推測

　　雖然融資融券不是針對股市中的利好，但有可能是針對另外一種金融工具的利好，那就是股指期貨。

　　采訪中，多名業內人士均認為，融資融券的加速推出是為了股指期貨做準備，因為融資融券將使股指期貨的“玩”法更為復雜，而且股市期貨的套利往往是非常短期的操作，比較適合融券的短期借出拋空。

　　華泰證券分析師張逸塵介紹：股指期貨和標的指數之間可以具有密切的套利關系。就是當期貨點位遠高于標的指數的時候，機構可以買入標的指數的權重股，并賣空股指期貨來套利，這叫做正向套利。

　　當期貨點位遠低于標的指數的時候，機構可以賣出標的指數的權重股，并做多股指期貨來套利，這叫做反向套利。如果沒有融資融券制度，機構就只能賣出自有的權重股實現套利，如果持倉中沒有相應權重股就不能參與，就大大制約了反向套利的效率。有融券制度以后，任何機構都可以通過融券賣空權重股，并做多股指期貨實現反向套利，這既為機構投資者提供了一種新的操作模式，也可以提高股指期貨的定價效率，完善資本市場的基本功能。