證券市場扎緊籬笆防“鼠”

　　晨報記者

　　自原上投摩根基金經(jīng)理唐建案發(fā)后，市場就將“老鼠倉”與唐建視為同名了。此后對于王黎敏案的處罰，以及市場對王石老婆買深萬科的質(zhì)疑和對于人大教授夫婦買ST鹽湖的質(zhì)疑，都顯示投資者對于證券市場中利用內(nèi)幕交易獲利的警惕或無奈。

　　現(xiàn)在，對于利用證券、期貨交易的內(nèi)幕信息從事內(nèi)幕交易的行為尤其是對于其中的“老鼠倉”行為可能被以刑期處罰，則被市場投資者普遍認為是為市場扎緊了防“鼠”的籬笆。

　　嚴懲“老鼠倉”進刑法修正案草案

　　本周開幕的為期五天的十一屆全國人大常委會第四次會議審議并將對刑法修正案(七)草案中刑法第一百八十條第一款進行修改，對金融從業(yè)人員的“老鼠倉”行為作出了具體處罰規(guī)定。

　　此前，一些證券投資基金管理公司、證券公司等金融機構(gòu)的從業(yè)人員，利用其職務(wù)便利知悉的法定內(nèi)幕信息以外的其他未公開的經(jīng)營信息，如本單位受托管理資金的交易信息等，違反規(guī)定從事相關(guān)交易活動，牟取非法利益或者轉(zhuǎn)嫁風險，這種被稱為“老鼠倉”的行為，雖然嚴重破壞金融管理秩序、損害公眾投資者利益，但僅止于行政處罰，是因為刑法沒有明確規(guī)定這類行為構(gòu)成犯罪。鑒于此，正在審議的刑法修正案(七)草案增加規(guī)定，將“老鼠倉”行為作為犯罪行為追究刑事責任，其中，情節(jié)特別嚴重的，將被處五年以上十年以下有期徒刑，并處違法所得一倍以上五倍以下罰金。

　　關(guān)系戶“老鼠倉”也應(yīng)懲辦

　　但對于新規(guī)定中只是對于“從業(yè)人員”的犯罪行業(yè)作出處罰，那么因為金融“從業(yè)人員”人脈關(guān)系廣泛，如果其家屬或親戚、朋友利用內(nèi)幕信息獲利算不算“老鼠倉”犯罪？記者就這個問題采訪了光明律師事務(wù)所的張濱律師。張律師解釋說，證券市場中的莊家或基金經(jīng)理，以自有的資金對某股票在低價位建倉，而后再用公有資金拉升該股票價格使自已獲利，這就是所謂的“老鼠倉”行為；而刑事犯罪有共犯和幫助犯的概念，就是間接利用關(guān)系來獲利，這同樣是“老鼠倉”犯罪行為。

　　舉證能力有望提高

　　投資者一直以來對于“老鼠倉”之類的犯罪行為深惡痛絕，雖然現(xiàn)在得到法律支持，但面對如此龐大又復(fù)雜的市場，如何來訴訟或舉證？對此，張浜律師告訴記者，雖然市場面廣監(jiān)管有一定難度，但是作為監(jiān)管部門應(yīng)該有手段調(diào)查。例如監(jiān)管部門對市場異動和交易量的監(jiān)控中可以得出相關(guān)信息，管理部門或基金公司相關(guān)人員的親屬關(guān)系、結(jié)算中心的數(shù)據(jù)和時間接點、股票買賣數(shù)量等都可以調(diào)閱，從中查出蛛絲馬跡；另外，現(xiàn)在的通信都用實名制，無論是手機、E-MAIL或是MSN等的聯(lián)系信息，都可以對嫌疑者進行調(diào)查。當然，主要的是，監(jiān)管機構(gòu)業(yè)務(wù)水平的提高，犯罪行為認定方面有各方如電信、公安等的聯(lián)合辦公，多方式多渠道的構(gòu)通，這都有利于相關(guān)內(nèi)幕交易的訴訟和舉證。

　　張浜律師還認為，有賺必有虧，因“老鼠倉”行為一旦成功獲利巨大，同時使投資者造成巨大損失，對“老鼠倉”犯罪最高判刑10年不足以威懾犯罪者，所以對于嚴重情節(jié)的還應(yīng)該提高刑期，危害特大的甚至可以判無期。

　　當然，記者認為，僅有法的“籬笆”還難以根治證券市場中的“老鼠倉”，對付“老鼠倉”還需要重賞舉報者。

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