近幾周，銀行業中報密集發布。人民幣升值以及銀信合作新規對各銀行的業務和業績會有怎樣的影響？房地產貸款壓力測試下的各銀行前景如何？各銀行對地方融資平臺的貸款風險怎么評估？目前銀行主要的防控手段有哪些？銀行年內的再融資對銀行業和市場會有哪些影響？銀行在選擇融資方式上會有哪些考慮？新浪財經聯系5位業界專家，對5大銀行熱點問題進行解讀，深入剖析銀行業的過去、現狀和未來，為投資者提供最有價值的參考依據。

　　郭田勇 中央財經大學中國銀行業研究中心主任

　　近期，各家上市銀行陸續開始公布半年報。從已公布的數據來看，中報業績普超預期，表現出不俗的經營績效：中信銀行上半年實現凈利潤106.85億元，同比增長45.35%；華夏銀行實現凈利潤30.02億元，同比增加80.57%；民生銀行實現凈利潤88.66億元，同比增長20.23%。預計未來一段時間其它各家銀行也會交出不錯的答卷。

　　然而，銀行未來要保持這種強勁的發展勢頭和高效的增長率，確實相當不易。特別是當前人民幣資本項目放開呈加速之勢，匯率變動頻率和區間也將隨之加大。匯率走勢不確定性增加，為銀行業資產負債結構、業務經營和風險管理帶來了重大的挑戰與壓力。

　　匯率變動加大銀行資產負債管理難度

　　匯率變動尤其是人民幣升值對銀行資本負債管理的影響主要有以下幾個方面：

　　一是對銀行外幣資本金的影響。銀行的外幣資本金主要由三部分組成：一是在境外股票市場通過IPO募集到的外匯資本金；二是通過引進境外戰略投資者認購股權形成的外匯資本金；三是國家通過外匯儲備注資方式形成的外匯資本金。當前我國銀行的外匯資本金數額較大，幣種結構較為單一，美元占比過高。如果人民幣匯率出現波動，資本金的規模也會隨之變化。尤其是出現人民幣大幅升值或美元貶值，商業銀行的資本金將嚴重縮水，增加了商業銀行的匯率風險。匯率風險的加大導致銀行風險資產總額的增加，兩股力量的作用使得資本充足率有所降低，進一步加大了銀行的風險水平。

　　二是對外匯負債的影響。銀行的外匯負債主要包括企業和居民的外匯存款以及外匯債務。隨著人民幣變動彈性增加，企業和居民對于人民幣匯率變動的敏感性提高，因此匯率變動會引起外匯存款的大幅波動，若人民幣有升值預期，則外匯存款規模將大幅縮小。此外，企業和居民對人民幣匯率變動敏感性的不同也會影響外匯存款的結構。由于企業必須保持足夠的外匯存款以滿足日常經營需要，因而企業對匯率變動的敏感性低于居民。

　　三是對外匯資產的影響。匯率變動會影響外匯貸款的融資成本，從而對外匯資產規模產生較大影響。在人民幣升值壓力下，外匯存款比例下降，而由于借入外匯結匯成人民幣的融資成本降低，企業和居民對于外匯貸款需求增加，外匯貸款余額不斷提高，從而造成了存貸比的不斷攀升，資產和負債出現嚴重不協調的局面。同時，人民幣升值壓力的不斷升溫使得中長期外匯貸款的比重不斷增加，外匯資產結構不平衡，增加了商業銀行的流動性風險。

　　匯率變動加大銀行業務經營的不確定性

　　一是外匯資金業務。人民幣升值預期的加強使得外匯存款不斷縮小，一方面銀行希望通過推出更多的外匯理財產品抑制存款減少，另一方面，更多的外匯資金卻希望通過即時結匯以減少損失，因此減少了對外匯理財產品的需求，所以商業銀行的外匯理財產品和其他外匯衍生產品業務發展受到了嚴峻考驗。

　　二是國際結算業務。匯率變化對國際貿易的雙重影響導致了商業銀行國際結算業務總量變化的不確定性。人民幣升值在鼓勵進口的同時抑制出口，進口行業的相對價格降低，進口額升高，進口結算業務量隨之增加；而出口價格的相對提高降低了出口產品的競爭力，出口規模縮小，出口結算業務量相對減少。從總體來講，進出口總額變化較小，國際結算業務受到的沖擊不大，但對于國際結算業務的結構變化影響較大。

　　三是信貸業務。匯率變化影響不同的進出口行業的景氣程度，進而對商業銀行的信貸業務和信貸資產質量產生間接影響。人民幣升值對出口比重較大的行業、進口替代行業產生較大沖擊，其經營利潤的嚴重減少直接影響償還貸款的能力。總體說來，人民幣升值對進口行業的收益不能抵消對出口行業的損失，因此，升值預期愈強烈，對行業利潤沖擊愈廣泛，對銀行的信貸業務影響也愈大。

　　匯率變動增加銀行風險管理壓力

　　匯率變動導致銀行資產負債總額和結構發生變化，增加了其業務經營的不確定性，進一步提高了商業銀行的匯率風險，因此增加了其風險管理壓力，尤其是對匯率風險的規避和管理能力。

　　匯率風險壓力主要來源于三個方面：一是折算匯率風險，即由于匯率變動引起外匯資本金折算為人民幣資本數額的變動。外匯資本金數額越大，結構越單一，折算風險就越大，將對銀行的資本充足率和經營績效產生較大影響。二是交易風險，即在銀行外匯買賣以及投資、貸款等業務中運用外幣計價所產生的風險，主要表現為資產負債外匯敞口頭寸風險和結售匯等中間業務的匯率風險。三是經濟風險，即通過影響企業或市場的成本、銷售數量和價格，引起銀行未來現金流的不確定性。

　　匯率變動給銀行業務創新帶來機遇

　　盡管匯率變動靈活性的增加為商業銀行帶來了諸多挑戰與壓力，但是又為其產品和業務的發展與創新提供了巨大的發展空間，有助于提高商業銀行的競爭意識，加快市場化步伐和國際化進程。

　　匯率波動的不確定性顯著提高了企業和居民的匯率風險管理意識以及投資保值需求，從“創新需求”方面為銀行進行外匯結售匯創新提供了動力，客觀上加速了銀行外匯理財產品的推廣和應用，能夠為銀行提供更多的利潤增長點，成為商業銀行拓寬中間業務經營品種的一大機遇。

　　外匯市場的逐步放開增加了商業銀行與外資銀行的競爭。外資銀行在代客境外理財業務和以套期保值為目的的外匯衍生金融業務領域優勢明顯，對商業銀行有一定的示范作用。匯改的深入有助于提高商業銀行競爭意識，擴大商業銀行衍生金融業務發展，加快推出外匯衍生產品的步伐。同時，人民幣升值提高了境外戰略投資者收益，有助于吸引更多的境外戰略投資者，降低了商業銀行海外擴張的成本，豐富的金融產品也為國際客戶提供了廣泛的選擇空間，成為商業銀行國際化發展的一大機遇。

　　應對匯率變化 銀行業須穩中求進

　　各大銀行在上半年均表現不俗，在經營收入、凈利潤以及利息收入等方面取得了驕人的成績，然而面對變幻莫測的匯率變動形勢，要保持穩定的增長，雖不容易，但并不是無路可循。因此，銀行要迎難而上，把握機遇，直面挑戰，改革創新，不斷完善管理體系和制度體系，提高經營管理效率和競爭力，穩中求進。

　　一是保持合理的外匯資產負債結構、期限結構以及幣種結構，減少單一資產的持有額，增持其他幣種外匯資產，保持外匯資產的多元化；適當提高外匯貸款利率以控制貸款增速，通過提供優質高效的外匯管理服務以提高外匯存款，采用積極主動的管理方式調整外匯存貸款，保持適度的存貸比，降低流動性風險；完善資本充足狀況的監控機制和調節機制，保持適當的資本充足率，在有效控制風險的前提下提高資本利用率。

　　二是在保持流動性和有效控制風險的前提下，擴展國際結算業務，改變營銷策略，針對不同行業對匯率變化的不同影響采取不同的營銷模式；開發遠期國際結算業務，如福費廷、保理、打包放款、出口押匯等，大力發展貿易項下融資業務；提升外匯資金業務的創新能力、管理能力和盈利能力，推出滿足客戶需求的外匯理財產品和外匯衍生產品，擴大中間業務范圍和規模，開發具有高盈利性的中間業務，加強中間業務的風險管理能力。

　　三是優化信貸業務的行業結構和客戶結構，在確定信貸業務的行業結構時要充分考慮匯率變動對不同行業的影響程度，分析行業應對匯率變化的成本收益控制能力；在確定信貸業務的客戶結構時要嚴格審批客戶的信用狀況、經營狀況以及盈利能力；完善外匯風險管理體系，定期評估外匯風險管理狀況，加強對外匯業務的內部審計和外部監管，開發能有效規避和管理風險的金融工具，嚴格控制信用風險，增強抵御信用風險的能力。