10分鐘買15萬(wàn)金幣，“我把中國(guó)股票留給女兒們”

　　理財(cái)周報(bào)記者 李曄斌/文

　　2008年6月30日上海陰雨綿綿，受理財(cái)周報(bào)及麗池國(guó)際投資家俱樂(lè)部之邀，國(guó)際知名投資家蒂姆-杰斯來(lái)到上海，做“全球通脹環(huán)境下如何投資，中國(guó)股市的‘底’在何處”的主題演講。

　　在演講中羅杰斯談到，買入股票的最佳時(shí)期就是當(dāng)每一個(gè)人都對(duì)股票極度失望，賣了他手上的每一股股票的時(shí)候。

　　他說(shuō)：“過(guò)去的十幾天，我們經(jīng)歷了中國(guó)股市的崩盤，兩三周內(nèi)中國(guó)股市跌了20%，你要是從股市的長(zhǎng)遠(yuǎn)利益來(lái)看的話，這樣的一個(gè)跌幅就暗示著一個(gè)非常大的恐慌性的局面出現(xiàn)。從歷史上來(lái)看，但凡有這種恐慌性拋售股票的情況，預(yù)示著股市正在接近它的歷史最低點(diǎn)。”

　　羅杰斯表示，從歷史來(lái)看，但凡有這種拋售性出現(xiàn)的時(shí)候，每一個(gè)人都會(huì)對(duì)自己的經(jīng)濟(jì)人說(shuō)，“把我手上的股票全部賣掉，我也不在乎什么價(jià)錢，只要把股票都賣掉就可以了，我再也不想投資股票”。他并不確定在中國(guó)目前股市是否已經(jīng)達(dá)到了這個(gè)階段，看起來(lái)目前的現(xiàn)象已經(jīng)非常接近了。

　　羅杰斯說(shuō)：“我所擁有的這些中國(guó)股票不會(huì)在短期內(nèi)出售，我將會(huì)留給我的女兒們，當(dāng)然我也可能會(huì)犯一些錯(cuò)誤，選了一個(gè)比較差的公司。但是我堅(jiān)信大多數(shù)的股票會(huì)留給我的女兒們。”

　　15萬(wàn)10分鐘買31枚金幣

　　主題演講后，理財(cái)周報(bào)記者首先隨羅杰斯一起驅(qū)車前往位于南京西路上的工商銀行支行，因?yàn)闆](méi)有貴賓賬戶，羅杰斯只能取號(hào)與普通上海市民一起排隊(duì)取錢。

　　理財(cái)周報(bào)記者看見(jiàn)羅杰斯的工行賬戶中存有157萬(wàn)余元，過(guò)賬十余次。

　　“為什么我有150多萬(wàn)，還需要排隊(duì)？”羅杰斯不停地抱怨。

　　等待半個(gè)多小時(shí)后，羅杰斯拿到了用紙袋裝好的15萬(wàn)元，走出銀行鉆入專車。在車上，羅杰斯對(duì)于上海的空氣質(zhì)量頗有微詞，“如果上海市政府能夠把上海市的空氣污染管制一下的話，我們?nèi)�家都�?huì)搬到上海來(lái)。”羅杰斯不停地向記者強(qiáng)調(diào)。

　　16點(diǎn)左右，羅杰斯來(lái)到頗為冷清的盧灣區(qū)錢幣交易中心，不同于銀行取錢，因?yàn)殡S行有央視攝影記者跟隨，加之年初羅杰斯已到過(guò)此地，羅杰斯在盧灣區(qū)錢幣交易中心的受關(guān)注程度明顯高于此前所滯留地工商銀行。

　　出乎記者意料，羅杰斯對(duì)于盧灣區(qū)錢幣交易中心的商戶頗為熟悉，先后前往了三個(gè)固定柜臺(tái)購(gòu)買金幣，短短15分鐘內(nèi)，羅杰斯即把剛剛?cè)〕龅?5萬(wàn)元一并花完。

　　在購(gòu)買過(guò)程中，雖然人群簇?fù)恚�但羅杰斯借助翻譯仍不忘與商戶老板討價(jià)還價(jià)，1枚17000的金幣，老板始終不肯將價(jià)格降為16000元，面對(duì)1000元的差價(jià)，羅杰斯情愿選擇作罷不買。

　　雖然未促成生意，但當(dāng)老板提出合影及簽名要求時(shí)，羅杰斯仍然欣然答應(yīng)。

　　在花完15萬(wàn)元后，羅杰斯豐收了1982年、1983年、1984年三個(gè)年份的三套熊貓金幣(其中1982年一套4個(gè)，1983年一套5個(gè)、1984年一套5個(gè))，另外羅杰斯還為其2003年出生的女兒購(gòu)買了1枚2003年的金幣。

　　因?yàn)榻衲晔?008年，故2008年份的金幣成為羅杰斯采購(gòu)重點(diǎn)，除一套5枚裝的熊貓金幣外，羅還另外購(gòu)買了2008年的11枚金幣。

　　獨(dú)家專訪：拿了現(xiàn)金等待最后一跌

　　理財(cái)周報(bào)記者：在我們看來(lái)您更多的像是一個(gè)旅行者，我想我們報(bào)紙很多中產(chǎn)階級(jí)讀者很想知道您在旅行中如何實(shí)現(xiàn)自己投資家抱負(fù)的？

　　羅杰斯：我之所以去旅游，是因?yàn)槲液芟矚g探險(xiǎn)，我想去看全世界不同的風(fēng)光。所以我在年輕的時(shí)候就退休了，就是為了去探險(xiǎn)。我現(xiàn)在仍然很熱愛(ài)探險(xiǎn)，我現(xiàn)在最大的探險(xiǎn)是兩個(gè)女兒。

　　我的旅游方式跟所去的每一個(gè)地方的老百姓最接近的，我認(rèn)為只有那樣才懂得當(dāng)?shù)氐娜饲轱L(fēng)俗，才能夠真正了解社會(huì)。當(dāng)我在旅游的時(shí)候，我會(huì)看到同一個(gè)地方在不同年的變化，這些變化會(huì)使我做出投資決定。我去旅游并不是為了尋找投資方向，但是在旅游當(dāng)中給到我的靈感，讓我最后做出投資決定。我在旅途當(dāng)中所感所思會(huì)導(dǎo)致我做出一些投資決定，我今天所說(shuō)的和以前一直所說(shuō)的都是我旅游當(dāng)中的所感所思。

　　理財(cái)周報(bào)記者：你每次來(lái)中國(guó)對(duì)于中國(guó)股市的看法都有哪些不同呢？

　　羅杰斯：首先要說(shuō)的是中國(guó)是一個(gè)偉大的國(guó)家，這個(gè)是一個(gè)永遠(yuǎn)不可改變的事實(shí)。即便是中國(guó)股市跌到500點(diǎn)，也不會(huì)改變。

　　我在2004年的時(shí)候告訴中國(guó)人要賣中國(guó)股票，現(xiàn)在我教大家的是現(xiàn)在要買中國(guó)股票。2007年到中國(guó)的時(shí)候，我建議中國(guó)人不要買中國(guó)股票，因?yàn)橹袊?guó)的股市已經(jīng)處在泡沫狀態(tài)了。

　　這次來(lái)我認(rèn)為中國(guó)股市已經(jīng)出現(xiàn)了一個(gè)恐慌性拋售的局面了。

　　理財(cái)周報(bào)記者：教一下我們中產(chǎn)階級(jí)投資者，您是如何判斷股市底部來(lái)臨的？

　　羅杰斯：我主要還是根據(jù)市場(chǎng)環(huán)境的變化來(lái)判斷股市是否具有泡沫的。當(dāng)一個(gè)市場(chǎng)上出現(xiàn)了恐慌性拋售跡象時(shí)，也許市場(chǎng)就離底部區(qū)域不遠(yuǎn)了，或者可以認(rèn)為即是底部。

　　我雖然到處旅行，但我現(xiàn)在仍然密切關(guān)注著市場(chǎng)變化，當(dāng)我認(rèn)為的恐慌新拋售出現(xiàn)時(shí)，我就會(huì)毫不猶豫地出手買入。

　　理財(cái)周報(bào)記者：就目前點(diǎn)位來(lái)看，A股市場(chǎng)指數(shù)已經(jīng)到底了還是另外一個(gè)更深的恐慌性拋售出現(xiàn)？

　　羅杰斯：第一點(diǎn)我想告訴你的是，這是一個(gè)非常糟糕的短期投機(jī)，所以我剛才跟大家所說(shuō)的，你們都應(yīng)該照我所說(shuō)的相反的方向去做。但是我相信中國(guó)的股市有可能已經(jīng)非常接近底部了。但凡有股市在一周時(shí)間內(nèi)跌幅達(dá)到15%的時(shí)候，就給了一個(gè)暗示是市場(chǎng)有可能已經(jīng)接近底部。但是這個(gè)底部的建立有可能需要六個(gè)月的時(shí)間，也有可能需要一年的時(shí)間，這就很難說(shuō)了。

　　所以我并不確信到底部是否還有10%或者15%，但是有一點(diǎn)我會(huì)做的是非常關(guān)注中國(guó)股市，在最近一段時(shí)間內(nèi)會(huì)非常關(guān)注，看看這個(gè)市場(chǎng)反應(yīng)如何，這個(gè)市場(chǎng)會(huì)給我更多的信息。有一些股票可能已經(jīng)到了底部，但是有一些股票可能還會(huì)跌更多。股市的另一步是股票的市場(chǎng)，你要在這當(dāng)中買到已經(jīng)達(dá)到底部的股票的話，你就可以獲利頗豐。

　　我在4月份的時(shí)候已經(jīng)買入小量的中國(guó)股票，在七八月份將買入更多，在未來(lái)我會(huì)更加關(guān)注中國(guó)股市，繼續(xù)購(gòu)買。

　　理財(cái)周報(bào)記者：估值需要考慮嗎，我指的是PE或者PB？

　　羅杰斯：當(dāng)然要看估值的狀態(tài)，但我相信這決不是決定性因素，市場(chǎng)是否具有泡沫需要從方方面面去考慮，估值是一方面，前面說(shuō)到的市場(chǎng)因素又是另一方面，當(dāng)然估值里面還有市盈率、市凈率等指標(biāo)。

　　最后，即便當(dāng)拋售高峰來(lái)臨時(shí)，PE、PB也都要結(jié)合起來(lái)看。

　　理財(cái)周報(bào)記者：告訴我們中產(chǎn)階層投資者，您在去年是如何預(yù)測(cè)到市場(chǎng)頂部的？

　　羅杰斯：去年中國(guó)股市上漲得太快且太高了，令我不可思議，我注意到全中國(guó)老百姓都去買股票了。

　　這其中有出租車司機(jī)，種地的農(nóng)民等，當(dāng)大家都去蜂擁而上購(gòu)買股票時(shí)就是非常危險(xiǎn)的信號(hào)，古往今來(lái)，全世界股市都是如此的征兆，中國(guó)當(dāng)然也不例外。

　　理財(cái)周報(bào)記者：建議一下中產(chǎn)階層投資者如何在通脹時(shí)代管理好自己的資產(chǎn)，或者說(shuō)應(yīng)該選擇哪些投資方向？

　　羅杰斯：的確，中國(guó)已經(jīng)進(jìn)入通脹時(shí)代，選擇好的投資品種可以使中產(chǎn)階層家庭的資產(chǎn)不受貶值困擾，甚至也有升值的可能性。我的建議是，中國(guó)投資者在最近幾年可以將資金投在一些硬商品上，比如棉花、小麥、黃金、銀子等商品中。

　　理財(cái)周報(bào)記者：如果我們?cè)谝粋�(gè)看好的行業(yè)里面找不到好的上市公司，該如何進(jìn)行抉擇？

　　羅杰斯：如果大家找不到我所推薦的那幾個(gè)行業(yè)合適的公司的話，那大家最好就不要投資。作為一個(gè)投資者，如果需要問(wèn)我去投資哪一只股票和公司的話，你們就不應(yīng)該去投資。如果我建議你買旅游業(yè)股票的時(shí)候，有人問(wèn)我投資哪一只股票呢？如果出現(xiàn)這樣的問(wèn)題的話你最好就不要投資了。我剛才已經(jīng)強(qiáng)調(diào)了很多次了，投資并不是一件很容易的事情，你一定要自己鉆研這些事情，我沒(méi)有辦法給你推薦哪一只股票。

　　我現(xiàn)在給你的建議就是你去買XYZ，就是某公司的股票。假如說(shuō)這個(gè)股票漲了或者是跌了，或者是翻倍了，你并不知道你該怎么辦，跌了50%你也不知道該怎么辦，然后你會(huì)譴責(zé)我，因?yàn)檫@個(gè)股票跌了50%會(huì)來(lái)找我的麻煩，如果漲了或者翻倍了，你就會(huì)給世人講你有多么的聰明多么的有遠(yuǎn)見(jiàn)。

　　但是即便是漲了一倍以后，你也不知道你該怎么辦，是該賣還是怎樣，因?yàn)槟悴涣私膺@個(gè)公司的狀況，這是一種非常糟糕的投資方式。我給大家的建議是一定要投資在你所了解的行業(yè)和公司當(dāng)中，你不要電視上某某某要去投哪一個(gè)公司的股票，你就跟了他的建議。或者也不要跟著我的建議，而是一定要做好自己的調(diào)查工作，把自己的股票也研究好。

　　理財(cái)周報(bào)記者：目前環(huán)境下，中產(chǎn)階層家庭是否需要留有現(xiàn)金資產(chǎn)？

　　羅杰斯：我看到雖然和高企的CPI相比，中國(guó)存銀行的利息仍然不高，只有3%左右，但值得注意的是每年賺3%總比輸3%要好得多，更何況現(xiàn)在放在股市中還有可能輸更多的錢。

　　所以我的建議是現(xiàn)在持有現(xiàn)金是非常有必要的選擇，中產(chǎn)階層家庭應(yīng)該在自己的錢包或投資組合里持有現(xiàn)金，等待拋售最高點(diǎn)的到來(lái)，那時(shí)是好時(shí)機(jī)，要有現(xiàn)金買入。

　　理財(cái)周報(bào)記者：房地產(chǎn)呢，如何看待現(xiàn)在高位整理的中國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)？

　　羅杰斯：我認(rèn)為還是要看是哪里的房產(chǎn)，但整體上我仍然非常擔(dān)心，特別是二線城市，但也不能一概而論，二線城市中有些區(qū)域也還是熱點(diǎn)區(qū)域。

　　我對(duì)中國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)也還是非常的悲觀，該市場(chǎng)在未來(lái)的這一段時(shí)間內(nèi)都不會(huì)有非常大的起色。