新股相繼發行,上市公司再融資不斷加速,曾經“休克”的股市融資功能全面恢復
我國資本市場又“活”了
本報記者 謝衛群
今年以來,滬深兩市共有62家上市公司完成了定向增發,合計募集資金1309.12億元,已經達2008年全年定向增發融資總額1752.35億元的74.7%。
自今年6月18日IPO重啟以來,截至8月4日,已上市新股5只,融資額為544.25億元。已發行待上市新股3只,融資額為121.09億元。
從小盤股到大盤股
IPO首發恢復并加速
這些天,有關IPO的新聞不絕于耳。
8月4日,光大證券開始網上申購,新一輪券商IPO開花結果。同一天,久其軟件公布中簽號。公告顯示,久其軟件網上定價發行有效申購戶數為236.37萬戶,申購倍數達243.76倍。
而就在此前的7月29日,中國建筑登陸上海證券交易所,融資額超過500億元,這是今年以來全球最大的一單IPO。
去年9月,在國際金融危機的沖擊和大小非解禁的壓力下,A股股指連續大幅下挫,由6000點下跌至2000點附近,基本喪失了股市所具有的融資功能,監管部門不得不暫停了IPO的審批和發行。但是,隨著今年上半年股指的逐步回升,新股發行再度提上議事日程。
今年5月22日,證監會就新股發行體制改革方案向社會公開征求意見。6月10日,《關于進一步改革和完善新股發行體制的指導意見》正式出爐。這為IPO的重啟奠定了制度基礎。
此輪IPO的重啟,呈現著明顯的從小盤股到大盤股的特征,可謂層層遞進。
6月18日,桂林三金首先獲得上市批文,IPO宣告重啟。此后,萬馬電纜、家潤多等中小板個股也都成功地在深交所上市。
7月26日,主板市場迎來了四川成渝上市,與中小板的情形相似,受到市場的熱烈追捧,首日漲幅高達202%。3天后,中國建筑作為本年度的超級IPO閃亮登場。同日,北京金隅在香港主板上市,這也成為了H股今年的第一單。
中國建筑的成功上市,是中國資本市場IPO融資功能全面恢復的一個標志。
中國建筑的發行價格為每股4.18元,網上凍結資金量約為8876億元,網下凍結資金9694億元,總額高達18570億元,列有史以來凍結資金的第14位,也是本輪IPO重啟后的新高;招股書招募426億元,而實際融資額達到了501億元。這表明市場已超預期地接納了大盤股。
從增發到發行公司債
再融資額持續擴大
事實上,不只是新股發行,上市公司再融資也逐步加速。
數據顯示,今年以來,滬深兩市共有62家上市公司完成了定向增發,合計非公開發行數量216.34億股,合計募集資金1309.12億元,已經達2008年全年定向增發融資總額1752.35億元的74.74%;前7個月,定向增發月均融資額為187.02億元,與去年相比提升了28.07%。
隨著股市行情的不斷回暖,發布增發意向的上市公司越來越多。
據報告,6月份新增45家增發預案公司,7月份又增了49家。截至7月30日,A股今年擬增發的公司總數達194家,擬募集資金3795.77億元,融資金額已經遠超過2008年全年實際增發融資水平。
債券市場也逐步恢復。去年9月,新股發行暫停后,公司債發行也陷入停滯。7月17日,豫園債發行,5.9%的票面年利率,高于同期國債收益,受到投資者的熱烈追捧, 5000萬元債券被一搶而空。
據相關資訊統計,此前已有將近40家公司獲得初步批準發行公司債,總發行規模約1400億元。其中包括中石油300億元和中石化200億元的公司債。
從小盤股到大盤股,從首發到再融資,到債權融資,再到已啟動的創業板申請,中國資本市場融資功能正在全面恢復。
從休克到恢復功能
資本市場為經濟轉型輸血
中國建筑上市前,董事長孫文杰一宿沒睡好!捌谂我丫!”孫文杰用四個字概括了他的心情。
這一天,中國建筑人等待了整整一年。而這一年,正是中國資本市場經歷巨大起伏的一年。去年6月5日,中國建筑在證監會已過會,可是遲遲沒有發行上市。中國建筑是全球最大的住宅工程建筑商,也是中國最大的建筑房地產綜合企業,其5000余項承建項目遍布全球100多個國家與地區。孫文杰介紹,目前,公司有大量的項目,但是,卻缺少足夠的資金。現在,有了融資的500億元,可以進一步強化在建筑、房地產及國際工程承包領域的領先優勢,“這次融資,對我們企業太重要了。”他說。
資本市場和銀行信貸是實體經濟獲得資金的兩大主渠道。今年上半年新增信貸已達7.37萬億元,遠超年初政府設定的今年全年新增貸款下限目標5萬億。銀行信貸在上半年高速增長之后,其量能不可能無限地擴張。資本市場的融資,就成為企業獲得“新鮮血液”的另一重要渠道。
房地產業屬資金“饑餓”行業,對上市融資一直有著很大的期待。據了解,目前,還有十余家房企翹首以待!安辉贏股上市,也會想方設法到其它資本市場上市! 有人預言,“如果那樣,對于內地股民而言無疑是財富的分流! 從這個角度看,資本市場融資功能的恢復順應了企業的需求。
“以資本市場為代表的虛擬經濟,不能脫離實體經濟,一定要與實體經濟相結合,這是金融危機給我們的教訓!闭劶百Y本市場新近的一系列變化,證監會研究中心主任祁斌如是說。
他談到,金融危機暴露了我們產業結構的弊端,調整的惟一出路就是升級和轉型。其難點在于往哪里升、往哪里轉,我們是否作好了準備。
“這里有四個要素至關重要,我們不缺的有三:科技人才、創業精神和資本,而缺的恰恰就是把三者整合起來的機制。而這個機制的結合點就是資本市場。這是經濟轉型資源配置的最佳平臺,我們不能小視!逼畋笳f。
看來,資本市場恢復融資功能,不只是為上市公司輸血,更是為經濟轉型輸血。當下,中國資本市場的基礎功能已恢復,并正朝健康方向發展。融資,應該成為中國資本市場的一種常態。