmpd.cn

　　公司網(wǎng)站： www.cmpd.cn/

　　信息披露網(wǎng)址：www.cninfo.com.cn

　　證券交易所網(wǎng)站：www.szse.cn

　　摘要正文

　　一、股權(quán)分置改革方案

　　(一)基本原則

　　1、根據(jù)國(guó)務(wù)院《關(guān)于推進(jìn)資本市場(chǎng)改革開(kāi)放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見(jiàn)》(國(guó)發(fā)[2004]3 號(hào))和五部委《關(guān)于上市公司股權(quán)分置改革的指導(dǎo)意見(jiàn)》的精神及中國(guó)證監(jiān)會(huì)《上市公司股權(quán)分置改革管理辦法》(證監(jiān)發(fā)[2005]86 號(hào))、國(guó)務(wù)院國(guó)資委《國(guó)務(wù)院國(guó)資委關(guān)于國(guó)有控股上市公司股權(quán)分置改革的指導(dǎo)意見(jiàn)》、《 關(guān)于上市公司股權(quán)分置改革中國(guó)有股股權(quán)管理有關(guān)問(wèn)題的通知》(國(guó)資發(fā)產(chǎn)權(quán)[2005]246號(hào))等規(guī)定的推進(jìn)資本市場(chǎng)開(kāi)放和穩(wěn)定發(fā)展的改革指導(dǎo)精神，本方案將遵循充分保護(hù)公司股東權(quán)益，特別是廣大流通股股東權(quán)益的原則。

　　2、體現(xiàn)公開(kāi)、公平、公正的原則，兼顧公司全體股東的即期利益和長(zhǎng)遠(yuǎn)利益，妥善解決公司非流通股獲得上市流通權(quán)的歷史遺留問(wèn)題。

　　3、在實(shí)施股權(quán)分置改革過(guò)程中盡量減少公司股價(jià)波動(dòng)，維護(hù)市場(chǎng)穩(wěn)定。

　　4、制定簡(jiǎn)潔易行的股權(quán)分置改革方案，便于廣大投資者對(duì)公司有更加深入的了解，順利完成股權(quán)分置改革

　　(二)改革方案概述

　　1、對(duì)價(jià)安排的形式、數(shù)量或者金額

　　公司唯一的非流通股股東蛇口工業(yè)區(qū)向本方案實(shí)施股權(quán)登記日登記在冊(cè)的持有招商地產(chǎn)流通A股的股東執(zhí)行對(duì)價(jià)安排，股權(quán)分置改革方案實(shí)施后首個(gè)交易日，蛇口工業(yè)區(qū)持有的招商地產(chǎn)非流通股份即獲得上市流通權(quán)。具體對(duì)價(jià)安排為：于招商地產(chǎn)股權(quán)分置改革方案實(shí)施股權(quán)登記日登記在冊(cè)的流通A股股東，每10股流通A股獲送1.6股。

　　公司資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益、股本總數(shù)、凈利潤(rùn)等財(cái)務(wù)指標(biāo)均不會(huì)因本次股權(quán)分置改革方案的實(shí)施而發(fā)生變化。

　　2、對(duì)價(jià)安排的執(zhí)行方式

　　本股權(quán)分置改革方案若獲得相關(guān)股東會(huì)議審議通過(guò)，根據(jù)對(duì)價(jià)安排，流通A股股東所獲得的股份，由登記公司根據(jù)方案實(shí)施股權(quán)登記日登記在冊(cè)的流通A股股東持股數(shù)，按比例自動(dòng)記入賬戶。流通A股股東按對(duì)價(jià)比例所獲股票計(jì)算后不足一股的零碎股，按照《中國(guó)登記結(jié)算公司深圳分公司上市公司權(quán)益分派及配股登記業(yè)務(wù)運(yùn)作指引》中的零碎股處理方法處理。

　　3、執(zhí)行對(duì)價(jià)安排情況表

　　4、有限售條件的股份可上市流通預(yù)計(jì)時(shí)間表

　　注：G日為本股權(quán)分置改革方案實(shí)施后首個(gè)交易日

　　5、改革方案實(shí)施后股份結(jié)構(gòu)變動(dòng)表

　　6、其他事項(xiàng)

　　一旦本次股權(quán)分置改革方案獲得相關(guān)股東會(huì)議表決通過(guò)，無(wú)論股東是否出席相關(guān)股東會(huì)議或出席相關(guān)股東會(huì)議但反對(duì)本次股權(quán)分置改革方案，均須無(wú)條件接受相關(guān)股東會(huì)議的決議。

　　(三)保薦機(jī)構(gòu)對(duì)本次改革對(duì)價(jià)安排的分析意見(jiàn)

　　銀河證券認(rèn)為，招商地產(chǎn)股權(quán)分置改革方案綜合考慮了公司的基本面和全體A股股東的即期利益和長(zhǎng)遠(yuǎn)利益，有利于招商地產(chǎn)的發(fā)展和市場(chǎng)的穩(wěn)定，并充分保護(hù)了改革前后流通A股股東的利益。招商地產(chǎn)非流通股股東蛇口工業(yè)區(qū)做出的對(duì)價(jià)安排是公平合理的。

　　二、非流通股股東的承諾事項(xiàng)以及為履行其承諾義務(wù)提供的保證安排

　　1、蛇口工業(yè)區(qū)將遵守法律、法規(guī)和規(guī)章的規(guī)定，履行法定承諾義務(wù)。

　　2、蛇口工業(yè)區(qū)還作出如下承諾：

　　(1)蛇口工業(yè)區(qū)將遵守法律、法規(guī)和規(guī)章的規(guī)定，履行法定承諾義務(wù)。

　　(2)蛇口工業(yè)區(qū)持有的原非流通股股份自獲得上市流通權(quán)之日起24個(gè)月內(nèi)不上市交易或者轉(zhuǎn)讓?zhuān)簧鲜?4個(gè)月屆滿后12個(gè)月內(nèi), 蛇口工業(yè)區(qū)通過(guò)深圳證券交易所掛牌交易出售股份的數(shù)量不超過(guò)招商地產(chǎn)總股本的5%，且上述24個(gè)月屆滿后36個(gè)月內(nèi),于深圳證券交易所掛牌交易出售招商地產(chǎn)A股股票的價(jià)格不低于截至股權(quán)分置改革方案公告前30個(gè)交易日收盤(pán)價(jià)算術(shù)平均值的120%(11.51元)。

　　期間若招商地產(chǎn)派發(fā)紅股、轉(zhuǎn)增股本、增資擴(kuò)股、配股、派息等情況使股份數(shù)量或股東權(quán)益發(fā)生變化時(shí)，價(jià)格按下述公式調(diào)整：

　　設(shè)送股率為N，增發(fā)新股或配股率為K，增發(fā)新股價(jià)或配股價(jià)為A，每股派息為D，調(diào)整后的價(jià)格為P，調(diào)整前的價(jià)格為P0。

　　送股或轉(zhuǎn)增股本：P= P0/(1+N)；

　　增發(fā)新股或配股：P=(P0+AK)/(1+K)；

　　兩項(xiàng)同時(shí)進(jìn)行：P=(P0+AK)/(1+N+K)；

　　派息：P=P0-D

　　承諾人如有違反承諾的賣(mài)出交易，承諾人授權(quán)登記結(jié)算公司將賣(mài)出資金劃入上市公司賬戶歸全體股東所有。

　　(3)自蛇口工業(yè)區(qū)持有的原非流通股股份獲得流通權(quán)之日起3年內(nèi)，蛇口工業(yè)區(qū)在招商地產(chǎn)每年年度股東大會(huì)上依據(jù)相關(guān)規(guī)定履行程序,提出利潤(rùn)分配不少于招商地產(chǎn)當(dāng)年實(shí)現(xiàn)可供股東分配的利潤(rùn)的40%現(xiàn)金分紅議案，并保證在股東大會(huì)表決時(shí)對(duì)該議案投贊成票。

　　(4)蛇口工業(yè)區(qū)將承擔(dān)本次股權(quán)分置改革的財(cái)務(wù)顧問(wèn)費(fèi)、保薦費(fèi)、律師費(fèi)、溝通推介費(fèi)、媒體宣傳費(fèi)等相關(guān)費(fèi)用。

　　(5)股權(quán)分置改革實(shí)施后，蛇口工業(yè)區(qū)將繼續(xù)通過(guò)注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)等多種方式支持招商地產(chǎn)的發(fā)展。

　　3、履約能力分析及風(fēng)險(xiǎn)防范對(duì)策

　　蛇口工業(yè)區(qū)的各項(xiàng)承諾可以通過(guò)交易所、登記公司的技術(shù)手段保證承諾的履行，或阻斷違反承諾性質(zhì)事項(xiàng)的履行，本方案實(shí)施完畢后，蛇口工業(yè)區(qū)同意深交所和登記結(jié)算機(jī)構(gòu)對(duì)本承諾人所持有的有限售條件的股份進(jìn)行鎖定，并在承諾期間接受保薦機(jī)構(gòu)對(duì)本承諾人履行承諾義務(wù)的持續(xù)督導(dǎo)；蛇口工業(yè)區(qū)違反上述承諾的風(fēng)險(xiǎn)已得到合理規(guī)避。

　　4、承諾事項(xiàng)的違約責(zé)任

　　蛇口工業(yè)區(qū)將嚴(yán)格按照承諾書(shū)中承諾的內(nèi)容忠實(shí)履行自己的義務(wù)，并將承擔(dān)因違反承諾而產(chǎn)生的相應(yīng)法律責(zé)任。蛇口工業(yè)區(qū)保證不履行或者不完全履行承諾的，賠償其他流通A股股東因此而遭受的損失，并愿根據(jù)《上市公司股權(quán)分置改革管理辦法》、《上市公司股權(quán)分置改革業(yè)務(wù)操作指引》的有關(guān)規(guī)定，接受中國(guó)證監(jiān)會(huì)、深圳證券交易所等證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)以及相關(guān)機(jī)構(gòu)的處分；蛇口工業(yè)區(qū)如有違反承諾的賣(mài)出交易，蛇口工業(yè)區(qū)將賣(mài)出資金劃入上市公司賬戶歸全體股東所有。

　　6、蛇口工業(yè)區(qū)聲明

　　對(duì)于所出具的承諾，蛇口工業(yè)區(qū)聲明如下：“本承諾人將忠實(shí)履行承諾，承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任。除非受讓人同意并有能力承擔(dān)承諾責(zé)任，本承諾人將不轉(zhuǎn)讓所持有的有限售條件的招商地產(chǎn)股份。”

　　三、提出股權(quán)分置改革動(dòng)議的非流通股股東及其持有公司股份的數(shù)量、比例和有無(wú)權(quán)屬爭(zhēng)議、質(zhì)押、凍結(jié)情況

　　蛇口工業(yè)區(qū)作為本公司唯一的境內(nèi)非流通股股東，直接持有本公司股票188,288,100股，占本公司總股本的30.43%，其股權(quán)不存在質(zhì)押、凍結(jié)的情況，也不存在任何權(quán)屬爭(zhēng)議。

　　四、股權(quán)分置改革過(guò)程中可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)及其處理方案

　　(一)無(wú)法及時(shí)獲得國(guó)資部門(mén)批準(zhǔn)的風(fēng)險(xiǎn)

　　本次股權(quán)分置改革方案在相關(guān)股東會(huì)議網(wǎng)絡(luò)投票前需得到國(guó)務(wù)院國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)的批準(zhǔn)，存在無(wú)法及時(shí)得到批準(zhǔn)的可能。

　　處理方案：本公司和控股股東蛇口工業(yè)區(qū)將積極與國(guó)資委聯(lián)系，就方案的確定與其進(jìn)行充分溝通，按照其有關(guān)要求對(duì)方案進(jìn)行完善，以便盡早取得批文。若在公司改革方案實(shí)施前仍無(wú)法取得國(guó)資委的批準(zhǔn)，則將按照有關(guān)規(guī)定延期召開(kāi)本次A股相關(guān)股東會(huì)議。若最終無(wú)法取得國(guó)資委的批準(zhǔn)，股權(quán)分置改革方案將不會(huì)付諸實(shí)施。

　　(二)無(wú)法獲得相關(guān)股東會(huì)議表決通過(guò)的風(fēng)險(xiǎn)

　　本公司股權(quán)分置改革方案需經(jīng)參加相關(guān)股東會(huì)議表決的股東所持表決權(quán)的三分之二以上通過(guò)，并經(jīng)參加相關(guān)股東會(huì)議表決的流通A股股東所持表決權(quán)的三分之二以上通過(guò)，本方案存在無(wú)法獲得相關(guān)股東會(huì)議表決通過(guò)的可能。

　　處理方案：若本方案未獲A股市場(chǎng)相關(guān)股東會(huì)議通過(guò)，蛇口工業(yè)區(qū)將廣泛征求主管部門(mén)、流通A股股東、中介機(jī)構(gòu)的意見(jiàn)，進(jìn)一步完善本改革方案。按照有關(guān)規(guī)定，在條件成熟時(shí)，再次委托董事會(huì)就股權(quán)分置改革召集相關(guān)股東會(huì)議，繼續(xù)推進(jìn)股權(quán)分置改革。

　　(三)股權(quán)分置改革過(guò)程中股權(quán)因質(zhì)押、凍結(jié)可能無(wú)法履行對(duì)價(jià)的風(fēng)險(xiǎn)

　　截至本說(shuō)明書(shū)摘要簽署日，提出改革的非流通股股東蛇口工業(yè)區(qū)所持股份不存在質(zhì)押、凍結(jié)的情況。但在本方案實(shí)施日前，仍有可能出現(xiàn)其所持有的招商地產(chǎn)非流通股股份被質(zhì)押、凍結(jié),從而無(wú)法履行對(duì)價(jià)導(dǎo)致本次股權(quán)分置改革失敗的風(fēng)險(xiǎn)。

　　蛇口工業(yè)區(qū)出具承諾函，承諾持有的招商地產(chǎn)非流通股股份不存在權(quán)屬爭(zhēng)議、質(zhì)押、凍結(jié)的情況，同時(shí)承諾不進(jìn)行對(duì)股權(quán)分置改革方案實(shí)施構(gòu)成實(shí)質(zhì)性障礙的行為。如果提出改革的非流通股股東股權(quán)被司法凍結(jié)、扣劃，不足以執(zhí)行對(duì)價(jià)安排，且在本次股權(quán)分置改革方案實(shí)施前未能對(duì)以上問(wèn)題予以解決的，則宣布本次股權(quán)分置改革中止或失敗。

　　(四)公司股票價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)

　　由于股權(quán)分置改革的特殊性以及對(duì)方案的不同認(rèn)識(shí)，市場(chǎng)各方的觀點(diǎn)、判斷和對(duì)未來(lái)的預(yù)期有可能存在一定的差異，不排除流通A股股東和非流通股股東由于股票價(jià)格波動(dòng)從而遭受損失的可能。

　　我們提請(qǐng)投資者注意，盡管本說(shuō)明書(shū)摘要所載本方案獲準(zhǔn)實(shí)施將有利于招商地產(chǎn)的持續(xù)發(fā)展，但方案的實(shí)施并不能立即給招商地產(chǎn)的盈利和投資價(jià)值帶來(lái)超常規(guī)增長(zhǎng)，投資者應(yīng)根據(jù)披露信息進(jìn)行理性決策，并注意投資風(fēng)險(xiǎn)。

　　五、聘請(qǐng)的保薦機(jī)構(gòu)和律師事務(wù)所

　　(一)保薦意見(jiàn)

　　保薦機(jī)構(gòu)中國(guó)銀河證券有限責(zé)任公司保薦意見(jiàn)認(rèn)為：“本次“股權(quán)分置改革”方案體現(xiàn)了“公開(kāi)、公平、公正和誠(chéng)實(shí)信用”及自愿原則，對(duì)價(jià)安排合理。股權(quán)分置改革的程序及內(nèi)容符合國(guó)務(wù)院及有關(guān)部門(mén)《關(guān)于推進(jìn)資本市場(chǎng)改革開(kāi)放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見(jiàn)》、《關(guān)于股權(quán)分置改革的指導(dǎo)意見(jiàn)》和《上市公司股權(quán)分置改革管理辦法》及有關(guān)法律法規(guī)的相關(guān)規(guī)定。本次股權(quán)分置改革對(duì)改善招商地產(chǎn)治理結(jié)構(gòu)、促進(jìn)公司未來(lái)經(jīng)營(yíng)發(fā)展起到了良好的推動(dòng)作用。中國(guó)銀河證券有限責(zé)任公司愿意推薦招商地產(chǎn)進(jìn)行股權(quán)分置改革工作�！�

　　(二)律師意見(jiàn)

　　廣東信達(dá)律師事務(wù)所認(rèn)為：“招商地產(chǎn)本次股權(quán)分置改革符合《中華人民共和國(guó)公司法》、《關(guān)于上市公司股權(quán)分置改革的指導(dǎo)意見(jiàn)》、《上市公司股權(quán)分置改革管理辦法》等有關(guān)法律、法規(guī)及規(guī)范性文件的規(guī)定，且在目前階段已經(jīng)履行了必要的法律程序；招商地產(chǎn)本次股權(quán)分置改革事項(xiàng)尚需取得有關(guān)權(quán)力機(jī)構(gòu)的批準(zhǔn)；蛇口工業(yè)區(qū)、招商地產(chǎn)具備進(jìn)行本次股權(quán)分置改革的資格；銀河證券具備作為招商地產(chǎn)股權(quán)分置改革保薦機(jī)構(gòu)的資格；招商地產(chǎn)股權(quán)分置改革方案以及實(shí)施程序，不涉及招商地產(chǎn)股份總額變化，沒(méi)有損害包括B股股東在內(nèi)的全體股東的利益，符合中國(guó)有關(guān)法律法規(guī)、部門(mén)規(guī)章及規(guī)范性文件的規(guī)定�！�

　　(此頁(yè)無(wú)正文，為招商局地產(chǎn)控股股份有限公司董事會(huì)關(guān)于股權(quán)分置改革說(shuō)明書(shū)摘要的簽署頁(yè))

　　招商局地產(chǎn)控股股份有限公司董事會(huì)

　　2005年12月9日